AUD/USD поднимается до трехнедельного максимума на фоне ястребиной риторики RBA, затмевающей слабые показатели ВВП

Несмотря на слабые данные о росте за третий квартал, австралийский доллар продолжает расти по отношению к ослабевающему доллару США, поддерживаемый устойчивой политикой Резервного банка. Участники рынка все чаще закладываются на снижение ставки ФРС в декабре, что оказывает давление на доллар и поддерживает силу AUD. Предстоящие данные по занятости и услугам в США будут иметь решающее значение для определения следующего направления пары.

Австралийский доллар отскочил от первоначальной слабости и достиг трехнедельного максимума по отношению к доллару США во время азиатской среды торгов в среду, несмотря на разочаровывающий внутренний экономический показатель. Эта устойчивость подчеркивает, насколько сейчас разнородные ожидания по монетарной политике превосходят опасения по поводу роста в валютном рынке.

Экономические препятствия встречаются с поддержкой политики

Австралийское бюро статистики в среду сообщило о тревожных новостях: квартальный рост ВВП замедлился до 0,4% с 0,6% ранее, не достигнув прогнозных 0,7%. В годовом выражении рост составил 2,1%, по сравнению с предыдущим кварталом — 1,8%, хотя и это разочаровало консенсус-прогнозы.

Более мягкие, чем ожидалось, показатели изначально вызвали давление на австралийский доллар в начале азиатской торговли. Однако первоначальный спад быстро был ограничен. Причина: показания парламента губернатора Резервного банка Мишель Буллок предоставили решающий контраргумент к разочарованию по поводу роста. Буллок подчеркнула бдительность центрального банка по поводу недавних инфляционных тенденций, предупредив, что устойчивое давление на цены может потребовать иной траектории монетарной политики, чем предполагает рынок.

Это сообщение имеет большое значение, поскольку инфляционная история Австралии остается стойкой. Индекс потребительских цен (CPI) ускорился до 3,8% в годовом выражении в октябре с 3,5% в предыдущем месяце, в то время как предпочтительный RBA показатель CPI — Trimmed Mean — вырос до 3,3% с 3,2% в сентябре. Оба показателя остаются на высоком уровне относительно целевого диапазона RBA 2-3%, что ограничивает возможности для агрессивных снижений ставок несмотря на мягкий рост.

Ослабление доллара создает благоприятные условия

Между тем, доллар США опустился до своего минимума с середины ноября, отражая изменение ожиданий по политике Федеральной резервной системы. Согласно данным CME FedWatch, трейдеры сейчас оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании ФРС 10 декабря в 90%. Такое мягкое переоценивание шансов ФРС создает значительное препятствие для доллара по отношению к товарно-зависимым валютам, таким как AUD.

Дополнительное давление на американскую валюту оказывает рыночная спекуляция относительно назначения следующего председателя ФРС, предполагая, что может быть выбран более мягкий кандидат. Перспектива снижения американских ставок, в сочетании с надеждами на мирное урегулирование конфликта между Россией и Украиной, создает риск-позитивную рыночную среду, которая естественно благоприятствует валютам, чувствительным к росту, по сравнению с безопасными активами.

Региональный фон также оказывает умеренную поддержку. Индекс деловой активности в сфере услуг Китая снизился до 52,1 в ноябре с 52,6 в октябре, хотя и превысил прогноз в 52,0 и не разрушил китайский прокси-нарратив австралийского доллара.

Трейдеры сейчас готовятся к новым катализаторам — отчету по частной занятости ADP и индексу деловой активности в сфере услуг ISM. Однако основное событие, вероятно, — публикация индекса цен на личное потребление (PCE), которая будет внимательно анализироваться на предмет подсказок о траектории снижения ставки ФРС и может стать ключевым фактором для направления AUD/USD.

Технический анализ показывает рост

С технической точки зрения, пара AUD/USD достигла нескольких бычьих рубежей. Недавний пробой нисходящей трендовой линии (, проведенной от максимума сентября), в сочетании с закреплением выше 100-дневной скользящей средней сигнализирует о росте импульса у покупателей.

Осцилляторы на дневном графике набирают положительный импульс, оставаясь при этом в комфортной зоне ниже перекупленности, что подтверждает краткосрочную бычью настройку. Любые коррекционные откаты должны привлечь новых покупателей в зону конвергенции 0.6530-0.6535, которая сейчас выступает в роли поддержки, превратившись в сопротивление.

Если пара решительно вернется выше психологического уровня 0.6600, следующая важная преграда находится около 0.6660-0.6665. В случае продолжительного бычьего сценария пара может в конечном итоге протестировать максимум за текущий год чуть выше 0.6700, достигнутый в сентябре.

На понижении, уверенный пробой ниже 0.6500 сменит настрой и может вызвать слабость к 200-дневной скользящей средней около 0.6465, а дальнейшие потери возможны к многомесячному минимуму около 0.6420, зафиксированному в ноябре. Решительный закрытие ниже 0.6400 сигнализирует о более структурном развале и, вероятно, вызовет новые продажи со стороны участников, следящих за трендом.

Итог: Обзор AUD/USD остается позитивным, поскольку поддержка политики Австралийского доллара и слабость доллара США являются основными драйверами. Хотя существует риск краткосрочной коррекции, общий тренд склоняется к дальнейшему росту, при условии, что ожидания снижения ставки ФРС останутся закрепленными и региональные опасения по поводу роста не усугубятся существенно.