Недавно я увидел, что некоторые инвесторы из-за неправильных прогнозов политики Федеральной резервной системы потеряли за неделю месячную зарплату и решили выйти из рынка. Это напомнило мне о распространённом явлении на рынке криптовалют: многие воспринимают прогнозы политики как игру на вероятность.

Говоря прямо, большинство инвесторов определяют направление ФРС просто просматривая заголовки новостей. Увидев "сигнал о снижении ставки" — активно покупают, увидев "рост инфляции" — начинают продавать. И затем их снова и снова "подбирают", потому что эти новости рынок уже давно усвоил.

Настоящая ценность — это раннее размещение позиций — умение заметить признаки до разворота ожиданий. Для этого нужно понять, как формируются, развиваются и разрушаются ожидания.

Прежде всего, следует следить за траекторией изменений "согласованных ожиданий" на рынке. Ожидания — это не статичный процесс, а цикл из расхождения → согласия → разворота. Первый шаг в наблюдении за разницей ожиданий — это оценить, насколько сильно изменилось согласие сторон по поводу политики ФРС. Инструмент вероятностей ставок CME — базовые данные, но ещё важнее — изучить последние аналитические отчёты ведущих институтов Уолл-стрит — таких как Goldman Sachs, Morgan Stanley, — их прогнозы часто отражают реальные мысли институциональных игроков.

Когда рынок в целом настроен оптимистично, это обычно означает, что хорошие новости уже заложены в цену. И наоборот, когда происходит первое ослабление общего настроя, это и есть самое большое окно для изменения ожиданий. Волатильность на рынке криптовалют по сути — это гонка за этими ожиданиями, за их лицом — поймав этот ритм, можно перейти от пассивных потерь к активным действиям.