Когда десятилетия опыта встречаются с современными инновациями ETF: внутри последнего шага Брета Баракетта

После 23 лет управления капиталом клиентов с дисциплинированным подходом к фундаментальным исследованиям, Brett Barakett и Tremblant Capital нашли новый способ демократизировать свою инвестиционную философию. Последний этап развития компании — TOGA, активно управляемый ETF, запущенный на Нью-Йоркской фондовой бирже, объединяющий проверенные инвестиционные стратегии с структурными преимуществами биржевых фондов.

Инвестиционная философия TOGA

TOGA действует на основе четко определенного мандата: выявлять два типа привлекательных возможностей. Первое — компании, переживающие значительные разрушительные изменения, преобразующие их отрасли. Второе — бизнесы с устойчивыми долгосрочными характеристиками роста, которые часто остаются вне внимания широкой аудитории. Стратегия сосредоточена на захвате роста свободных денежных потоков — доходов, которые рынок часто недооценивает или игнорирует.

Вместо погонь за трендами, подход Tremblant сочетает строгую оценку бизнес-моделей, детальный финансовый анализ, собственные методы науки о данных и глубокие знания сектора. Этот многогранный процесс помогает фонду выявлять инвестиции, где сочетаются безопасность и потенциал роста.

Как работает TOGA на практике

Фонд обычно держит концентрированный портфель из 30–50 позиций, преимущественно на развитых рынках с акцентом на крупные и средние компании. Такой фокусированный подход позволяет инвестиционной команде проводить тщательное исследование каждой позиции, одновременно обеспечивая значительную диверсификацию. Торгуя на бирже как традиционные акции, TOGA предоставляет инвесторам ликвидность и прозрачность наряду с профессиональным управлением командой исследователей.

По словам Brett Barakett, председателя и главного инвестиционного директора, «Структура ETF открывает значительные преимущества. Налоговая эффективность через обертку ETF повышает силу сложных процентов, а прозрачность и легкость доступа соответствуют ожиданиям современных инвесторов».

Команда и послужной список

Основу этой стратегии составляет опытная инвестиционная команда. Карьера Barakett охватывает три десятилетия на различных рыночных циклах, и он руководит командой вместе с четырьмя старшими инвестиционными партнерами, которые сотрудничают почти два десятилетия. Эта стабильность и преемственность позволяют успешно ориентироваться в меняющихся рыночных условиях и выявлять возможности, которые упускают другие.

Компания подчеркивает, что ее люди и инвестиционный процесс остаются ее самыми важными конкурентными преимуществами. Экспертиза в секторах и аналитическая база, отточенная за два десятилетия, дают преимущество, необходимое для достижения отличных долгосрочных результатов.

Управление рисками и установка ожиданий

Инвесторам, рассматривающим TOGA, следует понять профиль риска фонда. Как активно управляемый инструмент, его результат зависит от способности инвестиционной команды успешно реализовать свою стратегию. Как и все новые фонды, TOGA имеет ограничительную историю работы, которая может не полностью отражать его долгосрочную эффективность. Новые фонды также сталкиваются с риском недостаточного накопления активов для оптимальной торговли.

Риски, связанные с ETF, включают возможность торговли с премией или дисконтом к чистой стоимости активов, а также брокерские комиссии, снижающие чистую доходность. Для международных активов — включая ADR и GDR — колебания валют и волатильность иностранных рынков создают дополнительные риски. Позиции на развивающихся рынках, где применимо, несут повышенные спекулятивные риски по сравнению с развитыми рынками.

Общий контекст

Для инвесторов, ищущих активное управление с институциональными исследованиями, TOGA представляет собой структурное нововведение. Объединив 23-летний инвестиционный опыт Tremblant Capital с операционными и налоговыми преимуществами структуры ETF, фонд предлагает инструмент, созданный для максимизации эффектов сложных процентов при дисциплинированных долгосрочных инвестициях. Такой подход привлекает тех, кто верит в профессиональный подбор ценных бумаг и долгосрочные стратегии, а не в пассивное копирование индексов.

Tremblant Advisors LP выступает в качестве инвестиционного советника, а Quasar Distributors занимается распространением фонда. Для получения дополнительной информации о целях фонда, рисках и деталях проспекта инвесторы должны ознакомиться с официальной документацией фонда перед принятием инвестиционных решений.