Австралийский доллар укрепляется на фоне сильных экономических данных и ожиданий снижения ставки ФРС

Австралийский доллар (AUD) растет по отношению к доллару США (USD), поскольку участники рынка пересматривают траектории ставок с обеих сторон Тихого океана. Сессия четверга стала пятым подряд днем укрепления AUD, чему способствуют сочетание сильных, превысивших ожидания, экономических показателей Австралии и растущих спекуляций по поводу смягчения политики Федеральной резервной системы.

Экономические данные стимулируют восстановление AUD

Последние экономические публикации Австралии изменили настроение в отношении валюты. Частные капитальные расходы выросли на 6.4% квартал к кварталу в третьем квартале, значительно опередив как предыдущий квартал с ростом 0.2%, так и прогноз в 0.5%. Этот рост свидетельствует о сильных темпах деловых инвестиций накануне конца года.

Дополнительным фактором привлекательности AUD стало значение индекса потребительских цен (CPI) за октябрь, которое составило 3.8% в годовом выражении, превысив как консенсус-прогноз в 3.6%, так и показатель предыдущего месяца в 3.5%. Несмотря на то, что инфляция остается высокой по сравнению с целевым диапазоном (RBA) в 2–3%, постоянное давление на цены укрепило ожидания рынка о том, что центральный банк сохранит свою стимулирующую позицию.

Ожидается, что RBA сохранит официальный денежный процент (OCR) на уровне 3.6% до декабря. Рыночные цены, отраженные в фьючерсах на межбанковские ставки ASX на 30 дней, предполагают всего 6% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов до 3.35% на ближайшем заседании совета. Недавние протоколы политики RBA подчеркнули более сбалансированный подход, сигнализируя о готовности банка оставаться на месте, если поступающие данные останутся устойчивыми.

Давление на доллар США на фоне сигналов о смене курса ФРС

Индекс доллара (DXY) опускается примерно до 99.50, под давлением из-за значительных изменений в ожиданиях по снижению ставок Федеральной резервной системой. Рыночные цены теперь отражают более 84% вероятности снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре — резкий разворот по сравнению с 30%, зафиксированными всего неделю назад.

Недавние данные по рынку труда склоняют баланс в сторону снижения ставок. Первичные заявки на пособие по безработице снизились до 216 000 за неделю, завершившуюся 22 ноября, превысив ожидания в 225 000 и продемонстрировав устойчивость рынка. Однако губернатор ФРС Кристофер Уоллер заявил, что слабость рынка труда — его главный приоритет, отметив, что инфляция «не является большой проблемой» в свете недавней мягкости занятости. Его комментарии, а также заявления президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса о перспективах краткосрочного снижения ставок, укрепили ожидания рынка на декабрь.

По инфляции индекс цен производителей (PPI) остался на уровне 2.7% в годовом выражении в сентябре, соответствуя прогнозам. Основной индекс PPI снизился до 2.6% с предыдущих значений 2.9%, что говорит о стабилизации инфляционных процессов. Рост розничных продаж замедлился до 0.2% месяц к месяцу в сентябре с 0.6%, а индекс доверия потребителей резко снизился — на 6.8 пункта до 88.7 в ноябре с 95.5 в октябре, что свидетельствует о осторожности потребителей и поддерживает склонность ФРС к смягчению политики.

Экономическая активность в Австралии укрепляется

Производственный и сервисный сектора Австралии демонстрируют устойчивость. Предварительный индекс менеджеров по закупкам (PMI) от S&P Global вырос до 51.6 в ноябре с 49.7, что свидетельствует о ускорении деятельности фабрик. PMI в сфере услуг поднялся до 52.7 с 52.5, а комбинированный PMI увеличился до 52.6 с 52.1, что отражает стабильное экономическое расширение.

Помощник губернатора RBA Сара Хантер предупредила, что устойчивый рост выше тренда может вновь разжечь инфляционное давление, однако она также подчеркнула, что центральный банк не будет чрезмерно реагировать на отдельные месячные показатели инфляции. Ее комментарии подчеркивают осторожный, основанный на данных, подход RBA при оценке противоречивых факторов роста и инфляции.

Технические сигналы указывают на дальнейшее повышение AUD

Пара AUD/USD в настоящее время торгуется около 0.6530, прочно преодолев девятимесячную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA). На дневном графике пара занимает зону прямоугольной консолидации, что указывает на нейтральный промежуточный настрой, несмотря на краткосрочный бычий импульс.

Непосредственная зона сопротивления находится около 0.6630, что соответствует верхней границе области консолидации. На понижении важным психологическим уровнем является 0.6500 — совпадающий с поддержкой по девятимесячной EMA на уровне 0.6495, что является ключевым поворотным пунктом. Пробой этого уровня поддержки может открыть путь к нижней границе прямоугольника около 0.6420 и к пятимесячному минимуму 0.6414, зафиксированному в конце августа.

Итоги по динамике валют

В четверг австралийский доллар показал самую сильную динамику среди основных валютных пар, повысившись на 0.13% по отношению к доллару США. AUD также укрепился по отношению к евро, британскому фунту, канадскому доллару и новозеландскому доллару, что отражает широкую уверенность в валюте. В то же время доллар США ослабел по всему спектру, продолжая недавний нисходящий тренд на фоне доминирующих ожиданий снижения ставок.