DEX и CEX: Какой обменник выбрать для покупки и продажи криптовалют?

Когда начинаете торговать криптовалютой, первый вопрос, который задают многие — использовать ли DEX или CEX. Оба типа платформ предназначены для обмена цифровых валют, но работают по совершенно разным принципам. В этой статье вы узнаете о различиях, преимуществах и недостатках каждого типа, а также познакомитесь с ведущими биржами на сегодняшний день.

DEX (Децентрализованная биржа) — что это?

Децентрализованная биржа (DEX) — это платформа, позволяющая пользователям обменивать криптовалюту без предоставления личных данных или залога на счет. Вместо того чтобы отправлять деньги на биржу, как в случае с CEX, трейдеры на DEX могут напрямую обменивать средства из своих кошельков через сеть peer-to-peer.

Все транзакции на DEX записываются публично в блокчейн и управляются смарт-контрактами. Благодаря этому, покупатели и продавцы не нуждаются в доверенном посреднике для хранения активов.

Некоторые из популярных DEX: Uniswap, SushiSwap, PancakeSwap, dYdX, Curve Finance.

По данным Defillama, на начало марта 2024 года ежедневный объем торгов на DEX достигал 12,2 млрд долларов США, что составляет 38,25% от общего объема всей системы торгов.

CEX (Централизованная биржа) — как она работает?

Централизованная биржа (CEX) — это платформа, управляемая одной организацией. Пользователи должны создать аккаунт, пройти верификацию личности и внести залог перед началом торговли. Эти биржи выступают в роли посредника, храня активы и выполняя автоматическое исполнение ордеров.

CEX обеспечивает высокую скорость сделок, высокую ликвидность, поддержку фиатных валют (fiat) и услуги клиентской поддержки.

Подробное сравнение: DEX vs CEX

###Механизм залогового обеспечения

CEX требует создания аккаунта, внесения средств и доверия платформе в хранении активов. DEX — совсем другое дело: достаточно подключить свой кошелек, полностью контролируя свои средства без их отправки на платформу.

###Механизм торговли

На CEX ордера покупок/продаж исполняются по алгоритму, что обеспечивает быструю торговлю с фиксированными затратами. DEX использует P2P-механизм, что медленнее, но прозрачнее.

###Конфиденциальность и безопасность

DEX не требует регистрации, позволяет полностью анонимные сделки. Трейдеры просто подключают существующий кошелек, DEX не имеет доступа к приватным ключам.

CEX требует соблюдения политики KYC (подтверждение личности) и AML (противодействие отмыванию денег), что предполагает предоставление документов и фото.

Из-за хранения большого объема данных, CEX становится приоритетной целью для хакеров. DEX не хранит личную информацию, риск взлома значительно ниже.

###Интеграция DeFi и NFT

DEX позволяет глубоко интегрироваться с экосистемами DeFi и NFT, открывая возможности для взаимодействия со смарт-контрактами и децентрализованными финансовыми сервисами (DApps).

Основные преимущества DEX

Высокая безопасность кошелька — вы полностью владеете активами, никто не может манипулировать или контролировать их.

Уважение к приватности — регистрация не требуется, никакой личной информации, сделки полностью анонимны.

Не является целью для хакеров — так как не хранит аккаунты или личные данные, DEX трудно взломать. Распределенная архитектура усиливает защиту.

Абсолютная прозрачность — отсутствуют мошенничество, манипуляции ценами или вмешательство со стороны правительства.

Поддержка множества токенов — любой может создать новый токен на блокчейне (например, Ethereum), что приводит к появлению тысяч редких токенов на DEX.

Доступ из любой точки мира — можно торговать в любое время и в любом месте, без ограничений.

Торговля новыми токенами, не размещенными на бирже — вы можете покупать и продавать новые токены до их листинга на CEX.

Недостатки DEX

Ограниченная ликвидность — из-за P2P-архитектуры DEX пока не может сравниться с крупными CEX по ликвидности.

Большие колебания цен — низкая ликвидность ведет к большему проскальзыванию (slippage), что может привести к покупке/продаже по нежелательной цене.

Сложный интерфейс для новичков — отсутствуют функции автоматического тейк-профита/стоп-лосса, лимитные ордера или маржинальная торговля.

Медленная скорость доступа — механизм on-chain требует подтверждения транзакций узлами, что вызывает задержки.

Волатильность газовых сборов — при перегрузке сети стоимость газа может резко возрасти, увеличивая издержки.

Риск мошеннических проектов — так как любой может создать токен, необходимо быть очень осторожным с проектами-обманами.

Топ-5 ведущих DEX

1. Uniswap

Сайт: uniswap.org

Самая крупная DEX в мире, занимает более 4% рынка DeFi. Создан разработчиком Ethereum Hayden Adams в 2018 году, позволяет обменивать Ethereum на другие токены ERC-20. Также можно предоставлять ликвидность и зарабатывать комиссию.

Плюсы:

• Сделка занимает около 1 минуты, регистрация не требуется
• Комиссия 0,3% — одна из самых низких на рынке DEX
• Легко находить новые токены, использовать ценовые колебания

Минусы:

• Ограниченный интерфейс, нет автоматического тейк-профита/стоп-лосса
• В случае задержки ордера — отсутствует поддержка
• Высокий риск с новыми мошенническими проектами

2. PancakeSwap

Сайт: pancakeswap.finance

DEX на Binance Smart Chain, занимает 2,8% рынка DeFi. Использует механизм AMM (Automated Market Making) для автоматизации торговли через пул ликвидности.

Плюсы:

• Комиссия всего 0,2% — самая низкая среди DEX
• Очень быстрая работа, около 5 секунд на сделку
• Предлагает Yield Farming, лотереи, аналитические инструменты

Минусы:

• Построена на BSC (сосредоточена), более уязвима для хакеров
• Объем торгов ниже, чем у Uniswap
• Высокий риск токенов-обманов
• Стоимость обмена ERC-20 на BEP-20 может быть высокой

3. dYdX

Сайт: dydx.trade

Децентрализованная платформа для деривативов, построена на Layer 2 Ethereum (StarkWare), занимает 2,7% рынка DeFi. Запущена в мае 2021 года, позволяет торговать с маржой, спотом и фьючерсами.

Плюсы:

• Низкие комиссии, без платы за газ
• Поддержка кредитного плеча до 25x для пар BTC, ETH, LINK, UNI, AAVE
• Мгновенная торговля, подтверждение в блокчейне за несколько часов
• Возможность займов и кредитования

Минусы:

• Проект еще молодой, около 7% токенов в обращении вне рынка

4. SushiSwap

Сайт: sushi.com

DEX на Ethereum, запущена в 2020 году, быстро стала одной из популярных платформ.

Плюсы:

• Liquidity Mining: предоставление ликвидности с наградами в SUSHI
• Полная прозрачность в блокчейне Ethereum
• Использует модель AMM, удобную для пользователей

Минусы:

• Риски, как и у любого нового проекта
• Конкуренция со стороны других DEX

5. Curve Finance

Сайт: curve.finance

Специализированная DEX для обмена стейблкоинов, запущена в августе 2020 года на Ethereum, оптимизирована для стабильных монет.

Плюсы:

• Низкое проскальзывание при обмене USDT, USDC, DAI(
• Высокая эффективность, низкие транзакционные издержки

Минусы:

• Поддерживает только стейблкоины, обмен другими токенами не возможен
• Ограниченное применение

Топ-5 надежных CEX

) 1. Binance Самая крупная CEX в мире, основана в 2017 году. Поддерживает тысячи торговых пар, очень высокая ликвидность, конкурентные комиссии. Однако, комиссии за вывод средств довольно высокие.

2. Huobi

Ведущая глобальная CEX, основана в 2018 году в Китае. Высокая ликвидность, хорошая безопасность, поддержка на вьетнамском языке. Но ранее вызывала подозрения в фальсификации данных.

3. MEXC

Крупная CEX, обрабатывает около 1,4 млн ордеров в день, основана в 2018 году в Сингапуре. Поддержка Spot, Futures, есть версия на вьетнамском. Интерфейс немного сложен для новичков.

4. Bittrex

Биржа из США, поддерживает более 200 пар, дружелюбный интерфейс, очень быстрая, простая в выводе средств. Минусы: отсутствие поддержки фиатных валют, комиссии 0,25% против 0,1% у Binance.

5. Coinbase Exchange

Ведущая биржа, основана в 2012 году в США, работает более чем в 30 странах. Высокая ликвидность, хорошая безопасность, но очень высокие комиссии — до 4%, долгий вывод средств, не поддерживается рынок Вьетнама.

Как выбрать DEX или CEX?

Выбирайте CEX, если:

• Торгуете крупными монетами, уже листингованными (Bitcoin, Ethereum, ADA, XRP)
• Хотите торговать фиатом ###доллары, местные валюты(
• Нужны ордера тейк-профит/стоп-лосс, маржинальная торговля
• Боитесь мошеннических токенов, хотите, чтобы платформа проверяла
• Предпочитаете быструю торговлю с высокой ликвидностью

Выбирайте DEX, если:

• Хотите торговать новыми токенами, еще не листингованными
• Важна абсолютная безопасность и приватность
• Не боитесь рисков новых токенов
• Ищете низкие издержки, не ограничены ликвидностью
• Интересуетесь DeFi, NFT, экосистемой Web3