Решение разрушить вашу инвестиционную мечту — узнать о смертельной силе ликвидации позиции

Что такое ликвидация? Почему она происходит, когда вы к этому не готовы?

Возможно, вы слышали о людях, которые за одну ночь потеряли все деньги, а иногда и остались должны — это так называемая «ликвидация». Проще говоря, ликвидация — это ситуация, когда ваше торговое направление оказалось неправильным, и на вашем счёте осталось меньше минимальной маржи. В таком случае торговая система автоматически принудительно закрывает все ваши позиции, чтобы вы не имели шансов на восстановление.

Что ещё страшнее, ликвидация не только лишает вас первоначальных средств, но и при слишком экстремальных движениях рынка вы можете оказаться в долгу — потеряв всё, вам всё равно придётся отдавать деньги брокеру.

Почему происходит ликвидация? Основных причин две:

1. Ошибочное прогнозирование: вы предположили, что рынок пойдёт в одном направлении, а он движется в противоположном
2. Недостаточная маржа: убытки слишком велики, баланс счёта опустился ниже минимальной маржи, установленной брокером

Когда система обнаружит, что у вас недостаточно средств для поддержания текущих позиций, произойдет ликвидация.

Самые распространённые ошибки, ведущие к ликвидации

Слишком высокий уровень кредитного плеча

Кредитное плечо — это острый нож. Оно позволяет управлять большими суммами, вкладывая меньшие деньги, но риск при этом увеличивается в разы.

Пример: у вас есть 10 000 юаней, и вы открываете позицию с 10-кратным плечом — это эквивалент 100 000 юаней. Если рынок двинется всего на 1% в противоположную сторону, ваш капитал сразу уменьшится на 10%. Если движение продолжится и достигнет 10%, ваш маржинальный депозит полностью исчезнет, и вас могут потребовать внести дополнительные средства, а в худшем случае — принудительно закрыть позицию.

Многие новички начинают с уверенностью, что смогут управлять высоким плечом, но рынок зачастую меняется быстрее и жестче, чем кажется.

Надежда на обратный ход, зацикленность на убыточных ордерах

Это одна из самых распространённых ошибок среди частных инвесторов. Зная, что прогноз ошибочен, всё равно надеются, что «подождут и рынок развернется», и в итоге при внезапном резком падении брокер открывает рыночный ордер на продажу, что приводит к значительным убыткам, превышающим первоначальные ожидания.

Неучтённые скрытые торговые издержки

Многие инвесторы игнорируют некоторые скрытые расходы:

• Не закрытые внутридневные ордера: планировали закрыть позицию в тот же день, но не сделали этого, оставили позицию, и на следующий день при скачке рынка потребуется внести дополнительную маржу, иначе произойдет ликвидация
• Риск продавца опционов: при внезапном росте волатильности (например, из-за важного политического события) требования по марже могут удвоиться, и счёт сразу станет недостаточным

Ловушка ликвидности

При торговле малоактивными инструментами или в ночное время спреды могут быть очень большими. Установили стоп-лосс на 100 юаней, а рынок в этот момент предлагает купить по 90 юаней — ордер срабатывает по этой цене, и убытки оказываются значительно больше ожидаемых.

Невозможность предсказать «чёрных лебедей»

2020 год с пандемией, война в Украине — при серии падений лимитных цен, брокеры могут не успеть закрыть позицию вовремя, а маржа полностью исчерпается. В таком случае есть риск «проскальзывания» и необходимости брать в долг.

Уровень риска ликвидации в разных инвестиционных инструментах

Риск ликвидации зависит от вида актива. Новичкам важно понять особенности каждого рынка и выбрать инструменты, соответствующие их уровню риска.

Высокий риск волатильности криптовалют

Криптовалютный рынок — самый волатильный и наиболее подверженный ликвидации. Например, однажды биткоин за сутки колебался на 15%, что привело к массовой ликвидации большинства инвесторов. При ликвидации криптовалюты исчезает не только маржа, но и купленные монеты — всё принудительно закрывается.

Ловушка кредитного плеча на валютных рынках

Форекс — это игра на большие деньги с небольшими вложениями. Многие инвесторы в Тайване используют кредитное плечо, чтобы управлять большими позициями, вкладывая минимальную маржу.

Три стандарта валютных контрактов:

• Стандартный лот: 1 лот
• Мини-лот: 0.1 лот
• Микро-лот: 0.01 лот (лучше всего для новичков)

Расчет маржи:

Маржа = (размер контракта × количество лотов) ÷ кредитное плечо

Например, при торговле с плечом 20x и объемом 0.1 лота валютной пары (предположим, стоимостью 10 000 долларов), требуемая маржа составит = 10 000 ÷ 20 = 500 долларов.

Когда уровень свободных средств на счёте опустится ниже минимального (обычно 30%), брокер принудительно закроет позицию. Например, на счёте осталось 500 долларов, а убытки достигли 450 долларов — осталось всего 50 долларов, и система автоматически закроет ордера, что и есть ликвидация.

Ликвидация на фондовом рынке

Самая безопасная стратегия — покупка акций за собственные деньги: купили за 100% своих средств, даже если цена упадет до нуля, вы потеряете только вложенные деньги, и не будет ни ликвидации, ни долгов.

Но использование кредитного плеча и внутридневных сделок — риск ликвидации:

• Кредитное финансирование: взяли деньги у брокера для покупки акций, при уровне поддержания ниже 130% получаете требование внести дополнительные средства, иначе позицию закроют. Например, при покупке за 600 000 юаней акций на 1 000 000 юаней, падение цены примерно на 20% вызовет требование о пополнении.

• Неудачные внутридневные сделки: при гэпе вниз на следующий день ваши акции могут остаться нереализованными, и брокер закроет позицию, что приведет к ликвидации при недостатке маржи.

Используйте инструменты управления рисками, чтобы предотвратить ликвидацию

Ликвидация — это не приговор, её можно предотвратить, правильно управляя рисками.

Стоп-лосс и тейк-профит — спасение в торговле

Стоп-лосс (ограничение убытков) — автоматический ордер на продажу по заданной цене, чтобы ограничить убытки при падении рынка.

Тейк-профит (фиксирование прибыли) — автоматическая продажа при достижении целевой цены.

Эти инструменты — ключ к контролю рисков и предотвращению полного обесценивания капитала.

Соотношение риск-вознаграждение очень важно — оно определяет, стоит ли входить в сделку:

Риск-вознаграждение = (цена входа - цена стоп-лосса) ÷ (цена тейк-профита - цена входа)

Чем ниже это отношение, тем ниже риск сделки. Например, при убытке 1 юань и прибыли 3 юаня — это умная стратегия.

Как правильно установить уровни стоп-лосса и тейк-профита?

Опытные трейдеры используют уровни поддержки и сопротивления, скользящие средние и другие технические индикаторы, а новички могут применить простой «метод процентов»: установить стоп-лосс и тейк-профит на 5% выше и ниже цены покупки. Так не придётся постоянно следить за рынком, и можно спокойно торговать, не боясь внезапных скачков.

Значение механизма защиты отрицательного баланса

В рамках регулирования отрицательный баланс — обязательная мера защиты, которую должны предоставлять легальные биржи. Проще говоря: вы можете потерять только свои деньги, и не будете должны брокеру.

Даже при полном обесценивании счёта, убытки покрывает биржа, и они не перекладываются на инвестора. Однако крупные брокеры, чтобы избежать больших потерь из-за высокого кредитного плеча, при сильных колебаниях рынка могут снизить уровень плеча. Этот механизм — своего рода страховка для новичков, чтобы у них была возможность ошибаться.

Как новичку начать безопасную торговлю

Для тех, кто только входит в инвестиционный рынок, риск ликвидации существует, но его можно снизить. Главное — выбрать правильные инструменты и подходы:

Первый шаг: начинайте с акций за собственные деньги
Покупайте акции на те деньги, которые готовы потерять, — так вы не рискуете попасть в просак и не столкнётесь с ликвидацией. Это самый безопасный способ набраться опыта.

Второй шаг: избегайте рискованных инструментов
Фьючерсы, контракты и другие инструменты с кредитным плечом лучше осваивать после накопления достаточного опыта.

Третий шаг: придерживайтесь стабильной стратегии
Регулярные инвестиции лучше, чем всё сразу — так снижается риск.

Когда вы наберётесь опыта и захотите попробовать торговлю контрактами:

1. Начинайте с минимальных размеров (микро-лот 0.01)
2. Не превышайте 10-кратное кредитное плечо
3. Обязательно устанавливайте стоп-лосс и не спорьте с рынком

Инвестиции — это и прибыль, и убытки. Рынок постоянно испытывает ваше психологическое состояние и уровень риска. Перед началом торговли важно полностью понять механизм ликвидации и риски, правильно использовать инструменты управления позициями, чтобы дольше оставаться в игре и достигать успеха.