Frazier Life Sciences привлекает $830M для публичных инвестиций в биотехнологии — что это значит

Крупнейший венчурный капиталист Frazier Healthcare Partners только что завершил свой первый специализированный фонд для публичных рынков, собрав почти $830 миллионов долларов обязательств и значительно превысив первоначальную цель. Этот новый фонд Frazier Life Sciences Public Fund позиционируется как стратегия только для покупок — с фокусом на малые и средние биотехнологические компании — заметное расширение для компании, которая более тридцати лет тихо доминирует в сфере инвестиций в науки о жизни.

Почему это важно для биотехнологической сферы

С более чем $7,1 миллиардами в общем объеме привлеченного капитала, собранного с 1991 года, Frazier стал одним из самых продуктивных игроков в области венчурных инвестиций в здравоохранение, поддерживая более 200 компаний на всем спектре — от ранних стадий создания до зрелых публичных компаний и прибыльных выкупов. Запуск этого специализированного публичного фонда ясно показывает: институциональные инвесторы все больше настроены оптимистично по отношению к небольшим биотехнологическим компаниям, которые уже вышли на биржу, но все еще имеют значительный потенциал роста.

Особенность этого привлечения капитала — его послужной список. Команда Frazier Life Sciences, возглавляемая управляющим партнером Альбертом Ча в паре с генеральным партнером и менеджером портфеля Джейми Брашем, осуществила действительно впечатляющие выходы в мире биотехнологий — например, ARMO BioSciences (, приобретенная Eli Lilly), Ignyta (, приобретенная Roche), и Rocket Pharmaceuticals. В последнее время Translate Bio была приобретена Sanofi за $12,2 миллиарда, а Trillium Therapeutics ожидает поглощения Pfizer. Это не просто небольшие победы; это те выходы, которые приносят серьезные доходы.

Стратегия публичных наук о жизни

Переход к публичным биотехнологиям — стратегический. Малые и средние компании в сфере наук о жизни часто торгуются по оценкам, которые опытные инвесторы считают заниженными с точки зрения потенциала их pipeline, IP и траекторий доходов. Сосредоточившись здесь, фонд Frazier Life Sciences Public Fund может инвестировать в компании с реальными клиническими данными, регуляторными путями и моделями доходов — без премиальных мультипликаторов мега-крупных фармацевтических компаний.

С 2005 года команда Frazier Life Sciences завершила либо IPO, либо M&A для 61 портфельной компании, многие из которых были созданы или посеяны самой компанией. Это не просто опыт; это контроль над экосистемой.

Что дальше

Успешное закрытие этого $830 миллионов фонда отражает глубокую уверенность ограниченных партнеров как в секторе биотехнологий, так и в способности Frazier эффективно ориентироваться на публичных рынках. Для более широкой инвестиционной сообщества в области наук о жизни это сигнал о том, что терпеливый капитал течет в компании, разрабатывающие инновационные биофармацевтические препараты, направленные на устранение реальных медицинских пробелов — и что опытные операторы, такие как Frazier, видят реальные возможности в текущей рыночной среде.