Австралийский доллар снизился до шестидневного минимума, поскольку ожидания инфляции не поддержали рынок — вот что трейдерам стоит отслеживать

Австралийский доллар продолжает свое нисходящее движение против доллара США, отмечая шестой подряд день снижения и пробивая ключевые уровни поддержки. Несмотря на растущие ожидания повышения ставки RBA уже в феврале — с текущими ценами на свопах, оценивающими вероятность в 28% — австралиец остается под давлением. Для контекста, если вы отслеживаете валютные движения, например, 240 фунтов к AUD, понимание этих более широких рыночных динамик становится особенно важным для трейдеров на Форекс.

Инфляционные данные растут, но пока не спасли AUD

Ожидания потребительской инфляции в Австралии в декабре выросли до 4,7%, поднявшись с трехмесячного минимума в 4,5% в ноябре. Этот рост обычно поддержал бы AUD, поскольку сигналы о жесткой политике центрального банка обычно способствуют укреплению валюты. Однако рынки интерпретируют эти данные по-другому — предполагая, что сохраняющееся давление инфляции может вынудить еще более агрессивное ужесточение, чем сейчас заложено в ценах.

Банки Commonwealth и National Australia Bank пересмотрели свои графики повышения ставок вперед, теперь ожидая, что RBA начнет ужесточение раньше, чем предполагалось ранее. Их сдвиг последовал за жесткой позицией центрального банка на последнем заседании по политике 2025 года. Вероятность повышения ставки в марте выросла до 41%, а ожидания на август практически полностью заложены в свопы.

Доллар США находит новую опору, ставки по ФРС снижаются

Доллар возвращает позиции, поскольку трейдеры сокращают ожидания дополнительных сокращений ставок Федеральной резервной системой. Индекс доллара (DXY) колеблется около 98.40, получая поддержку от снижающихся ожиданий по снижению ставок.

Недавние данные по рынку труда в США показали смешанную картину. Рост числа занятых в ноябре составил 64 000, немного превысив прогнозы, но данные за октябрь были существенно пересмотрены в меньшую сторону. Уровень безработицы вырос до 4,6% — самого высокого уровня с 2021 года, что свидетельствует о постепенном ослаблении рынка труда. Розничные продажи остались на уровне предыдущего месяца, что дополнительно подтверждает замедление потребительского спроса.

Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик признал сложность ситуации в своих недавних комментариях, отметив, что отчет по занятости показывает противоречивые сигналы. Он остается осторожным в отношении победы над инфляцией, подчеркивая, что «ценовое давление не исходит только от тарифов» и предупреждая, что ФРС «не должна торопиться». Бостик оценил рост ВВП в 2026 году примерно в 2,5%.

Политики ФРС остаются разделены во мнениях о будущих мерах смягчения. В то время как медианный прогноз предполагает всего одно снижение ставки в 2026 году — при этом некоторые участники рынка вообще не ожидают снижения — трейдеры все еще закладывают в цены два снижения. Инструмент CME FedWatch показывает вероятность удержания ставки на январском заседании в 74,4%, что выше чем 70% неделей ранее.

Данные по Азиатско-Тихоокеанскому региону усложняют картину

Экономические показатели Китая показали слабость по ключевым метрикам. Розничные продажи выросли всего на 1,3% в годовом выражении в ноябре по сравнению с прогнозом в 2,9%. Промышленное производство увеличилось на 4,8% в годовом выражении, ниже ожидаемых 5,0%. Инвестиции в основные фонды ухудшились до -2,6% с начала года, не достигнув ожидаемых -2,3%.

Производственный сектор Австралии показал незначительное улучшение. Индекс PMI в сфере производства от S&P Global вырос до 52,2 в декабре с 51,6, но индекс PMI в сфере услуг снизился до 51,0 с 52,8. Композитный PMI снизился до 51,1 с 52,6 — тревожное снижение после недавнего роста.

Данные по занятости в Австралии оказались разочаровывающими. Уровень безработицы остался на уровне 4,3% в ноябре, лучше прогнозных 4,4%, но изменение занятости резко снизилось до -21,3K по сравнению с пересмотренными +41,1K в октябре — значительный скачок, указывающий на уязвимость рынка труда.

Техническая картина: AUD/USD пробивает ключевую поддержку

Пара AUD/USD опустилась ниже зоны поддержки 0.6600 и сейчас торгуется ниже своей девятидневной экспоненциальной скользящей средней, что сигнализирует о ухудшении краткосрочного импульса. Пара вышла из восходящего канала, что является медвежьим сигналом для быков.

Цели снизу — психологический уровень 0.6500, а также минимум за шесть месяцев — 0.6414 (с 21 августа), который станет следующим важным барьером.

Если австралиец стабилизируется, сопротивление появится на уровне девятидневной EMA (0.6619). Пробой выше откроет путь к бычьим настройкам в направлении трехмесячного максимума 0.6685 и 0.6707 (самого высокого уровня с октября 2024). Дальнейшие ралли протестируют верхнюю границу восходящего канала около 0.6760.

Итог

Несмотря на рост инфляционных ожиданий в Австралии, что теоретически поддерживает более ранние повышения RBA, более широкий макроэкономический фон — сосредоточенный на ожиданиях снижения ставок в США и глобальных опасениях по поводу роста — продолжает давить на австралийца. Трейдерам следует следить за уровнем 0.6500, чтобы понять, сохранится ли текущий нисходящий тренд или начнется технический откат.