Полное руководство: как участвовать на международном рынке сырья

Текущая привлекательность рынка товаров

Торговля сырьевыми товарами за последние годы пережила экспоненциальный рост. Согласно данным Международного валютного фонда, цены на товары выросли более чем на 100% в период с 2020 по 2022 год, главным образом благодаря ископаемым видам энергии, таким как нефть и природный газ. Этот феномен вызвал интерес правительств, транснациональных корпораций и частных инвесторов по всему миру.

Текущая волатильность рынка сырья создает как значительные вызовы, так и возможности. В то время как некоторые аналитики, такие как Goldman Sachs, прогнозируют рост цен до 43% в ближайшие месяцы, глобальная экономическая ситуация требует от участников рынка глубокого понимания механизмов этого рынка.

Доступные инвестиционные инструменты на рынке сырья

Для входа на рынок товаров инвесторы имеют множество вариантов, адаптированных к разным уровням риска:

Акции энергетических компаний

Акции нефтяных и газовых компаний обеспечивают косвенное участие в ценах на сырье. ExxonMobil с 2020 года показала рост почти на 300%, а Chevron — более чем на 260%. Эти компании получают дополнительный доход за счет дивидендов.

Фьючерсные контракты

Фьючерсные контракты — это стандартизированные соглашения о покупке или продаже определенных объемов сырья на будущие даты. Группа CME, объединяющая ведущие американские биржи (CME, NYMEX, CBOT и COMEX), является крупнейшей платформой фьючерсов в мире. Эти контракты позволяют спекулировать на движениях цен с использованием кредитного плеча.

Специализированные ETF

Товары ETF торгуются как обычные акции, обеспечивая ликвидность и простоту покупки-продажи. Известные примеры — Invesco DB Commodity (DBC.US) и Invesco Optimum (PDBC.US), оба с активами более 8 миллиардов долларов, включающими 14 товарных продуктов. Эти фонды позволяют диверсифицированные инвестиции без прямого участия в сложных деривативах.

Контракты на разницу (CFDs)

CFDs позволяют трейдерам получать экспозицию к ценам на сырье без физической покупки актива. Особенность — возможность коротких позиций, что выгодно при падении рынка. Использование кредитного плеча увеличивает как потенциальную прибыль, так и убытки.

Классификация товаров и их рыночные динамики

Энергетический сектор: основа мировой экономики

Энергетика составляет примерно 75% мирового производства товаров. Нефть достигла максимумов около (за баррель в июне 2022 года после кризиса в Украине, затем скорректировалась более чем на 40%. Природный газ в США снизился с )до $130 $10 80% падения$2 , что связано с более теплыми климатическими условиями в Европе в 2022 году.

Цены на энергоносители реагируют на геополитические факторы, решения производителей, такие как ОПЕК, сезонные климатические условия и перспективы глобального экономического роста.

Металлы: разнообразие промышленных применений

Рынок металлов делится на драгоценные и промышленные. Лондонская биржа металлов (LME) регистрирует годовые объемы свыше 3 миллиардов тонн с оценочной стоимостью более (триллионов.

Золото сохраняет роль резервной валюты для центральных банков и активов-убежищ против инфляции, его котировки зависят от монетарных факторов и волатильности рынков. Медь, важная для строительства и электроники, зависит от глобального экономического цикла. Алюминий, необходимый в автомобильной и аэрокосмической промышленности, реагирует в основном на затраты энергии при производстве.

Сельскохозяйственные товары: чувствительность к климатическим факторам

Сельскохозяйственные товары включают зерновые )соевые бобы, пшеницу, кукурузу$15 , мягкие культуры (кофе, сахар, какао) и волокна (хлопок). Их цены колеблются в зависимости от экономических циклов, экстремальных климатических событий (засух, наводнений), политических кризисов в странах-производителях и волатильности энергетических затрат. В третьем квартале 2022 года цены на сельскохозяйственные товары снизились на 11%.

Животноводство: специализированный сегмент

Хотя менее распространено в торговых операциях, мясо свиней и живой скот торгуются по стандартизированным контрактам на Чикагской товарной бирже (CME) в фунтах или метрических тоннах.

Анализ перспектив 2023-2024 годов

Всемирный банк прогнозирует общее снижение цен на товары в 2023-2024 годах, при этом энергетика покажет более резкое падение, чем ожидалось. Однако аналитики Goldman Sachs указывают на возможные бычьи сценарии, поддерживаемые: паузой в повышении ставок ФРС, повторным открытием экономики Китая и потенциальным восстановлением Европы.

Возобновление экспорта из Украины снизило давление на продовольственный рынок. Одновременно запасы металлов находятся на исторических минимумах, а производственные мощности ограничены из-за недостаточных инвестиций в прошлое.

Индекс Baltic Dry (BDI), отслеживающий стоимость морских перевозок товаров, показал небольшое восстановление за последние недели, несмотря на снижение с октября 2021 года, что указывает на возможный рост глобального спроса на сырье.

Стратегии в зависимости от профиля инвестора

Для консервативных инвесторов

Включение диверсифицированных ETF на товары в портфель обеспечивает защиту от девальвации валют и инфляционных давлений в долгосрочной перспективе. Когда валюты обесцениваются, цены на продукты питания и сырье обычно растут, что позволяет получать прибыль в разные фазы экономического цикла.

Для активных трейдеров

Торговля внутри дня и скальпинг на рынках фьючерсов и CFDs предлагает возможность получения краткосрочной прибыли, используя ежедневную волатильность. Комбинация стандартизированных контрактов и кредитного плеча создает возможности, но также и значительные риски.

Итоговые рекомендации по инвестициям в сырье

Разнообразие доступных инструментов позволяет участвовать с учетом различных профилей риска. Доходность на рынках сырья требует глубокого понимания специфики каждого товара, анализа макроэкономических факторов и профессиональной оценки рисков каждой операции.

Внутренняя волатильность рынка сырья может приносить как существенную прибыль, так и значительные убытки. Перед внедрением сложных операционных стратегий рекомендуется консультироваться со специалистами.