Дефицит ликвидности: что инвесторам нужно знать и во что стоит инвестировать?

Что такое дефляция? Простыми словами для понимания

Дефляция (Deflation) означает ситуацию, когда цены на товары и услуги постоянно снижаются. В противоположность инфляции, при этом деньги становятся более ценными, и вы можете купить больше за ту же сумму. Но важно помнить, что снижение цен не означает, что все товары дешевеют, а скорее — что средний уровень цен по рынку снижается. Некоторые товары могут оставаться дорогими.

Откуда берется дефляция?

Люди часто думают, что дефляция возникает из одного источника, но на самом деле есть множество факторов:

Сторона предложения: когда производители увеличивают мощность или внедряют новые технологии, снижающие издержки, цены на товары тоже снижаются.

Сторона спроса: когда потребители покупают меньше из-за экономического спада, увеличения долгов или роста безработицы, производители вынуждены снижать цены, чтобы стимулировать покупки.

Неправильная политика: правительство может устанавливать слишком высокие налоги, в системе недостаточно денег или придерживаться слишком жесткой денежно-кредитной политики.

Проблемы ликвидности: когда деньги выводятся из страны в больших объемах или люди предпочитают копить деньги, а не инвестировать.

Как связана дефляция с рецессией?

Вот важный момент: когда ВВП падает два квартала подряд (что называется рецессией), люди начинают сокращать расходы. Бизнесы видят снижение продаж и вынуждены снижать цены, надеясь продать товар. Но потребители, увидев снижение цен, ждут дальнейших скидок. Это приводит к уменьшению прибыли компаний, сокращению найма, росту безработицы и снижению доходов — порочный круг, известный как (дефляционная спираль), из которой трудно выйти.

Кто выигрывает? Кто проигрывает?

Победители:

• Люди с фиксированным доходом (фиксированная зарплата, при этом цены на товары снижаются)
• Кредиторы (заемщики должны возвращать долг по более высокой стоимости)
• Наличные деньги

Проигравшие:

• Предприниматели и бизнесы
• Акционеры
• Заемщики
• Люди, получающие доходы от прибыли

В какие активы лучше инвестировать в период дефляции?

1. Облигации (Bonds)

При дефляции центральные банки обычно снижают ставки, что повышает стоимость старых облигаций с высоким доходом. Владельцы таких облигаций получают стабильный доход, но важно выбирать надежные облигации.

2. “Безопасные” акции (Defensive Stocks)

Инвестируйте в компании, продающие товары и услуги, необходимые в повседневной жизни, такие как продукты питания, напитки, лекарства, коммунальные услуги (электричество, вода). Эти компании продолжают продавать товары даже в условиях экономического спада.

3. Недвижимость

Во время дефляции цены на землю и квартиры могут снижаться. Продавцы торопятся продать, чтобы получить наличные, что дает покупателям шанс приобрести по хорошей цене. Однако недвижимость требует больших вложений и занимает много времени.

4. Золото

Обычно считается хорошим активом, но при дефляции цена на золото тоже снижается. Тем не менее, золото остается реальным активом с внутренней ценностью и хорош для диверсификации портфеля.

5. Наличные

Не так скучно, как кажется. В период дефляции наличные деньги ценны, потому что вы можете дождаться дальнейшего снижения цен и купить по более выгодной цене.

Как снизить влияние дефляции?

Выбирайте сильные акции: руководители с разумом продолжают зарабатывать даже в тяжелых условиях. Акции таких компаний могут резко вырасти после кризиса.

Делите инвестиции: не вкладывайте все сразу. Распределяйте покупки и продажи, оставляйте часть прибыли в наличных.

Пробуйте короткие продажи (Short): если у вас есть опыт, продажа в короткую или опционы Put позволяют получать прибыль на падающем рынке.

Обучайтесь перед инвестированием: самое важное — помнить, что инвестиции связаны с риском. Не увлекайтесь только ростом стоимости.

Итог

Дефляция — не редкое явление. Падение цен кажется хорошим, но на самом деле это сигнал о проблемах в экономике. Если вы умеете инвестировать, держите наличные и планируете, период дефляции может стать отличной возможностью купить активы по низким ценам. Но без подготовки можно потерять работу, снизить доходы и оказаться в числе проигравших.

Главное — учиться, планировать и быть готовым всегда.