Путешествие по рынку Форекс: структура, возможности и вызовы во Вьетнаме

1. Структура рынка Forex: Глобальная децентрализованная система

Рынок валютных операций — один из крупнейших финансовых систем в мире. В отличие от фондового рынка с централизованными биржами в каждой стране, структура рынка forex основана на модели внебиржевой торговли OTC (Over-The-Counter), то есть прямых сделках между сторонами без участия официальной биржи.

Почему эта структура важна? Потому что она создает рынок с чрезвычайно высокой ликвидностью — с ежедневным средним объемом торгов до 6,6 триллионов долларов США (по статистике 2020 года). Этот огромный масштаб гарантирует, что структура рынка forex не может быть манипулирована ни одним инвестором или даже крупной группой инвесторов.

2. Участники рынка валютных операций

Изначально рынок Forex был площадкой для крупных финансовых организаций, таких как центральные банки и международные экспортно-импортные компании. Они использовали валютные операции для хеджирования валютных колебаний в международных контрактах, защиты активов от инфляции и хранения стоимости в условиях политической нестабильности.

Однако с ростом международной торговли и увеличением спроса на диверсификацию инвестиций со стороны частных инвесторов, Forex постепенно стал более популярным инструментом инвестирования. Несмотря на то, что объем сделок частных инвесторов все еще мал по сравнению с крупными организациями, привлекательность высокой ликвидности и постоянных ценовых колебаний привлекает все больше участников на этот рынок.

3. Правовые барьеры при торговле Forex в Вьетнаме

В настоящее время Вьетнам еще не легализовал торговлю Forex через внутренние брокерские платформы. Государство разрешает только банкам осуществлять валютные операции, а создание брокерских компаний или платформ для валютных торгов внутри страны запрещено.

Однако это не означает, что торговля Forex является незаконной. Частные инвесторы полностью могут участвовать в валютных операциях как в инвестиционных целях. Пока вы осуществляете сделки через международных брокеров, лицензированных финансовыми регуляторами (например, органами по ценным бумагам в развитых странах), вы не нарушаете законы Вьетнама.

Обратите внимание: если вы торгуете через компанию, которая заявляет, что «имеет лицензию Вьетнама», — это, скорее всего, мошенничество, поскольку Вьетнам не выдает лицензии на такую деятельность.

4. Основные валютные пары с наибольшим объемом торгов

По данным исследования Банка международных расчетов (BIS) 2019 года, три валютных пары доминируют на рынке:

EUR/USD — лидирует с более чем 24% от общего ежедневного объема торгов. Эта пара сильно зависит от решений по процентным ставкам Европейского центрального банка (ECB) и Федеральной резервной системы США (FED).

USD/JPY — с 13,2%, отражает решения по ставкам Банка Японии (BoJ) и FED.

GBP/USD — занимает 9,6%, подвержена влиянию темпов экономического роста Великобритании и США, а также решений по ставкам Банка Англии (BoE).

Помимо этих трех основных пар, есть и другие, такие как AUD/USD (5,4%), USD/CAD (4,4%), USD/CNY (4,1%), USD/CHF (3,5%), USD/HKD (3,3%), EUR/GBP (2,0%) и USD/KRW (1,9%), которые также могут приносить значительную прибыль в зависимости от рыночных условий.

5. Экономические факторы, влияющие на колебания цен

Пять ключевых экономических факторов влияют на все валютные пары на рынке:

Решения по процентным ставкам центральных банков — самый важный фактор. Процентная ставка — это «цена» валюты: повышение ставки увеличивает ее стоимость, снижение — уменьшает. Новости о изменениях ставок немедленно вызывают ценовые колебания.

Внутренний продукт (GDP) — дает общее представление о состоянии экономики. Если ВВП ниже ожиданий, валюта обычно ослабевает; если превышает — укрепляется.

Индекс потребительских цен (CPI) и инфляция — косвенно измеряют стоимость денег. Высокая инфляция заставляет центральные банки повышать ставки, что влияет на валютные курсы.

Уровень безработицы — помогает центральным банкам оценить состояние рынка труда. Высокий уровень занятости обычно создает давление на инфляцию, что ведет к росту ставок. Самые важные показатели — ADP и NFP в США, публикуемые ежемесячно.

Заседания Комитета по открытым рынкам США (FOMC) — создают важные поворотные моменты. Ежемесячно FOMC устанавливает ставки и публикует оценки экономической ситуации. Эти объявления могут вызывать сильные рыночные колебания — например, 18 марта 2015 года пара EUR/USD выросла на 400 пунктов за несколько минут после заявления FOMC.

6. Время торгов и ликвидность по регионам

Рынок Forex работает 24 часа в сутки пять дней в неделю, с основными «сессиями» в крупных финансовых центрах:

Каждая валютная пара имеет свою волатильность, зависящую от сессии. Например, AUD обычно показывает сильные колебания во время сессии в Сиднее, а европейские пары более активны при открытии Лондона. Это создает возможности для трейдеров выбрать оптимальное время для участия.

7. Налогообложение при торговле валютой в Вьетнаме

Согласно действующему законодательству Вьетнама, валютные операции еще не разрешены государством. Поскольку эта сфера еще не признана законом, в стране отсутствует специальная налоговая политика на прибыль от сделок на рынке Forex.

Однако, поскольку эта область правового регулирования остается неясной, инвесторам рекомендуется быть осторожными и хорошо понимать юридические риски перед началом торговли.

8. Стоит ли участвовать в торговле Forex?

На этот вопрос нет простого ответа. Forex предлагает множество возможностей благодаря высокой ликвидности, постоянным колебаниям и торговле 24/5. Структура рынка с децентрализованной системой позволяет частным трейдерам конкурировать на равных с институциональными инвесторами.

Однако риски очень велики: резкие ценовые колебания могут привести к быстрым убыткам, особенно при использовании кредитного плеча. Также неопределенность правового статуса в Вьетнаме добавляет рисков.

Если вы решите участвовать, обязательно:

• Выбирайте надежного международного брокера, лицензированного официальными регуляторами
• Начинайте с небольших сумм, чтобы понять рынок
• Иметь четкий план управления рисками
• Постоянно отслеживайте экономические новости, влияющие на валютные пары
• Будьте готовы к тому, что можете потерять весь вложенный капитал

Forex не для всех, но при правильной подготовке и дисциплине он может стать перспективным инвестиционным каналом для тех, кто хорошо осознает риски.