Запутались в акционерных дивидендах и дивидендах наличными? Одна статья поможет вам полностью понять, как выбрать

Как акционер, когда компания зарабатывает, больше всего вы ждёте получить часть пирога. Но как делить дивиденды? Кто-то даёт вам наличные, кто-то — акции. В чём разница между этими двумя методами? Давай сегодня разорвём.

В чём разница между дивидендами по акциям и наличными дивидендами?

Проще говоря, один даёт деньги, другой — акции.

Денежные дивиденды — это когда компания напрямую переводит прибыль на ваш счёт, и вы можете сразу же потратить или продолжить инвестировать. Что касается дивидендов по акциям, компания не выплачивает наличными, а предлагает вам новые акции из ниоткуда. Ваши активы увеличились, но у вас нет ни копейки больше наличных на счете.

Например, вы покупаете 1000 акций Cathay Gold. Cathay Gold заявила, что будет выплачивать дивиденды в конце года, и планируется выплатить по одной акции на каждые 10 акций. Тогда вы можете получить 50 новых акций бесплатно, и теперь на вашем счете 1 050 акций. Это дивиденды от акций.

А если это наличный дивиденды? Компания скажет, что акция стоит 5,2 юаня, затем можно получить 5 200 юаней за 1 000 акций, а фактический счёт составляет 4 940 юаней после налогового вычета.

Почему компании иногда выбирают акции, а иногда деньги?

Это зависит от реальной ситуации компании.

Порог выплаты наличных дивидендов очень высок. Компании нужно не только зарабатывать деньги, но и иметь достаточные денежные резервы на счетах. После распределения средств ликвидность компании становится ограниченной, что может повлиять на повседневную работу и даже на развитие новых проектов. Поэтому, как правило, крупные предприятия с достаточными средствами и стабильным развитием часто осмеливаются выплачивать денежные дивиденды.

Гораздо проще распределять дивиденды по акциям. Независимо от того, достаточно ли у вас наличных в бухгалтерии, если план распределения прибыли будет принят, вы можете выпустить дополнительные акции акционерам. Для компании это эквивалентно беззатратному финансированию — возврату акционерам без выплаты реальных денег.

Как рассчитывать дивиденды по акциям? Учись у меня, мастер, через 5 минут

Предположим, что компания А решит распределить прибыль в 1 миллиард юаней, но как это справедливо разделить?

Метод 1: Чистые дивиденды от акций

Компания А сказала, что я отдам 1 акцию на каждые 10 акций. Если у вас 1 000 акций, то есть (1 000÷10) × 1=100 новых акций. Ваши общие активы увеличиваются с 1000 до 1100 акций.

Метод 2: Чистые денежные дивиденды

Компания А платит 5 юаней за акцию. Если у вас 1 000 акций, то есть 1 000×5 = 5 000 юаней. Но здесь есть ловушка — налоговый вычет. Согласно налоговому законодательству, ставка налога различается для разных периодов владения. Если ставка налога составляет 5%, ваш фактический счёт составляет 5 000×0,95=4 750 юаней.

Метод 3: Смешанное распределение

Это разумно. Компания А распределяет как наличные, так и акции. Например, за каждые 10 акций даётся 1 акция, а на акцию распределяется ещё 2 юаня наличными. Вы можете получить 100 новых акций + 2 000 юаней наличными за 1 000 акций, и то, и другое.

Почему цена акций внезапно «упала»? Нужно понимать экс-дивиденды

До и после выплаты дивидендов цена акций будет резко скачать и падать. Это не проблема компании, а неизбежное математическое явление.

Как называется экс-дивиденды? Компания выплачивает наличные дивиденды, что эквивалентно распределению части активов, а общие чистые активы компании уменьшаются. Если общий акционерный капитал останется без изменений, фактическая стоимость каждой акции снизится, и цена акции естественно будет корректироваться соответственно. Например, если цена акции до экс-дивиденда составляет 66 юаней, а компания платит 10 юаней за акцию, то цена акции после выплаты дивиденда будет 66-10=56 юаней.

Что такое лишения? Компания выплатила дивиденды по акциям, общий акционерный капитал увеличился, но общая рыночная стоимость компании осталась неизменной. Другими словами, ваш доллар теперь делится на дополнительные «блоки» для представления. Цена акции делится на (1 + коэффициент поставки акций). Например, на каждые 10 акций коэффициент поставки акций составляет 0,1, а цена без веса = 66÷(1+0.1)= 60 юаней.

И то, и другое? Он рассчитывается совместно по двум факторам: цена без дивидендов = (66 — сумма дивидендов) ÷ (коэффициент поставки акций 1 + акции)

Наличные или акции? Инвесторы и компании имеют свои собственные расчёты

Точка зрения инвестора: большинство людей хотят наличные больше.

Причина очень проста — деньги принадлежат вам, и вы можете инвестировать всё, что хотите, с большой степенью свободы. И наличные не будут выпускать новые акции, и ваш коэффициент собственного капитала не будет разбавлен. Но недостаток в том, что нужно платить налоги, и полученные деньги будут уменьшаться.

С точки зрения компании: на распределение денежных средств оказывается большое давление.

Если отправить слишком много наличных, у компании не останется средств на разработку новых продуктов и расширение новых рынков. Это плохо для долгосрочного развития. Поэтому компании, испытывающие нехватку денежных средств или желающие сохранить средства для расширения, чаще готовы выплачивать дивиденды по акциям. И это также посылает сигнал рынку, что мои ожидания по росту хорошие, и я хочу, чтобы ваши акции росли вместе со мной.

В долгосрочной перспективе дивиденды по акциям могут быть более прибыльными.

Если компания развивается хорошо, акции часто растут гораздо больше, чем сумма дивидендов. Акции, которые вы получаете больше, выплачивая дивиденды по низким ценам, принесут большую прибыль позже. По сравнению с наличными дивидендами, дивиденды по акциям больше подходят для долгосрочных инвесторов. Вот почему некоторые считают, что распределение дивидендов по акциям — это хорошо.

Выплата дивидендов, вы должны помнить этот график

Публичные компании обычно выплачивают дивиденды раз в год, а также существуют полугодовые или квартальные дивиденды. Когда именно он будет выдан?

Обычно процесс таков:

• День объявления: Компания объявила план дивидендов
• Дата регистрации акций: Пока вы держите акции до этого дня (включая день), вы можете наслаждаться текущим дивидендом
• Дата без дивидендов: Обычно в торговый день после даты регистрации акций покупатель в этот день не может получить текущий дивиденды, но продажа в этот день на это не влияет
• Дата распространения: День, когда деньги официально выплачиваются или распределены акции

Поэтому вам нужно воспользоваться датой регистрации акций. Покупайте заранее — и этот дивиденд ваш.

Существует термин «заполняющее право», который инвесторам нравится больше всего

Обычно цены акций падают после дивидендов, но следующий тренд зависит от рынка.

Если цена акции падает, а затем снова поднимается, даже превышая цену до дивиденда, это называется**«Заполните права»**。 Это то, чего инвесторы хотят видеть больше всего. Почему? Потому что вы получаете дивиденды, а акции растут, убивая двух зайцев одним выстрелом.

В свою очередь, если цена акции продолжает падать после выплаты дивидендов, это называется**«Права на склеивание»**。 Вы получаете дивиденды, но стоимость акции уменьшается, и общая доходность может быть ниже.

Поэтому умные инвесторы увеличивают свои позиции после выплаты дивидендов и при низкой цене акций и делают ставки на заполняющий рынок.

Как проверить, когда компания выплачивает дивиденды? Три способа сделать это

Первый секрет: зайдите на официальный сайт предприятия

Крупные компании будут публиковать объявления о дивидендах на своих официальных сайтах, а также исторические дивидендные отчёты. Если вы хотите узнать, как компания выплачивала дивиденды в прошлые годы, просто зайдите на официальный сайт и найдите его.

Второй трюк: проверьте фондовую биржу

Возьмём Тайвань в качестве примера, можно зайти на [Тайваньскую фондовую биржу].(https://www.twse.com.tw/)На официальном сайте найдите таблицу уведомлений об экс-дивидендах и таблицу результатов расчёта в объявлении рынка. Эти таблицы содержат подробную информацию о дивидендах каждой компании, которую можно переключать на многие годы.

Третий трюк: используйте торговое программное обеспечение

В вашем брокерском приложении обычно есть функция запроса дивидендов, и вы можете напрямую искать корпоративный код, чтобы увидеть план дивидендов и историю. Очень удобно.

В целом

Дивиденды — это хорошо для инвесторов, но вопрос, выплачиваются ли они наличными или акциями, имеет свои факторы. Денежные дивиденды позволяют получать мгновенную прибыль, но необходимость платить налоги легко размывает этот подход; Акции приносят более высокую долгосрочную доходность, но требуется терпение. В любом случае, самое важное — выбирать качественные компании, которые продолжают выплачивать дивиденды и имеют стабильный коэффициент выплаты дивидендов. В конце концов, компания, способная продолжать выплачивать дивиденды, часто означает, что её бизнес неплох.