Акции, связанные с концепцией оракулов, после закрытия выросли на 7.58%: почему эти результаты вызвали взрыв рынка?

В последнее время акции, связанные с ИИ на американском рынке, продолжают расти: ведущие компании, такие как Microsoft (MSFT.US), NVIDIA (NVDA.US), TSMC (TSM.US), Broadcom (AVGO.US), коллективно демонстрируют рост. В рамках этого ралли Oracle (ORCL.US) также активно присоединилась, после закрытия цена акции изменилась с падения на рост, в итоге увеличившись на 7.58%. Что же стоит за этим ростом?

Финансовый отчет за квартал превзошел ожидания, облачные бизнесы — абсолютные лидеры

После закрытия торгов в среду, Oracle опубликовала финансовый отчет за четвертый квартал финансового года 2025 (по состоянию на 31 мая). Данные показывают, что выручка за этот квартал достигла 15.9 млрд долларов, что на 11% больше по сравнению с прошлым годом, и превзошло ожидания аналитиков; чистая прибыль по GAAP составила 3.43 млрд долларов (рост на 9% год к году), а чистая прибыль по non-GAAP — 4.88 млрд долларов.

Что касается прибыли на акцию, то по non-GAAP она составила 1.70 долларов, превысив рыночные ожидания. Кроме того, совет директоров принял решение выплатить квартальные дивиденды в размере 0.50 долларов на акцию, что посылает сильный сигнал уверенности инвесторам.

Однако по-настоящему впечатляющие данные касаются структуры бизнеса. Основные облачные сервисы и лицензионная поддержка принесли в четвертом квартале 11.7 млрд долларов, что на 14% больше по сравнению с прошлым годом. Еще важнее, что общий доход от облачных решений (IaaS и SaaS) вырос на 27% и достиг 6.7 млрд долларов, что составляет 42% от общей выручки, что свидетельствует о том, что облачные бизнесы стали основным драйвером роста компании.

В частности, доход от облачной инфраструктуры (IaaS) достиг 3.0 млрд долларов, что на 52% больше по сравнению с прошлым годом, несмотря на то, что этот показатель чуть ниже ожиданий, он все равно демонстрирует сильные темпы роста.

Заказы на сумму 1380 млрд долларов, уверенность в будущих результатах

В финансовом отчете Oracle раскрыла ключевой показатель — оставшиеся обязательства по контрактам (RPO), которые выросли на 41% и достигли 1380 млрд долларов. Этот показатель очень важен, поскольку быстрый рост RPO означает, что у Oracle есть достаточный запас заказов, что закладывает прочную основу для будущего роста.

Генеральный директор и главный технический директор Larry Ellison сообщил, что доходы от мультиоблачных баз данных от Amazon, Google и Azure выросли за третий и четвертый кварталы на 115%. В настоящее время компания управляет 23 мультиоблачными дата-центрами, и в ближайшие 12 месяцев планируется построить еще 47, что дополнительно увеличит рыночную долю.

Прогноз на 2026 финансовый год — сильный рост облачных доходов более 40%

Для 2026 финансового года Safra Catz, генеральный директор Oracle, озвучила ряд обнадеживающих ориентиров.

В валюте базового отчета ожидается рост общей выручки за первый квартал 2026 года на 12-14%, а рост доходов от облачных сервисов — на 26-30%. Прибыль на акцию по non-GAAP прогнозируется на уровне 1.40–1.48 долларов, что на 4-6% выше по сравнению с предыдущим годом.

Самое важное — это прогноз на весь год. Oracle повысила ориентир по выручке за 2026 год до более чем 67 млрд долларов, что означает рост более 16%. В облачном сегменте ожидается рост общего облачного дохода более 40%, а доход от облачной инфраструктуры (OCI) — более 70%. Самое захватывающее — RPO, который, по прогнозам, увеличится более чем на 100% в 2026 году, что без сомнения дает простор для дальнейшего роста.

Larry Ellison добавил, что трехзначный рост мультиоблачных доходов продолжится в 2026 году, а доходы от Oracle Cloud@Customer, эксклюзивных дата-центров, увеличатся на 104% по сравнению с прошлым годом. В настоящее время запущено 29 таких центров, и в 2026 году планируется открыть еще 30. Общий доход от OCI в четвертом квартале вырос на 62% по сравнению с прошлым годом, и ожидается, что темпы роста в 2026 году ускорятся.

Рост капитальных затрат на 250 млрд долларов для расширения мощностей

Не стоит упускать из виду решимость Oracle в области капитальных затрат. В 2025 году они превысили 21 млрд долларов, что более чем в три раза превышает показатели 2024 года, когда было менее 7 млрд долларов. В перспективе 2026 года капитальные затраты планируется увеличить более чем до 25 млрд долларов.

Safra Catz признала, что резкий рост капитальных затрат обусловлен высоким уровнем заказов и связанной с этим необходимостью расширения мощностей. Эти крупные инвестиции отражают оптимизм Oracle относительно спроса на рынке и свидетельствуют о том, что компания готовится к быстрому расширению облачных бизнесов. Рост OCI ускоряется, спрос также растет, что подтверждает растущую конкурентоспособность Oracle в области облачных вычислений.

После закрытия торгов акции резко выросли на 7.58%, что без сомнения является «поддержкой» рынком для этого отчета и прогнозов Oracle.