Бум военных дронов: Какие публичные компании, производящие дроны, лучше всего подготовлены к 2025 году?

Рынок беспилотных летательных аппаратов (UAV) входит в трансформационную фазу. Оценка глобального сектора военных дронов составляет примерно $60 миллиардов в 2024 году, и прогнозируется его ежегодный рост с сложным эффектом около 12 процентов, что может привести к достижению почти $187 миллиардов к 2034 году. За этим ростом стоит идеальный шторм: обострение геополитической конкуренции, прорывные инновации в автономных системах и правительства по всему миру, спешащие рекапитализировать оборонную инфраструктуру. Конфликт между Россией и Украиной значительно ускорил этот график, продемонстрировав, как технология дронов теперь кардинально меняет современную войну.

Стратегическая реальность: почему беспилотная война больше не теоретическая

Недавние операции подчеркивают сдвиг парадигмы. Координированное наступление Украины с участием более 100 дронов, поразивших цели глубоко внутри российской территории, показало, что меньшие, более маневренные силы теперь могут компенсировать традиционные военные недостатки с помощью технологической точности. Такие удары по стратегическим аэродромам за тысячи километров означают не только тактические победы — они представляют собой доктринарную революцию, сравнимую по значимости с порохом или ядерным оружием в истории.

Обе стороны широко используют интеграцию дронов. Украина использует экономичные БПЛА для разведки и ударов, одновременно разрабатывая продвинутые системы морского базирования дальнего радиуса действия. Россия применяет дроны для городских боев и целеуказания инфраструктуры. Европейские коалиции ответили совместными инвестициями в отечественное производство дронов. Только Украина планирует производить миллионы военных дронов в ближайшее время, что подчеркивает стратегическую срочность.

Этот сдвиг имеет глубокие последствия для инвесторов, отслеживающих публичные компании по производству дронов и оборонных подрядчиков, способных захватить долю рынка в ближайшее десятилетие.

Лидеры: четыре публичных компании по производству дронов, использующие бум

ZenaTech (NASDAQ: ZENA) выделяется среди новых игроков благодаря сочетанию инноваций на базе ИИ, расширению модели drone-as-a-service (DaaS) и интеграции квантовых вычислений. Компания за первый квартал 2025 года показала рост выручки на 92 процента по сравнению с прошлым годом, что обусловлено стратегическими поглощениями и органическим расширением модели DaaS.

ZenaDrone 1000 предназначен для оборонных задач, включая доставку грузов и мониторинг высокого риска. IQ Nano — весом всего 1,5 кг и с автономностью 20 минут — оснащен распознаванием лиц, передовыми датчиками и автономным обходом препятствий. Более того, рои дронов ZenaTech с ИИ-аналитикой обеспечивают актуальную ситуационную осведомленность и автономные системы реагирования на угрозы, превосходящие традиционные статические системы обороны.

Инициатива Clear Sky — самая амбициозная ставка компании: ИИ-рои дронов собирают и анализируют экологические данные с помощью тепловизоров, мультиспектральных датчиков и LiDAR, охватывая более 300 квадратных миль за миссию, а квантовая обработка обеспечивает высокоточные прогнозы. Эта технология ценна не только для военных операций, ищущих актуальную экологическую разведку, но и для экстренного реагирования и предотвращения природных катастроф.

При наличии более 20 поглощений и растущем интересе институтов, глобальное присутствие ZenaTech в Северной Америке, Европе, Тайване и ОАЭ позиционирует ее как масштабируемого игрока, способного одновременно обслуживать военную логистику, метеорологию и борьбу с лесными пожарами.

Kratos Defense (NASDAQ: KTOS) предлагает другой ценностной посыл: проверенную реализацию. В первом квартале 2025 года компания получила выручку в 302,6 миллиона долларов — рост на 9,2 процента по сравнению с прошлым годом, при новых заказах на 365,6 миллиона долларов и общем портфеле заказов на 1,5 миллиарда долларов. Это не спекулятивный потенциал; это контрактная работа по активным программам с коэффициентом book-to-bill 1,2.

Флагманский тактический дрон Kratos XQ-58A Valkyrie переопределил возможности доступных высокопроизводительных беспилотных систем. Но компания выходит далеко за рамки самолетов, предлагая решения полного спектра — от силовых установок до виртуализированного программного обеспечения наземного управления. Недавний $30 миллионный контракт на поставку оборудования для воздушной обороны США подтверждает ее роль как критически важного поставщика.

Не менее важна двойная направленность Kratos. Ее автономная технология формирования автопарка грузовиков — изначально разработанная для военных целей — теперь работает в коммерческой логистике вдоль коридора I-70, решая проблему нехватки водителей грузовиков. Новое соглашение с GE Aerospace о разработке силовых установок GEK800 и GEK1500 ставит Kratos в центр следующего поколения совместных боевых самолетов. Эти недорогие, массово производимые двигатели идеально соответствуют приоритетам Пентагона по масштабируемым оборонным решениям.

AeroVironment (NASDAQ: AVAV) стал заметным игроком в области автономных систем после приобретения BlueHalo в мае, расширившись до более чем 3750 сотрудников в 40+ штатах США. После реструктуризации компания теперь управляет двумя фокусными подразделениями — автономных систем и космических, кибер и управляемых энергетических решений, обеспечивая интегрированные возможности в воздухе, на земле, на море, в космосе и в киберпространстве.

Появление Red Dragon демонстрирует скачок AVAV в автономной атаке: полностью автономный односторонний ударный дрон, работающий в средах с отсутствием GPS и ухудшенной связью, созданный на базе собственного ПО AVACORE и предназначенный для массового производства. Это настоящий прорыв в автономной летальности.

Одновременно компания запустила Titan 4 — новую систему противодействия UAS, меньшую, легче и в 250% мощнее предыдущей. Эта платформа на радиочастотной основе включает ИИ-обнаружение и классификацию, а также модульные семейства, включая стационарные, много датчиков и модули, монтируемые на транспортных средствах, специально предназначенные для противодействия роям дронов.

Международное расширение продолжается благодаря контрактам, например, с Министерством обороны Нидерландов на модернизацию парка Puma 3 AE и развертывание долгосрочных вариантов Puma LE. Контракт армии США на сумму 5,1 миллиона долларов на развитие взаимодействия человека и машины через контроллер Tomahawk Grip TA5 дополнительно расширяет присутствие AVAV в системах следующего поколения.

Northrop Grumman Corporation (NYSE: NOC) сохраняет лидерство в аэрокосмической и оборонной сферах благодаря постоянным инновациям и приверженности акционерам. Компания объявила о повышении дивиденда на 12% до 2,31 доллара на акцию, что является 22-м подряд ежегодным ростом и свидетельством стабильного финансового положения.

В области оборонных инноваций Northrop Grumman представила AiON — систему командования и управления следующего поколения, предназначенную для противодействия сложным угрозам роя дронов. Эта система заменяет устаревшую платформу командования и управления воздушной обороной армии (FAAD C2), поддерживая быструю интеграцию датчиков и эффекторов, а также управление угрозами от малых тактических дронов до беспилотных систем весом свыше 1320 фунтов. Конструкция подчеркивает доступность и адаптивность через итеративную разработку, позволяя развертывать систему в облаке или на тактическом краю в зависимости от требований операции.

Программа беспилотных морских разведывательных аппаратов MQ-4C Triton продолжается, несмотря на ценовые давления — недавние контракты показывают, что стоимость за единицу значительно превышает первоначальные $30 миллионные оценки, что подчеркивает сложность разработки передовых БПЛА. Параллельно реализуются инициативы Series Hybrid Electric Propulsion AiRcraft Demonstration (SHEPARD), разработанная в рамках программы DARPA X-prime совместно с Scaled Composites, и недавно представленная «Lumberjack» — реактивная летающая мина для многофункциональных запусков в электронных войнах, разведке и кинетических операциях.

Первый квартал FY25 показал краткосрочные сложности с падением выручки и прибыли по сравнению с прошлым годом из-за сроков контрактов и графика поставок. Однако аналитики сохраняют рекомендацию «Покупать» с ожидаемым ростом более 15 процентов, основываясь на уверенности в долгосрочной траектории компании, движимой передовыми технологиями и устойчивыми оборонными контрактами, поддерживающими возможности разведки и наблюдения союзников по всему миру.

Общая картина

Слияние геополитического давления, технологического прогресса и расширения оборонного бюджета создает многолетний позитивный тренд для публичных компаний по производству дронов на рынке. Будь то чистые производители, такие как ZenaTech и AVAV, диверсифицированные оборонные подрядчики, такие как Kratos и Northrop Grumman, или специализированные поставщики подсистем, отрасль предлагает разные точки входа для инвесторов, желающих получить выгоду от этого структурного сдвига в современной войне.