Недавний спор вокруг политики процентных ставок Федеральной резервной системы вновь оказался в центре внимания мировых рынков капитала. Президент США Дональд Трамп публично выразил желание снизить ставку федеральных фондов до 1%, в отличие от текущей ставки ФРС 3,5%-3,75%. За этой политической игрой лежит глубокое влияние на будущую динамику крипторынка.

Различия в процентной политике

Администрация Трампа выступает за быстрое снижение ставок для стимулирования экономического роста, в то время как ФРС предпочитает осторожный и постепенный путь снижения ставок. Действующий председатель ФРС будет занимать пост до 2026 года и останется в совете до 2028 года, что означает, что этот спор по политике, вероятно, продлится дольше. Расходы на ремонт здания штаб-квартиры ФРС (более 2 миллиардов долларов) также стали центральной темой политических обсуждений, вызывая споры о институциональных расходах и рыночной ликвидности.

Возможное влияние на крипторынок

Если ФРС в конечном итоге примет более агрессивное снижение ставки, мягкая денежная среда увеличит ликвидность на рынке. Исторические данные показывают, что среды с низкими процентными ставками часто способствуют эффективности рискованных активов, включая Биткоин. Инвесторы, как правило, увеличивают свои инвестиции в альтернативные активы при поисках дохода.

Напротив, если политика не оправдает ожиданий, опасения рынка по поводу независимости ФРС могут вызвать коррекцию рискованного настроения. В этом случае более спекулятивные проекты могут столкнуться с большим давлением вниз.

Выбранная стратегия

В условиях такой неопределённости инвесторам следует быть более осторожными при проверке активов. Проекты с практической поддержкой базы и денежных потоков относительно более устойчивы к риску. DeFi и инфраструктурные проекты могут проявлять большую волатильность в различных условиях процентных ставок из-за своей чувствительности к капитальным затратам.

В отличие от этого, проекты, не имеющие практической поддержки и полагающиеся исключительно на нарративы, часто несут основной удар рыночных корректировок. Криптоактивы, построенные на реальном бизнесе, с большей вероятностью сохраняют свою ценность в течение длительного времени.

В настоящее время внимание должно быть сосредоточено на понимании связи между ожиданиями политики и рыночным ценообразованием. Пока неизвестно, превратятся ли предложения Трампа по снижению процентной ставки в реальную политику. В этом процессе ключевым является поддержание внимания к макросреде при соблюдении анализа основ проекта.

Теперь очередь судить каждому: перед лицом таких политических переменных, ваша стратегия — активно вмешиваться, чтобы использовать возможности, терпеливо ждать более ясных сигналов или ставить приоритет на защиту существующих достижений?