Последние события на рынке в области ИИ вызвали настоящий бум, две силы одновременно активизировались. С одной стороны, политики ясно заявили о необходимости полного внедрения искусственного интеллекта в образовательную систему, что означает, что такие сегменты, как AI+образование, AI+медицина, AI+медиа, находятся на пике популярности и получают поддержку со стороны государства.

С другой стороны, индустриальный сектор становится еще более активным — Meta вложила десятки миллиардов долларов в покупку отечественной стартап-компании Manus, что говорит о том, что вся отрасль вошла в стадию настоящей конкуренции. Гиганты всеми силами вкладывают деньги, чтобы занять позицию.

Здесь есть очень важная деталь, на которую многие не обращают внимания: кажется, что применение активно развивается, но реальные деньги зачастую идут в upstream-оборудование. CPO, PCB, системы жидкостного охлаждения, фотонные чипы — все эти компоненты, напрямую поддерживающие вычислительные мощности ИИ, являются настоящей целью институциональных инвестиций. Почему? Потому что спрос на эти вещи является жестким и необходимым. Если в 2026 году ИИ продолжит активно развиваться, то уверенность в hardware-сегменте будет значительно выше, чем в приложениях. Это важная инвестиционная логика, которую стоит запомнить.