Три устойчивых дивидендных акции, которые переживут рыночную турбулентность в 2026 году

Почему доход от дивидендов важен во время рыночной волатильности

Когда на рынке возникает неопределенность, акции с дивидендной доходностью от финансово стабильных компаний часто служат якорями портфеля. Эти компании обычно демонстрируют стабильное генерирование наличных средств и сохраняют выплаты даже при ухудшении общих рыночных условий. Существенное различие существует между дивидендной доходностью и фундаментальными показателями компании — доходность колеблется в зависимости от цен акций, но настоящая безопасность дивидендов зависит от того, достаточно ли свободных денежных средств для покрытия выплат. Компании, выплачивающие из реальных наличных, а не из бухгалтерской прибыли, показывают большую устойчивость во время спада.

1. Realty Income: Ежемесячные выплаты от стабильных объектов недвижимости

Realty Income (NYSE: O) работает по уникальной бизнес-модели, выплачивая доход акционерам каждый месяц на протяжении 666 последовательных периодов и одновременно увеличивая дивиденды более тридцати лет. Этот инвестиционный траст недвижимости (REIT) в настоящее время предлагает акционерам доходность примерно 5,7% — значительно превышающую распределение S&P 500 примерно в 1,2%.

Фундаментальная основа компании — аренда торговых площадей арендаторам, занимающим важные сегменты: магазины у дома, дисконтные магазины и аптеки. Эти сектора демонстрируют устойчивость к нарушениям электронной коммерции и экономическим спадам, поддерживая арендный доход через циклы потребительских расходов. Структура тройной аренды передает налоговые обязательства, страховые взносы и обязанности по обслуживанию арендаторам, стабилизируя денежные потоки компании.

Показатели заполняемости отражают здоровье портфеля — в третьем квартале зафиксирована заполняемость 98,7%. Доходы достигли 1,47 миллиарда долларов в третьем квартале 2025 года, что на 10,5% больше по сравнению с прошлым годом. Скорректированный показатель фондов от операций, более точный для REIT, чем традиционная чистая прибыль, составил 1,08 доллара на акцию, увеличившись с 1,05 доллара за год. Этот показатель исключает влияние капитальных затрат и корректировок по аренде, показывая реальные наличные средства для выплат — лучший индикатор устойчивости по сравнению со стандартной прибылью.

Процент возврата арендных платежей по освобожденным объектам за третий квартал составил 103,5%, что свидетельствует о значительной ценовой власти. Для инвесторов, ищущих стабильный доход от диверсифицированного портфеля недвижимости с подтвержденной надежностью выплат, этот REIT заслуживает серьезного внимания.

2. Chevron: Постоянная доходность от глобальных энергетических операций

Chevron (NYSE: CVX) представляет противоположную дивидендную историю — 38 лет подряд увеличений, поддерживающих текущую доходность в 4,6%. Энергетический конгломерат работает в различных сегментах, каждый из которых вносит вклад в общий денежный поток.

Добывающие операции включают разведку, разработку и добычу нефти и природного газа — основной источник прибыли, но уязвимый к колебаниям цен на сырье. Нефтеперерабатывающая деятельность превращает нефть в потребительские и промышленные продукты (gasoline, diesel, lubricants), распространяемые через сервисные сети. Производство нефтехимической продукции расширяет ассортимент, а новые инвестиции в низкоуглеродные технологии (возобновляемое топливо, улавливание углерода, водород) позиционируют компанию для энергетического перехода.

Ожидаемый рост производства на 2-3% в год до 2030 года, поддерживаемый активами в Пермианской впадине и приобретением Hess, закладывает основу стратегического планирования. Компания внедрила искусственный интеллект для оптимизации операций и реализует проекты по сочетанию природного газа с технологиями улавливания углерода для питания дата-центров.

Недавние финансовые показатели отражают давление сырьевых цен: продажи в 2025 году снизились из-за падения мировых цен на энергоносители и операционных проблем, однако реструктуризация портфеля через продажу активов в Канаде, Аляске и Конго способствовала стабилизации тенденций производства. Планируется сокращение затрат на 2-3 миллиарда долларов к 2026 году.

Скорректированная прибыль на акцию за третий квартал 2025 года составила 1,85 доллара, превысив прогнозы аналитиков. Доходы — 49,73 миллиарда долларов, что на 2% меньше по сравнению с прошлым годом, но превысили ожидания. Чистая прибыль составила 3,6 миллиарда долларов, снизившись на 21% по сравнению с прошлым годом из-за цен на сырье, однако скорректированный свободный денежный поток вырос примерно на 50% год к году и достиг $7 миллиардов. Компания сохраняет сильную финансовую позицию с рейтингом AA- от S&P Global и Aa2 от Moody’s.

Инвесторы, ориентированные на доход, могут рассматривать эту устоявшуюся энергетическую компанию как ценное вложение для долгосрочного накопления богатства.

3. Procter & Gamble: Защитный доход от потребительских товаров

Procter & Gamble (NYSE: PG) производит категории товаров для дома — гигиенические средства (Crest), моющие средства (Tide), уход за младенцами (Pampers) — спрос на которые остается независимым от экономической ситуации. Эта неэластичная потребительская модель обеспечивает стабильные денежные потоки независимо от рыночных условий.

Историческая динамика показывает защитные свойства. Во время финансового кризиса 2008 года и пандемической коррекции 2020 года акции превзошли широкие рыночные индексы, подтвердив свою роль стабилизирующего компонента портфеля. Компания увеличивала дивиденды ежегодно уже 69 лет подряд и выплачивала их 135 лет — рекорд надежности дивидендов.

Текущая доходность составляет около 3%. Надежное генерирование свободных денежных средств — $12 миллиардов за последние 12 месяцев — уверенно покрывает выплату 60%, сохраняя возможности для будущих увеличений и выкупа акций. Категорически ведущие бренды и значительная доля рынка дают ценовое влияние для компенсации инфляционных давлений.

Чистые продажи за 2025 год достигли 84,3 миллиарда долларов, практически не изменившись по сравнению с прошлым годом благодаря росту цен, компенсировавшему валютные колебания. Чистая прибыль выросла на 7% и составила $16 миллиардов. Продажи за первый квартал 2026 года увеличились на 3% и достигли 22,4 миллиарда долларов, а чистая прибыль — на 20% и составила 4,8 миллиарда долларов. Операционный денежный поток за 2025 год составил 17,8 миллиарда долларов, а акционеры получили $16 миллиардов через дивиденды и выкуп акций.

Хотя это может быть менее захватывающим, чем инвестиции в рост, эта компания из сектора потребительских товаров является проверенной стратегией дохода, устойчивой к нескольким экономическим циклам.

Оценка вашей стратегии получения дохода

Компании, выплачивающие дивиденды, особенно ценны в периоды рыночной неопределенности. Обращайте внимание на покрытие наличными средствами, а не только на доходность, проверяйте устойчивость дивидендов с помощью финансовых показателей, и помните, что устоявшиеся компании часто сохраняют выплаты, когда общее настроение ухудшается. Эти три предприятия представляют разные сектора — недвижимость, энергию и потребительские товары — и обеспечивают диверсификацию внутри доходной стратегии, подходящей для долгосрочных инвестиций.