2026-01-05 01:25:02

Логика работы институциональных фондов в криптоэкосистеме тихо меняется. Раньше это могло быть простое распределение активов и доступ к каналам, но сейчас? Их взгляд обратился на нечто более глубокое — через инструмент токенизации активов в реальном мире (RWA) они соединяют традиционные отрасли с криптомиром для создания новой системы ликвидности.

В этой системе потребности институтов очень очевидны: с одной стороны, они хотят закрепить стабильную и надёжную доходность в реальном мире, а с другой — наслаждаться премией ликвидности, которую приносит блокчейн. Преимущества двух миров объединены — это истинное изображение настоящего.

**Почему RWA так привлекательна?**

У многих компаний действительно есть такая проблематическая точка — они держат в руках много качественных активов, но у них просто нет ликвидности. Недвижимость, облигации, частный кредит, сырьевые товары...... Как только эти вещи будут токенизированы и размещены в цепочке, эффективность транзакций мгновенно повысится. Порог входа был снижен, за этим последовали операционные расходы, а скорость обращения активов в руках разных инвесторов вовсе не является порядком величины.

Взгляните на реальные случаи. BlackRock, крупнейшая в мире компания по управлению активами, запустила токенизированный фонд денежного рынка BUIDL непосредственно на Ethereum, открывая права на доход в блокчейне для квалифицированных инвесторов и поддерживая выкуп USDC в реальном времени. Что это значит? Ведущие игроки в традиционных финансах начали использовать блокчейн-технологии для предоставления инвесторам более эффективных и гибких решений для управления денежными средствами. В результате огромные институциональные средства продолжают поступать в криптоэкосистему.

Подход сервисной платформы RWA Centrifuge более интересен — они напрямую токенизируют базовые активы, такие как дебиторская задолженность, а затем организуют их в пулы активов с разными уровнями риска для выпуска соответствующих токенов RWA. Затем сотрудничайте с ведущей DeFi-платформой, и весь канал ликвидности откроется. Институциональные инвесторы могут получать реальные стабильные доходы в этой системе, наслаждаясь удобством блокчейна.

Это не только технологическое обновление, но и перестройка финансовой инфраструктуры. По мере того как всё больше реальных активов токенизуются, а институциональные фонды находят надежный путь входа, вся экосистема крипторынка изменится — постепенно перейдя от спекуляций к ценно-ориентированной.

ETH0,18%

CFG-1,9%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

19 Лайков

Награда
19
10
Репост
Поделиться

комментарий

0/400

Degen4Breakfast

· 01-07 13:30

Черный лебедь приближается? Когда БлэкРок вступает в игру, у традиционных финансов нет шансов RWA — это действительно серьезно, сейчас учреждения не для того, чтобы взорвать рынок, а чтобы активизировать активы Проще говоря, это упаковка реальной прибыли в блокчейн, приятно получать двойную выгоду Операция Centrifuge немного уникальна, дебиторская задолженность тоже можно активизировать, действительно, в мире активов нет ничего невозможного Вход институциональных инвесторов = эволюция крипто? Кажется, нас снова собираются обмануть От спекуляций к ценностному движению, звучит довольно престижно, только боюсь, что это снова ловушка RWA не станет ли следующим концептуальным хайпом? Что означает запуск БлэкРок в блокчейн? Значит, традиционные финансы действительно испугались Если эта система ликвидности заработает, смогут ли розничные инвесторы получить выгоду?

Посмотреть ОригиналОтветить0

SellTheBounce

· 01-06 08:16

Звучит очень красиво, но я уже давно слышал эту фразу. Вход BlackRock означает, что цена должна упасть. Какими бы красивыми ни были слова, это не меняет одного истины — институционалы забирают прибыль, розничные инвесторы платят по счетам. RWA звучит престижно, но по сути это все та же ловушка ликвидности. Эта волна отскока должна закончиться, не стоит ждать. История показывает, что каждый раз, когда институционалы начинают активные покупки, это сигнал о вершине.

Посмотреть ОригиналОтветить0

ColdWalletAnxiety

· 01-06 04:30

Блэкрок, идущий прямо на блокчейн — это традиционные финансы сдают позиции крипто, да? RWA бурлит уже столько времени, но кто на самом деле зарабатывает, или опять очередной раунд выдавливания розничных инвесторов? Снижение барьеров входа звучит сладко, но реальная ликвидность вообще доберется до розничных трейдеров? Это вопрос Такая схема Centrifuge — похоже, все равно только институты веселятся, нам туда лезть не надо От спекуляции к стоимостной ориентации? Ну, мне кажется, это все та же схема, просто в новой обертке Эти проекты RWA реально смогут работать или это опять募资故事？ Институты все приходят, а у розничных инвесторов вроде меня какие-то перспективы есть, надо хорошенько подумать

Посмотреть ОригиналОтветить0

SatoshiSherpa

· 01-05 20:12

Волна чёрного жемчужины USDC действительно не может быть растянута, и учреждения просто хотят внедрить все традиционные финансовые процедуры Популярность RWA означает, что валютный круг вот-вот завершит своё самоискупление, уже не чистый хайп, и начнёт приземляться Как только вышел BlackRock BUIDEL, я понял, что эта волна действительно грядёт, и на рынок выйдут большие деньги Честно говоря, RWA — это просто повод для учреждений легально сесть в автобус Интеграция этих двух миров также должна удвоить риски, не только на преимуществах Стиль игры в Centrifuge довольно дикий, и дебиторская задолженность можно оживить — кто бы мог подумать, что Премия за ликвидность — это проще простого, институты втискиваются, чтобы получить свою долю пирога, есть ли у розничных инвесторов ещё шанс? Вся эта экологическая реформа звучит впечатляюще, но ключевым является стабильность дна От спекулятивного к ценно-ориентированному? Подождите и увидите, я слышал это слово слишком много раз Разве RWA — это не цепочка неэффективности в традиционных финансах, а просто технологии?

Посмотреть ОригиналОтветить0

SigmaValidator

· 01-05 01:54

BlackRock уже полностью перевел свои активы в блокчейн, теперь традиционные финансы действительно не могут сидеть спокойно, волна RWA действительно особенная Когда институциональные инвесторы начинают скупать дно, мы еще только смотрим на графики, какая разница Подождите, разве эта модель Centrifuge не должна была появиться давно, почему она только сейчас стала популярной RWA — это хорошо, но стабильная доходность зависит от того, как регулируются базовые активы, не стоит снова попасться на уловки и потерять деньги Ликвидность с премией — заманчиво, но риски тоже нужно учитывать, ребята Короче говоря, институции нашли законные причины для входа, а мы, мелкие инвесторы, все еще ждем своей очереди, чтобы присоединиться

Посмотреть ОригиналОтветить0

BloodInStreets

· 01-05 01:49

БлэкРок уже вошли на рынок, а мы всё ещё остаёмся в стороне? --- Звучит заманчиво, но сколько ещё можно верить в схему традиционных финансов, чтобы выманить деньги у новичков? --- RWA — это просто новый способ для крупных инвесторов поднять деньги, не стоит в это верить всерьёз. --- Ликвидностная премия? Я вижу только предвестие очередного снижения. --- Чёрт, это действительно место с ценностью, которое стоит копать. --- Все крупные игроки хотят получать прибыль с обеих сторон, а мелкие инвесторы всё ещё мечтают. --- Вопрос в том, кто возьмёт на себя роль «поглотителя» при крахе этой системы? --- Вот и всё, возможность купить по низкой цене или ловушка — трудно понять. --- RWA — это инструмент для легализации и вывода капитала крупными инвесторами.

Посмотреть ОригиналОтветить0

GamefiHarvester

· 01-05 01:41

Чёрт, BlackRock напрямую оказался в этой волне? Правда это или нет, традиционные финансовые гиганты начали играть в токенизацию, нужно ли нашим малым розничным инвесторам привлекать более усердно? В RWA действительно есть что-то особенное, но кажется, что это всё ещё институциональная игра, и мы, розничные инвесторы, готовы её отдать бесплатно Говоря прямо, если у вас меньше денег, вас остановят у двери, эта игра предназначена для квалифицированных инвесторов, давайте просто посмотрим веселье От спекулятивного к ценно-ориентированному? Мечтаю, пока есть розничные инвесторы, есть возможность обрезать лук-порей, и этот термин — просто ложь После того как эта система ликвидности будет создана, учреждение быстро уйдёт, и мы сами возьмём управление Я считаю, что RWA — это инструмент для отмывания крупных средств, а технология блокчейн используется для сокращения требований соблюдения требований Центрифуга — тоже большая яма, похоже, что это на самом деле замаскированный сбор средств Реальные активы в сети звучат прекрасно, которые возьмут на себя реальные операционные риски

Посмотреть ОригиналОтветить0

HashRateHustler

· 01-05 01:41

Бейлед действительно является сигналом для цепочки, но честно говоря, RWA действительно взорвется только когда экосистема станет более зрелой. Сейчас присоединяются те, кто ставит на будущее Вход институциональных инвесторов — это хорошо, только боюсь, что это снова станет инструментом для сбора ликвидности, премия за ликвидность звучит заманчиво, а риск? Логика Centrifuge хороша: токенизация дебиторской задолженности снижает издержки, но как гарантировать качество базовых активов? Вот в чем ключ От спекуляций к ценностному движению? Звучит неплохо, но когда в крипто-сообществе не было спекуляций? Висит вопрос Основной мотив привлечения институциональных инвесторов в RWA — это деньги, кто не хочет стабильную доходность и премию за ликвидность? Вопрос в том, могут ли риск-оценки реально отражать ситуацию Снижение порога входа — смогут ли эти розничные инвесторы участвовать, или в итоге это снова станет игрой для институтов? Традиционные финансы и блокчейн жестко связаны, звучит как мощное объединение, на самом деле это просто поиск новых способов зарабатывать деньги для институтов

Посмотреть ОригиналОтветить0

UnluckyLemur

· 01-05 01:38

Черная Гвардия, эта серия операций действительно забавна, традиционные крупные игроки наконец-то начали серьезно относиться Я не удивлен, что BlackRock занимается RWA, удивляет то, как быстро это распространилось в блокчейне RWA — это оживление мертвых активов, по сути, это все равно что снижение затрат и повышение эффективности Теперь вопрос в том, пойдет ли регулирование в ногу с этим, вот в чем ключ Модель слоистости Centrifuge довольно умная, управление рисками сделано более детально Что касается премии за ликвидность, смогут ли институционалы есть мясо, а розничные инвесторы — суп? В конечном итоге деньги текут туда, где больше денег, картина не меняется Посмотрим, кто сможет сделать эту систему максимально прозрачной и безопасной После распространения RWA, какие еще причины считать криптовалюты спекулятивным инструментом?

Посмотреть ОригиналОтветить0

MoneyBurner

· 01-05 01:32

BlackRock — это всего лишь закуска, а настоящие деньги ещё впереди. Я считаю, что эта волна RWA хороша, и в логике открытия позиций нет ничего плохого. Премия за ликвидность действительно серьёзно недооценена, ты осмелишься пойти ва-банк? Я хочу узнать, как долго может продержаться стиль игры в Centrifuge и насколько хорош риск-хеджирование. От спекулятивного к ценно-ориентированному? Хех, институты так говорят, я сначала куплю дно. Учреждения готовы к выходу на рынок, а розничные инвесторы следуют за тем, чтобы есть мясо? Мечтаю. Токенизация RWA звучит оптимистично, но что насчёт он-чейн-данных? Нужно искать арбитражные возможности. BlackRock BUIDL ощущается как VIP-канал для своих людей. Логика реальных активов в цепочке работает, но кто осмелится гарантировать, что ямы нет? Я хрупкий. Может ли эта волна превзойти раунд NFT? Подождите, как пойдёт минимальная цена.

Посмотреть ОригиналОтветить0

Подробнее