Duolingo побеждает в 2023 году: DAU вырос на 65%, доходы достигли $531M с историческим поворотом к прибыльности

В выдающемся году для экосистемы образовательных приложений Duolingo завершил 2023 год с цифрами, которые вызвали бы зависть у большинства игроков EdTech. Платформа из Питтсбурга только что опубликовала свои результаты за полный год, и заголовок очевиден: взрывной рост пользователей в сочетании с драматическим изменением прибыльности.

Важные цифры

Вот что бросилось в глаза: ежедневные активные пользователи Duolingo (DAUs) достигли 26,9 миллиона в 4 квартале, что представляет собой ошеломительный рост на 65% по сравнению с прошлым годом. Ежемесячные активные пользователи выросли до 88,4 миллиона, увеличившись на 46% по сравнению с тем же кварталом годом ранее. Но вот что интересно — компания не просто гналась за ростом; она действительно зарабатывала деньги.

Общая выручка за год составила 531,1 миллиона долларов, что на 44% больше по сравнению с 369,5 миллиона долларов в 2022 году. Самое важное? Duolingo перешел от чистого убытка в 59,6 миллиона долларов в 2022 году к чистой прибыли в 16,1 миллиона долларов в 2023 году. Это не просто рост — это полная смена бизнес-модели.

Работа подписочной системы на полную мощность

Что это движет? Подписочный бизнес — это двигатель. За 4 квартал подписочные заказы достигли 157,8 миллиона долларов (рост на 57%), а платных подписчиков стало 6,6 миллиона к концу периода — также рост на 57%. За полный год подписочные заказы выросли до 495,5 миллиона долларов, увеличившись на 49%, что составляет 80% от общей суммы заказов.

Перевод: Duolingo не просто накапливает бесплатных пользователей; он превращает их в платных клиентов с ускоряющейся скоростью. Их модель фремиум действительно работает.

История прибыльности

Вот что отличает Duolingo от других компаний на стадии роста: она действительно прибыльна. Скорректированная EBITDA за 2023 год достигла 93,7 миллиона долларов с маржой 17,6%, по сравнению с всего 15,5 миллиона долларов и маржой 4,2% в 2022 году. В частности, за 4 квартал скорректированная EBITDA составила 35,2 миллиона долларов при марже 23,3% — почти в семь раз больше, чем 5,2 миллиона долларов за 4 квартал 2022 года.

Свободный денежный поток? Он составил 144,3 миллиона долларов за год, более чем в три раза больше, чем 46,2 миллиона долларов в 2022 году. Операционный денежный поток достиг 153,6 миллиона долларов, увеличившись с 53,7 миллиона долларов в предыдущем году. Это не показатели для понтов — это реальное создание наличных денег.

Разделение доходов по источникам

Также важна диверсификация за пределами подписок. За полный 2023 год доходы от подписок составили 404,7 миллиона долларов (76% от общего). Но доходы от рекламы также выросли до 49,9 миллиона долларов (рост на 11%), доходы от покупок внутри приложения достигли 34,7 миллиона долларов (рост на 94%), а Duolingo English Test принес 41,2 миллиона долларов (рост на 26%).

Этот подход с несколькими источниками дохода снижает зависимость от одного монетизационного механизма.

Что дальше

Руководство ориентируется на консервативные показатели на 2024 год. Они прогнозируют полные заказы на сумму 790-802 миллиона долларов и выручку в диапазоне 717,5-729,5 миллиона долларов. Ожидается, что маржа скорректированной EBITDA останется в диапазоне 21,5-23,5%. Перевод: продолжение роста, но в умеренном темпе — что кажется разумным для компании уже масштабной с наличными более 750 миллионов долларов на балансе.

Общая картина

Что делает показатели Duolingo за 2023 год особенно заметными — это сочетание: одновременное ускорение роста DAU (каждый квартал улучшался в течение 2023), рекордные показатели вовлеченности, расширение подписчиков и — что важно — прибыльность. Большинство платформ выбирают два из этих аспектов. Duolingo предоставил полный набор.

Рынок образовательных приложений переполнен, но 65% рост DAU при сохранении здоровой экономики единицы? Это тот сценарий, который привлекает внимание инвесторов. Остается вопрос, сможет ли это продолжиться в 2024 году, но 2023 год дает убедительный повод полагать, что формула Duolingo работает почти на всех фронтах.