Цифровой юань претерпевает крупнейшее за десять лет обновление, и завтра официально вступает в эпоху начисления процентов

2026年1月1日起，一个看似微小但意义深远的变化即将发生：六大行将为数字人民币实名钱包的余额计付利息，利率按照各行活期存款挂牌利率执行。这标志着数字人民币正式从"数字现金"升级为"数字存款货币"，是十年试点后的系统性升级。

Политика обновления具体内容

根据央行副行长陆磊披露的《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》，本次升级涉及以下核心变化：

Что означает переход от M0 к M1

Обновление платежных инструментов до уровня депозитных инструментов

Ранее цифровой юань в основном рассматривался как M0 (наличные деньги), подчеркивая функцию платежа. После этого обновления он приобретает свойства M1 (текущий депозит), что позволяет приносить доход пользователям. Хотя при ставке 0,05% годовых 10 000 юаней за год принесут всего 5 юаней процентов, смысл этого перехода не в размере процентов, а в том, что цифровой юань эволюционирует из чистого платежного инструмента в “платежи + хранение стоимости + управление активами” — универсальный кошелек.

Переосмысление роли в финансовой системе

Новые правила четко определяют, что коммерческие банки становятся основными операторами цифрового юаня, а баланс кошелька включается в базу для формирования резервов. Это означает, что цифровой юань официально интегрирован в рамки традиционной финансовой системы, что повышает финансовую стабильность и предотвращает риски финансового дезинтермедиации. Некоммерческие платежные организации обязаны соблюдать требования по 100% гарантийному залогу, что дополнительно укрепляет безопасность средств.

Три аспекта реального воздействия

Стимул для пользователей

Заместитель председателя ЦБ Лу Лэй подчеркнул, что “возможность начисления процентов на счетах является ключевым фактором стимулирования пользователей и субъектов к инновациям в области валют”. Хотя проценты невелики, переход с 0 до 0,05% — это качественный скачок. Это стимулирует больше людей открывать и использовать实名ные кошельки цифрового юаня, повышая его проникновение.

Привлекательность для банков

После того как кошелек цифрового юаня стал начислять проценты, банки получили более стабильный источник обязательств. Это помогает оптимизировать структуру обязательств и привлекать клиентов с помощью более профессиональных услуг.

Продвижение трансграничных платежей

По информации, цифровой юань может бесшовно интегрироваться в глобальные платежные системы, в сочетании с “мультисторонним мостом цифровых валют центральных банков”, что обещает повысить эффективность трансграничных платежей. Возможность начисления процентов дополнительно увеличивает привлекательность цифрового юаня для международных пользователей.

Реакция рынка и перспективы

По последним данным, по состоянию на конец ноября 2025 года, цифровой юань обработал 34,8 миллиарда транзакций на сумму 16,7 триллионов юаней, а количество открытых личных кошельков достигло 2,3 миллиарда. Эти показатели свидетельствуют о значительном рыночном масштабе.

Эксперты отмечают, что это обновление может стать поворотным моментом в быстром распространении цифрового юаня. С одной стороны, функция начисления процентов повышает приверженность пользователей; с другой — официальное включение в финансовую систему и регулирование снимает часть опасений. Ожидается, что в 2026 году уровень проникновения цифрового юаня значительно возрастет.

Стоит отметить, что некоторые считают, что нормативное обновление цифрового юаня может ограничить его использование в определенных сценариях. Однако в долгосрочной перспективе такая регуляция необходима для формирования доверия пользователей и масштабного внедрения.

Итог

Цифровой юань, переходя от “цифровых наличных” к “цифровой депозитной валюте”, — это не только расширение функциональности, но и изменение позиционирования. Хотя годовая ставка 0,05% кажется незначительной, она символизирует направление: цифровой юань становится полноценным финансовым инструментом, а не только платежным средством. Этот системный прорыв после десятилетнего пилотного периода, вероятно, станет ключевым шагом в масштабном внедрении цифрового юаня. Для пользователей, банков и всей финансовой системы — это важная веха.