DeFi в 2025 году тихо перешел от эксперимента в области стимулов ликвидности к реальному, цепочечному бизнес-сектору.

Пока внимание переключалось между разными нарративами, протоколы продолжали делать что-то гораздо более важное, чем гонка за хайпом — они генерировали реальную прибыль, последовательно и масштабно.

𝘓𝘦𝘯𝘥𝘪𝘯𝘨 𝘮𝘢𝘳𝘬𝘦𝘵𝘴, 𝘋𝘌𝘟𝘴, 𝘢𝘯𝘥 𝘥𝘦𝘳𝘪𝘷𝘢𝘵𝘪𝘷𝘦𝘴 𝘱𝘭𝘢𝘵𝘧𝘰𝘳𝘮𝘴 𝘢𝘳𝘦 𝘯𝘰 𝘭𝘰𝘯𝘨𝘦𝘳 𝘮𝘦𝘢𝘴𝘶𝘳𝘦𝘥 𝘰𝘯𝘭𝘺 𝘣𝘺 𝘛𝘝𝘓 𝘰𝘳 𝘷𝘰𝘭𝘶𝘮𝘦, 𝘣𝘶𝘵 𝘣𝘺 𝘩𝘰𝘸 𝘮𝘶𝘤𝘩 𝘷𝘢𝘭𝘶𝘦 𝘵𝘩𝘦𝘺 𝘢𝘤𝘵𝘶𝘢𝘭𝘭𝘺 𝘤𝘢𝘱𝘵𝘶𝘳𝘦 𝘧𝘳𝘰𝘮 𝘶𝘴𝘦𝘳𝘴 𝘸𝘩𝘰 𝘢𝘳𝘦 𝘸𝘪𝘭𝘭𝘪𝘯𝘨 𝘵𝘰 𝘱𝘢𝘺 𝘧𝘰𝘳 𝘀𝘱𝘦𝘦𝘥, 𝘭𝘪𝘲𝘶𝘪𝘥𝘪𝘵𝘺, 𝘢𝘯𝘥 𝘳𝘦𝘭𝘪𝘢𝘣𝘪𝘭𝘪𝘵𝘺.

Что особенно заметно, так это разнообразие бизнес-моделей, приносящих эти доходы.

Perp DEXs монетизируют поток деривативов, AMMs захватывают активность по обмену, а протоколы кредитования зарабатывают на спредах по процентам и ликвидациях, всё это без централизованных посредников.
---------------------------------------
Вот 10 протоколов, которые в этом году принесли хорошую прибыль 👇

➢ @HyperliquidX — первый в списке, так как у него $66.05м дохода за 30 дней и $805m в годовой прибыли

Hyperliquid — это высокообъемный perp DEX, получающий доход от торговли фьючерсами и деривативами.

Его агрессивное распределение комиссий, идущих на сжигание и фонды поддержки, повышает стоимость его токена и долю дохода для держателей.

Hyperliquid занимает верхние позиции благодаря высокому торговому объему на рынке перпетов и еще одному фактору — доле дохода для экосистемы.
---------------------------------------

➢ @Pumpfun также показал отличный год, с $22.59м дохода за 30 дней и $275.6м в годовой прибыли.

Pumpfun — это платформа запуска и хаб мемкоинов, где зарабатывают на комиссиях с запусков токенов, начальной ликвидности и торговле мемами.

Он активно перераспределяет доходы через обратные выкупы токенов.
---------------------------------------

➢ @AxiomExchange показывает хорошие недавние результаты: около $18.1м за 30 дней и $220.8м в годовой прибыли, что свидетельствует о значительной торговой активности и генерации комиссий.

Axiom Pro — это еще одна торговая платформа, сочетающая высокоскоростную спотовую и перпететную торговлю криптовалютами с расширенной аналитикой, инструментами исполнения ордеров и автоматизацией.

Она поддерживает как торговлю мемкоинами, так и использование кредитных перпетов через интеграции, такие как Hyperliquid.
---------------------------------------

➢ @SkyEcosystem имеет огромную годовую прибыль в $159.6м при доходе за 30 дней в $13.08м.

Sky Ecosystem зарабатывает на стабильных и кредитных комиссиях с позиций DAI/кредитов, а также на доходах от RWA.

CDP и доходы от стейблкоинов делают его доход стабильным даже в условиях волатильности.
---------------------------------------

➢ @JupiterExchange зафиксировал годовую прибыль в $139.9м, что очень хорошо, учитывая доход за 30 дней в $11.47м.

Jupiter, как мы все знаем, — это агрегатор DEX на Solana, получающий комиссии за свопы и транзакции от торговой активности.

Команда делит значительную часть дохода с держателями токена JUP.
---------------------------------------

➢ @aave стабильно генерирует доход, согласно данным DefiLlama, около $7.55м за 30 дней и примерно $92.09м в годовой прибыли.

Aave — один из крупнейших протоколов кредитования и заимствования в DeFi, зарабатывающий в основном на процентах и комиссиях, платимых заемщиками, включая проценты по займам, комиссии за flashloan и штрафы за ликвидацию, которые поступают в казну Aave.
---------------------------------------

➢ @AerodromeFi показывает сильные показатели доходности: около $7.15м за 30 дней и примерно $87.62м в годовой прибыли по всему протоколу Aerodrome.

Aerodrome — это DEX, построенный на базе Base. Он зарабатывает в основном на комиссиях за обмен, взимаемых с его пулов AMM.

Эти комиссии, после распределения LP, формируют доход протокола, который по данным DefiLlama поступает в казну или держателям токенов.
---------------------------------------

➢ @PancakeSwap имеет годовую прибыль в $63.22м, а доход за 30 дней — $5.18м.

PancakeSwap зарабатывает на комиссиях за обмен, часть которых используется для обратных выкупов и сжигания CAKE, что приносит пользу держателям и стимулирует рост доходов.
---------------------------------------

➢ @Raydium показывает значительный доход, отслеживаемый на DefiLlama, около $2.19м за 30 дней и примерно $26.7м в годовой прибыли.

Raydium — ключевой AMM и DEX на Solana, зарабатывающий на комиссиях за спотовую торговлю и распределениях протокольных сборов после выплат ликвидным провайдерам и стимулированию экосистемы.
---------------------------------------

➢ @CurveFinance имеет примерно $1.31м дохода за 30 дней и около $15.97м в годовой прибыли, что отражает его деятельность как крупного DEX, ориентированного на стабилькоины в DeFi.

Curve Finance — один из самых старых DEX в DeFi, оптимизированный для низкоплавильных свопов стейблкоинов и широко используемый для крупномасштабной торговли стабильными активами.

Как вы считаете, я что-то пропустил? Напишите в комментариях 👇