XAG/USD Прорывается через $56 рекордный максимум: что движет ралли серебра и за чем следить трейдерам

Серебро на этой неделе привлекает внимание, поскольку XAG/USD поднимается до беспрецедентных уровней выше $56, что отмечает седьмой подряд месяц роста. Рост отражает идеальный шторм факторов — от мягких сигналов Федеральной резервной системы до структурного дефицита предложения, который толкает драгоценный металл в неизведанные области.

Фундаментальные причины роста серебра

Текущая сила цен на серебро обусловлена как сжатием предложения, так и устойчивой динамикой спроса. Запасы на складах Шанхайской биржи фьючерсов достигли своего минимального уровня с 2015 года, а физический оборот серебра на Шанхайской бирже золота недавно опустился до девятилетнего минимума. Эти показатели рисуют картину ограниченного предложения и постоянного спроса.

В будущем Институт серебра прогнозирует, что 2025 год станет пятым подряд годом структурных дефицитов предложения. Объем добычи и переработки продолжает отставать от потребностей, особенно в секторах солнечной энергетики, электроники и инвестиций. Этот дефицит предложения вряд ли скоро ослабнет, создавая фундаментальный импульс для цен.

Промышленный спрос играет здесь важную роль. Исключительная электропроводность серебра — превосходящая даже медь и золото — делает его незаменимым в производстве и возобновляемых источниках энергии. В сочетании с инвестиционным спросом, вызванным ожиданиями снижения процентных ставок, давление на рост остается значительным.

Техническая картина указывает на дальнейший рост

С точки зрения графика, XAG/USD успешно прорвал предыдущий уровень сопротивления, и быки теперь уверенно контролируют ситуацию. Ценовое движение в настоящее время торгуется значительно выше всех основных скользящих средних, что является классической бычьей моделью.

21-дневная простая скользящая средняя находится около $50.72 и стабильно растет — это основной динамический уровень поддержки. 50-дневная и 100-дневная скользящие средние расположены значительно ниже, обеспечивая дополнительные уровни защиты.

На индикаторах импульса, MACD( (скользящая средняя сходимости/расхождения) вышел за линию сигнала, оба находятся в положительной зоне, а гистограмма расширяется, что сигнализирует о укреплении бычьего импульса. RSI) достигла 71, войдя в зону перекупленности. Хотя это обычно требует осторожности, признаков истощения импульса пока нет.

Важные технические уровни для трейдеров

Уровни сопротивления и поддержки:

• Текущая цена: около $56.40 (новые исторические максимумы)
• Начальный уровень поддержки: диапазон $55.00-$54.00
• Вторичный уровень поддержки: район $50.70-$50.00 (поддержка 21-дневной SMA)

Интерес к покупкам на падениях, скорее всего, появится при откатах к этим зонам поддержки, поскольку общий тренд остается решительно бычьим.

Взаимосвязь серебра и золота и более широкий контекст

Стоит отметить, что цены на серебро обычно следуют за движениями золота, поскольку оба считаются активами-убежищами. Коэффициент золото/серебро — показатель того, сколько унций серебра нужно для равенства одной унции золота — может сигнализировать о относительной оценке двух металлов. Некоторые инвесторы считают, что текущий коэффициент указывает на потенциал роста серебра.

Чувствительность серебра к слабости доллара США — еще один важный фактор. Ослабление доллара обычно поднимает пару XAG/USD, тогда как укрепление зеленого банка может оказывать давление на цены. Кроме того, экономическая динамика в США, Китае и Индии (основном потребителе серебряных украшений) влияет на циклы спроса.

Что следует наблюдать в будущем

Комбинация сжатия предложения, устойчивого промышленного спроса и мягких ожиданий по ставкам создает привлекательный фон для серебра. Однако трейдерам стоит быть внимательными к возможным откатам, учитывая перекупленность RSI. Зона поддержки $55.00-$54.00 будет ключевой — пробой ниже этого уровня может изменить импульс и протестировать более низкие уровни около $50.70.

Для тех, кто отслеживает серебро как инвестиционный инструмент, доступны варианты от физических монет и слитков до ETF, отслеживающих международные спотовые цены. Портфели с диверсификацией могут найти в серебре средство защиты от инфляции и промышленную утилиту особенно актуальными в текущем макроэкономическом контексте.