Этот рынок имеет общую проблему — розничные инвесторы целыми днями следят за различными мелкими монетами, боясь пропустить очередной взрывной рост. Но настоящая угроза зачастую скрыта не на графиках свечей.

Следующая тема может показаться резкой, но её нужно озвучить: рефинансирование американского госдолга в 2026 году — это бомба замедленного действия, которая окажет гораздо более сильное влияние на глобальные активы, чем вы можете себе представить.

Данные перед вами. В числе государственных облигаций, находящихся в публичном обращении в США, почти 33% должны быть погашены в 2025-2026 годах. Только в 2026 году потребуется рефинансировать минимум 4,1 триллиона долларов долга — если понять по-другому, это примерно четверть годового ВВП нашей страны, которая должна быть заново привлечена. Проблема в том, что эти долги брались в эпоху нулевых процентных ставок, а сейчас ставки взлетели выше 4%, и стоимость обслуживания долга удвоилась.

У правительства мало вариантов: либо повысить налоги и обложить налогами население, либо напечатать больше денег, либо брать новые кредиты, чтобы погасить старые — и продолжать снежный ком. В любом случае, результат — значительный отток ликвидности из глобальной экономики. Криптовалютный рынок — это рынок ликвидности, и без достаточного объема средств цены не смогут долго держаться.

Сравним с историей. В 2020 году масштабное стимулирование создало бычий рынок криптовалют. В 2022 году, когда начался цикл повышения ставок, рынок пережил резкое падение. А нынешний уровень финансового давления гораздо суровее, чем в 2022 году — рефинансирование долгов — это жесткая необходимость, от которой не уйти. В ближайшие десять лет ежегодные выплаты по процентам в США могут продолжить расти и приблизиться к 1 триллиону долларов, а запасы средств правительства для поддержки рынка и стабилизации экономики значительно сократятся.

Что делать? Предлагается разделить стратегию на три части:

Во-первых, держитесь подальше от хайповых монет с высоким кредитным плечом и завышенной оценкой, а также снижайте плечо по контрактам. В периоды сокращения ликвидности рискованные активы первыми страдают.

Во-вторых, сосредоточьтесь на биткоине, эфириуме и других основных криптовалютах, а также инвестируйте в проекты с реальными приложениями — например, в области трансграничных платежей, децентрализованного хранения данных. Эти сегменты востребованы в любой цикл.

И, наконец, оставляйте достаточный запас наличных. 2026 год может стать временем для покупки по низким ценам, поэтому заранее подготовьте ресурсы, чтобы иметь возможность действовать в нужный момент.

В конечном счете, криптовалютный рынок неотделим от макроэкономической ситуации. Не позволяйте короткосрочным трендам отвлечь вас — те голоса, которые заставляют гоняться за хайпом и игнорировать риски, либо не разбираются в экономике, либо преследуют свои цели.