Какие есть энергетические акции Тайваня? Полное руководство по инвестициям в зеленую энергетику

Почему стоит обращать внимание на акции концепции новых энергетик Тайваня?

Волна глобальной энергетической трансформации уже на подходе, и Тайвань оказался на этом историческом повороте. Согласно данным Международного энергетического агентства (IEA), в 2022 году доля возобновляемых источников энергии в электроэнергетической системе мира приблизилась к 30%, увеличившись на 1,5 процентных пункта по сравнению с предыдущим годом. Но интересно то, что доля возобновляемых источников энергии на Тайване составляет всего 8%, значительно ниже 32% в Китае, 44% в Германии и даже уступает Таиланду.

Другими словами, какой потенциал у энергетических акций Тайваня? Этот разрыв и есть потенциал.

По статистике Министерства экономики и энергетики Тайваня, в 2022 году в общем объеме производства электроэнергии Тайваня уголь и природный газ составляли 80,88%, а возобновляемые источники энергии — всего 8,27%. Но правительство поставило цель «независимого ядерного дома» к 2025 году, что означает, что доля ядерной энергии в 8,24% должна быть заменена другими источниками, а возобновляемая энергия должна как минимум удвоиться. В ближайшие 3 года потенциал для расширения этого сектора очень велик.

Почему Тайвань так спешит развивать новые энергетики?

В конечном итоге, всё сводится к вопросу энергетической безопасности. Импорт энергии на Тайване составляет 97,3% от общего потребления, а собственное производство — всего 2,7%. На фоне частых международных кризисов и продолжающегося конфликта между Россией и Украиной, колебания цен на энергоносители стали нормой. Стратегическое развитие возобновляемых источников энергии — это не только вопрос экологии, но и вопрос стабильности всей экономики.

Государственный план развития также очень четкий: к 2025 году объем солнечных электростанций достигнет 20 ГВт, оффшорных ветроустановок — 5,6 ГВт, а доля возобновляемых источников энергии в общем производстве электроэнергии страны должна составить 15,1%. Четкий график и конкретные цифры — это реальное гарантийное заказы для компаний в соответствующих цепочках.

Какие акции концепции новых энергетик Тайваня стоит рассматривать для покупки?

Тайда Электроникс (2308): Зеленая энергетика крупного электроника гиганта

Многие при упоминании Тайда Электроникс думают только о электронике и батареях, но на самом деле у компании есть огромный потенциал в области возобновляемых источников энергии. Это связано с тем, что солнечная и ветровая энергия нестабильны по выходу, требуют мощных систем хранения для регулировки, иначе продвижение зеленой электроэнергии превращается в пустую болтовню. Тайда Электроникс обладает ключевыми конкурентными преимуществами именно в этом сегменте.

Также нельзя игнорировать, что у Тайда Электроникс уже есть сформированный бизнес по автомобильной электронике. Среди топ-20 автопроизводителей мира 75% — это её клиенты. По мере роста проникновения электромобилей, доходы этого сегмента будут расти.

По финансовым показателям видно: в июле 2023 года компания объявила о выручке за июнь в размере 34,825 млрд тайваньских долларов, что на 8% больше по сравнению с прошлым годом, и это рекорд за все годы. За последние 3 года выручка росла ускоренными темпами — в 2020 году она составляла 28,26 млрд, в 2021 — 31,47 млрд (рост на 11,35%), в 2022 — 38,44 млрд (рост на 22,17%). Такой тренд роста очень хороший.

Senwa Energy (6806): Универсальный поставщик солнечной и ветровой энергии

Senwa Energy специализируется на солнечной энергетике, ветроэнергетике и инвестициях в новые энергетики, предоставляя комплексные услуги от оценки площадки до гарантийных обязательств после завершения проекта. Компания вышла на биржу в ноябре 2022 года, за год её выручка составила 4,301 млрд тайваньских долларов. Хотя по сравнению с 2021 годом она немного снизилась — на 0,77% (43,34 млрд), в 2023 году показатели заметно улучшились.

Ключевым драйвером роста стал второй этап оффшорных ветроустановок Тайваня. В апреле месячная выручка достигла 774 млн тайваньских долларов — это связано с началом признания доходов по крупному проекту. Ожидается, что в течение следующих двух лет доходы от этого проекта будут постепенно признавать, что значительно увеличит прибыль компании. Такой рост, основанный на крупных проектах, обычно более предсказуем.

Hua Cheng (1519): Двойной бенефициар — модернизация электросетей и зарядные станции

Hua Cheng — долгосрочный партнер Тайваньской электросети, поставляющий трансформаторы и другие ключевые компоненты. В сентябре 2022 года Тайваньская электросеть объявила о 10-летней программе по укреплению устойчивости электросетей, с инвестициями в размере 564,5 млрд тайваньских долларов, что должно значительно повысить их устойчивость к катастрофам. Hua Cheng, как основной поставщик, без сомнений выиграет от этого масштабного обновления.

Кроме того, Hua Cheng — лидер рынка зарядных станций для электромобилей по всей Тайване, с долей около 20%. По мере роста проникновения электромобилей спрос на зарядные станции будет расти. В июне выручка достигла 1,403 млрд тайваньских долларов, что на 50,15% больше по сравнению с прошлым годом; за второй квартал — 3,102 млрд (рост на 51,72%), за полугодие — 4,643 млрд (рост на 34,96%), все показатели — рекордные за аналогичный период.

Однако стоит учитывать, что цена акций Hua Cheng с начала года выросла на 242,56%, и в краткосрочной перспективе возможна коррекция, поэтому лучше дождаться более выгодной цены для входа.

China Crystal (5483): Главный победитель американского закона о зеленой энергетике

В августе 2022 года Сенат США принял закон «Закон о снижении инфляции», выделивший 369 млрд долларов на поддержку энергетической трансформации — крупнейшие инвестиции в климатическую повестку в истории США. Ассоциация солнечной энергетики США прогнозирует, что в течение следующих 10 лет установка солнечных панелей увеличится на 69%.

Как крупный производитель солнечных панелей в Тайване, China Crystal, естественно, получит значительную выгоду. В 2022 году строительство солнечных установок быстро росло, и выручка компании в этом сегменте превысила 10 млрд юаней, достигнув 10,25 млрд, что на 34,5% больше по сравнению с прошлым годом. Однако в этом году цены на кремний, кремниевые пластины и батареи снизились из-за падения цен на сырье, что негативно сказалось на доходах. Инвесторам рекомендуется внимательно следить за ценами на сырье и начинать инвестировать при их восстановлении.

Возможности и риски инвестирования в тайваньские энергетические акции

Возможности инвестиций:

• Плюсы ESG: возобновляемая энергия соответствует тренду устойчивого развития, есть шанс попасть в фонды ESG
• Огромный потенциал роста: мировой спрос на возобновляемую энергию продолжает расти, акции связанного сектора могут принести значительную прибыль
• Государственная поддержка: налоговые льготы, субсидии и другие меры поддержки стимулируют развитие отрасли
• Диверсификация портфеля: возобновляемая энергия мало связана с другими секторами, что снижает общий инвестиционный риск

Риски инвестиций:

• Высокая волатильность цен: подверженность изменениям государственной политики и колебаниям цен на энергоносители
• Нестабильность доходов и дивидендов: большинство компаний в сфере зеленой энергетики находятся в стадии расширения, показатели и выплаты дивидендов могут быть нестабильными
• Сложность выбора акций: сектор уже насыщен конкуренцией, требуется тщательный отбор перспективных компаний
• Отсутствие хедж-инструментов: на рынке новых отраслей отсутствуют опционы и другие инструменты для хеджирования рисков

Итог

Какие акции энергетического сектора Тайваня заслуживают внимания? Не только перечисленные выше. Весь сектор возобновляемых источников энергии находится на грани взрыва, но это также означает наличие рисков и возможностей.

Инвесторам важно понять, что развитие новых энергетик — это дело на века, не стоит ориентироваться на краткосрочные спекуляции. Компании, полностью сосредоточенные на зеленой энергетике, относительно молоды, их показатели могут сильно колебаться, поэтому необходимо хорошо управлять рисками. Также важно внимательно следить за изменениями государственной политики, ценами на международных рынках энергии и сырье, поскольку эти факторы напрямую влияют на котировки компаний.

В этой эпохе энергетической трансформации тот, кто сможет правильно уловить циклы отрасли и выбрать перспективные акции, сможет получить выгоду в новой волне перераспределения богатства. Но для этого нужно иметь достаточные знания и осознанность рисков.