Возможности и вызовы инвестирования в развивающиеся рынки: анализ рынка, который вы должны знать

Новые рынки действительно заслуживают внимания?

Многие инвесторы хорошо знакомы с концепцией новых рынков (Emerging Markets), но зачастую неправильно понимают текущую ситуацию на этих рынках. Ранее считалось, что экономика новых рынков зависит только от производства и сельского хозяйства, но сегодня ситуация кардинально изменилась. Эти регионы уже сосредоточили множество инновационных компаний, которые постепенно стимулируют глобальный экономический рост. Настоящие новые рынки уже стали новой силой, ведущей развитие экономики.

Что такое новые рынки (Emerging Markets)?

Новые рынки — это страны с быстрым экономическим ростом, но еще не достигшие уровня развитых стран. Эти рынки привлекают множество инвесторов, ищущих долгосрочную доходность, желающих воспользоваться возможностями роста, которые приносит взлет экономики этих регионов. В отличие от традиционного понятия развивающихся рынков, современная характеристика новых рынков — значительный рост ВВП выше мирового среднего уровня.

В зависимости от географического положения новые рынки делятся на три основные региона:

Азия: Таиланд, Южная Корея, Китай, Индия, Малайзия, Филиппины, Тайвань, Индонезия и Пакистан

Латинская Америка: Аргентина, Бразилия, Чили, Колумбия, Мексика, Перу и Венесуэла

Восточная Европа и Ближний Восток: Чехия, Венгрия, Польша, Турция, Израиль, Иордания, Марокко и Египет

Основные характеристики новых рынков

Новые рынки демонстрируют несколько ярких экономических признаков:

Сильные импульсы экономического расширения — рост ВВП новых рынков обычно превышает показатели развитых стран, при этом в этих регионах молодое и быстро растущее население. Постоянное увеличение среднего класса стимулирует спрос и инвестиционную активность.

Неравномерное развитие финансовых систем — у некоторых новых рынков финансовая система еще находится в стадии формирования, существуют сложности с доступом к капиталу, регулированием и управлением рисками, что напрямую влияет на эффективность рынка.

Рост глобальной торговой открытости — все больше новых рынков открываются для мировой торговли, повышая свою конкурентоспособность. В то же время повышение финансовой грамотности и управление потенциальными проблемами становятся особенно важными.

Высокий политико-экономический риск — новые рынки в целом подвержены большей волатильности и политической нестабильности. Политические изменения, смена власти и макроэкономические шоки могут вызвать колебания рынка.

Быстрый трансформационный процесс в промышленности — многие новые рынки находятся на стадии ускоренного развития новых отраслей и регионов, что создает множество возможностей для инвесторов.

Явные демографические преимущества — новые рынки обычно имеют более молодое и многочисленное рабочее население, что становится важным драйвером долгосрочного экономического роста.

Развитые рынки и новые рынки: кому больше стоит инвестировать?

Развитые рынки (Developed Markets) — это страны с наиболее передовыми экономическими и финансовыми системами, обычно с высоким уровнем доходов, открытыми для иностранных инвестиций, с эффективными рыночными механизмами. США, основные страны Европы, Япония и Австралия — представители этой категории.

Особенности развитых рынков:

• Средний доход населения высокий, вложения в образование и подготовку — значительные
• Система здравоохранения развитая, охват медициной — высокий
• Промышленность и сфера услуг — мощные, инвестиции в научные исследования и разработки — растут
• Образовательная система высокого качества, уровень образования — высокий
• Политическая система стабильная и демократическая, правовая система — строгая
• Социальное обеспечение развитое, культура — инклюзивная
• Финансовая система — стабильная и эффективная, рынки капитала — зрелые

Обе категории рынков имеют свои преимущества. Для инвесторов, ищущих возможности, выбор зачастую зависит от уровня риска и ожидаемой доходности.

Индекс MSCI новых рынков: важный инструмент оценки рынка

Индекс MSCI новых рынков — широко используемый глобальный финансовый ориентир, отслеживающий показатели фондовых рынков, признанных как “новые рынки”. Этот индекс разработан и поддерживается компанией MSCI Inc. (Morgan Stanley Capital International) и является лидером в области финансового анализа и индексирования.

Ключевые особенности индекса MSCI:

Он включает акции стран, признанных как новые рынки, таких как Китай, Бразилия, Индия, Россия и другие страны с быстрым ростом экономики.

MSCI постоянно обновляет состав индекса, чтобы точно отражать текущие изменения на фондовых рынках и в экономике.

Компоненты индекса взвешены по рыночной капитализации, с оптимизацией веса для повышения репрезентативности.

Многие международные инвестиционные организации и фонды используют индекс MSCI новых рынков как стандарт для оценки и сравнения эффективности инвестиций в эти регионы.

Инвесторы могут отслеживать динамику индекса через инвестиционные фонды или биржевые фонды (ETF). Многие онлайн-платформы предлагают производные инструменты на базе этого индекса, что снижает порог входа и делает инвестиции в новые рынки более доступными. Например, если инвестор интересуется американскими акциями (Tesla, Meta и др.), или хочет отслеживать рост индекса доллара (US30), или инвестировать в нефть WTI — такие продукты доступны через профессиональные инвестиционные платформы.

BRICS: пять опор новых рынков

Самые важные новые экономические центры — это BRICS — акроним, обозначающий пять быстрорастущих стран с ярко выраженной экономической динамикой. Включает:

Бразилия — крупнейшая экономика Латинской Америки
Россия — богатая ресурсами европейская держава
Индия — самая населённая страна Азии и новая экономическая звезда
Китай — вторая по величине экономика мира
Южная Африка — ведущая экономика Африки

Группа BRICS постоянно усиливает свое влияние на международной арене, особенно в экономической и финансовой сферах. Эти страны могут стать новыми центрами мировой экономики, бросая вызов и балансируя традиционные экономические силы — США и ЕС.

Этот концепт был предложен главным экономистом Goldman Sachs Джимом О’Нилом в 2001 году, чтобы символизировать переход мировой экономической власти от группы развитых стран (G7) к новым экономическим центрам. Совокупный ВВП стран BRICS составляет около четверти глобального, формируя огромный рынок с высоким потенциалом потребления, что создает прочную основу для долгосрочных инвестиций и высокой доходности.

Почему инвестировать в новые рынки — популярный выбор

Главный стимул инвестиций в новые рынки — их более высокая по сравнению с развитыми странами темпы роста экономики. Например, в США рост ВВП обычно колеблется в районе 2-3% в год, а в Европе — вялый. В то время как в новых рынках рост зачастую превышает 3%.

Основная причина этого — в более крупной численности населения, большом проценте трудоспособного населения, сильном спросе и накоплении богатства, что способствует здоровому развитию экономики.

Три ключевых преимущества инвестиций в новые рынки:

1. Высокий потенциал роста — новые рынки растут быстрее развитых, что повышает ожидаемую доходность.

2. Диверсификация портфеля — вложения в новые рынки помогают снизить риски. Эти рынки слабо коррелируют с развитыми, что уменьшает общую волатильность портфеля и повышает долгосрочную прибыльность.

3. Недооцененные возможности — акции новых рынков могут быть недооценены по сравнению с аналогами в развитых странах. По мере развития экономики их оценки могут расти, принося дополнительную прибыль.

Возможности и риски инвестиций в новые рынки

Преимущества инвестиций в новые рынки

1. Сильный экономический рост — новые рынки демонстрируют более высокие темпы роста, создавая богатые возможности для бизнеса и инвестиций.

2. Богатство природных ресурсов — многие страны обладают нефтью, минералами и энергетическими ресурсами, что имеет долгосрочную инвестиционную ценность.

3. Конкурентные преимущества в стоимости рабочей силы — низкая стоимость труда и относительно низкие производственные расходы позволяют компаниям повышать прибыльность.

4. Возможности инвестиций в передовые отрасли — развитие промышленности и технологий создает значительный потенциал доходности.

5. Взрывной рост новых потребительских слоев — увеличение числа потребителей в некоторых регионах открывает широкие возможности для маркетинга и расширения бизнеса.

6. Инструменты диверсификации риска — вложения в активы новых рынков расширяют риск-профиль портфеля.

Риски инвестиций в новые рынки

1. Экономическая нестабильность — высокая волатильность, возможны финансовые и политические кризисы.

2. Политические риски — нестабильность, смена власти, социальные конфликты могут негативно сказаться на доходности.

3. Неопределенность правовой базы — слабое законодательство и регулирование могут мешать бизнесу.

4. Недостаточный уровень регулирования — слабый контроль увеличивает риски правовых и безопасности.

5. Валютные риски — колебания валютных курсов могут негативно влиять на доходность инвестиций.

Стратегии инвестирования в новые рынки

Учитывая, что новые рынки обладают высоким потенциалом доходности, но и высоким уровнем риска, инвесторам рекомендуется придерживаться осторожных стратегий выбора активов. Лучшие практики — это:

• Выбор компаний с сильными фундаментальными показателями, способных расти вместе с глобальным восстановлением экономики, конкурентоспособных в своей отрасли и ориентированных на устойчивое развитие и ESG-принципы.

• Для инвестиций в облигации — предпочтение государственным облигациям с хорошей кредитоспособностью, в странах с устойчивым экономическим ростом.

В условиях глобальной нестабильности успех инвестиций зависит от тщательного исследования и анализа. Инвестиции в новые рынки не должны игнорироваться, а должны быть частью долгосрочного портфеля. Их потенциал роста и развитие по-прежнему заслуживают внимания, особенно для инвесторов, ориентированных на среднесрочную и долгосрочную доходность.

Итог: необходимость инвестиций в новые рынки

После пандемии мир претерпел глубокие изменения, что создает новые вызовы для инвесторов. Для тех, кто колеблется между развитыми и новыми рынками, важнейшим является проведение всесторонних исследований для достижения оптимальной доходности. Новые рынки — это не просто опция, а важная часть инвестиционной стратегии. Поддерживая разумную долю инвестиций в новые рынки в портфеле, инвесторы могут максимально использовать потенциал роста этих регионов в среднесрочной и долгосрочной перспективе, захватывая новые возможности для инвестирования.