BlackRock расширяет деятельность в сфере коммерческой недвижимости с помощью приобретения фондов ElmTree

BlackRock продолжает реализацию стратегического приобретения, укрепляющего его позиции в секторе коммерческой недвижимости. Гигант инвестиционного менеджмента завершил согласование условий приобретения ElmTree Funds, специализированной компании в области частных инвестиций в недвижимость, управляющей активами на сумму 7,3 миллиарда долларов по состоянию на 31 марта 2025 года. Сделка предусматривает оплату преимущественно акциями, а также дополнительные выплаты, основанные на результатах деятельности ElmTree в течение следующих пяти лет.

Стратегическая обоснованность сделки

ElmTree Funds, основанная в 2011 году, действует как ведущий игрок в сфере коммерческой недвижимости с арендой по схеме net-lease, сосредотачивая усилия на однопользовательских, построенных под заказ промышленных объектах, которые служат операционными опорами для корпоративных клиентов. Портфель компании включает 122 объекта в 31 штате США, поддерживаемых операциями в шести локациях и глубокими связями как с корпоративным, так и с девелоперским сообществами.

После завершения сделки ElmTree будет интегрирована в Private Financing Solutions (PFS), новую платформу, созданную в результате ранее проведенной интеграции BlackRock с HPS Investment Partners. Эта структурная мера позволяет PFS расширить свои возможности в сфере недвижимости, переходя к модели активного владельца-оператора. Объединение опыта ElmTree в коммерческой недвижимости с инфраструктурой кредитных инвестиций и финансовых решений HPS предназначено для открытия новых рыночных возможностей для институциональных и частных инвесторов, ищущих стабильные долгосрочные доходы.

Рыночные возможности и перспективы роста

Рынок коммерческой недвижимости с арендой по схеме net-lease представляет собой значительный сегмент, оцениваемый примерно в $1 триллион. Джеймс Коман, основатель и руководитель ElmTree Funds, подчеркнул инвестиционную концепцию: критическая важность промышленных объектов, построенных под заказ, создает устойчивый спрос и стабильные денежные потоки. Интеграция с BlackRock и HPS усиливает возможности ElmTree реагировать на рыночный спрос, добавляя финансовые решения и институциональные ресурсы к существующей операционной экспертизе.

Руководство BlackRock рассматривает сделку как ответ на структурные изменения в рынках недвижимости. Скотт Капник, руководитель стратегии PFS, отметил, что сдвиги в секторе создают возможности для размещения частного капитала. Объединенная платформа будет стремиться к получению доходности с учетом рисков через выгодные инвестиционные структуры, одновременно поддерживая инвестиционно-классные корпорации, ищущие надежные решения в сфере недвижимости.

Детали сделки и график

Рамки приобретения включают долгосрочные стимулы за результативность, направленные на согласование интересов руководства, при этом Коман сохранит свою роль в управлении инвестиционными стратегиями ElmTree. Ожидается, что сделка будет завершена в третьем квартале 2025 года, при условии получения необходимых регуляторных одобрений и выполнения стандартных процедур закрытия. Финансовые и юридические консультанты, такие как Goldman Sachs, Berkshire Global Advisors и несколько юридических фирм, оказывают поддержку в процессе сделки как для покупателя, так и для продавца.

Данная сделка подчеркивает более широкую стратегию BlackRock по расширению своей платформы альтернативных инвестиций и увеличению операционных возможностей по различным классам активов. Интеграция ElmTree Funds в экосистему PFS позволяет платформе предоставлять комплексные решения в сфере недвижимости, объединяя капиталовложения с активным управлением активами и стратегическими финансовыми партнерствами.