В последнее время новости о снижении процентной ставки Федеральной резервной системой широко обсуждаются в валютном кругу, и звучит множество голосов. Некоторые с энтузиазмом готовят всё на полную, но некоторые переживают, не будет ли это очередной урожай лука-порея. Честно говоря, этот вопрос стоит серьёзной борьбы.

Начнём с самой базовой логики. В чём суть снижения процентных ставок? Это для того, чтобы сделать ликвидность более свободной, а деньги на рынке дешевле. Когда банковские вклады имеют мало дохода, а доходность продуктов управления капиталом снижается, те, кто стремится к высокой доходности, не смогут усидеть на месте. Вместо того чтобы оставаться честными на сберегательном счёте, они будут искать новые возможности. Поскольку рынок криптовалют по своей сути считается рискованным и с высокой прибылью, он естественным образом стал объектом этих горячих денег. Таким образом, с точки зрения исторических законов, основные валюты часто обеспечивают хороший подъём на ранних этапах цикла снижения процентных ставок.

Но есть ключевой недостаток: этот «положительный эффект» не возникает мгновенно, и время реакции часто задерживается. И показатели разных валют сильно различаются, поэтому многие теряют деньги.

Берите конкретные данные, чтобы говорить. Если посмотреть на цикл снижения процентной ставки в 2019 году, биткоину понадобилось 21 день, чтобы привести к реального роста после первого раунда снижения ставок. Однако некоторые мелкие валюты показали себя гораздо хуже, снизившись на 15%, прежде чем начать восстановление. Во втором цикле снижения процентных ставок в 2020 году, хотя восстановление произошло быстрее из-за особого фона эпидемии, последовавшая коррекция также была более интенсивной. Что говорят эти исторические уроки? Снижение процентных ставок — это не то, что можно сделать сразу нажатием кнопки.

Поэтому реальный операционный совет таков: не стоит слепо заниматься на ранней стадии снижения процентных ставок, сначала сосредоточьтесь на десяти крупнейших основных валютах по рыночной капитализации — эти варианты обладают более высокой устойчивостью к ликвидности и риску. Дайте себе немного времени, чтобы наблюдать за реальной реакцией рынка, вместо того чтобы следовать тренду и гоняться за мелкими монетами, которые выросли больше всего. История повторяется, но детали всегда разные.