Погрузитесь в ведущие проекты токенизации криптовалют, меняющие DeFi в 2024 году

Криптовалютный рынок переживает масштабный сдвиг, поскольку активы реального мира (RWAs) выходят на блокчейн-сети. Токенизация — преобразование физических активов в цифровые токены — взорвалась из нишевой концепции в многомиллиардное явление. По состоянию на март 2024 года рынок токенов RWA превысил $8,4 миллиарда, что свидетельствует о доверии институциональных инвесторов к этой развивающейся сфере. Вход BlackRock с его токенизированным фондом BUIDL на Ethereum ускорил массовое принятие, но какие проекты в области токенизации действительно лидируют в этом движении?

Почему токенизация меняет инвестиционные возможности

Преимущество очевидно: токенизация высвобождает спящий потенциал. Преобразуя неликвидные активы в торгуемые токены, инвесторы получают доступ к ранее закрытым возможностям. Вот что делает это преобразование таким значительным:

Разрушение рыночных барьеров
Токенизация демократизирует инвестиции, позволяя дробное владение высокоценными активами, такими как недвижимость, товары и ценные бумаги. Это открывает рынки для розничных инвесторов, которые не могли позволить себе вход в традиционные финансы.

Улучшение ликвидности на блокчейне
Активы, ранее заблокированные на годы, теперь можно торговать мгновенно. Такой рост ликвидности привлекает институциональный капитал и способствует естественному росту рынка на платформах DeFi.

Создание доверия через прозрачность
Неподвижная запись в блокчейне обеспечивает проверяемое владение и историю транзакций, устраняя контрагентский риск, характерный для традиционных рынков.

Стимулирование инноваций в DeFi
Токенизированные активы служат залогом для новых финансовых инструментов — кредитных протоколов, деривативов, стратегий доходности — расширяя возможности децентрализованных финансов.

Ведущие проекты в области токенизации, меняющие пространство

Ondo (ONDO): Мост между TradFi и DeFi

Ondo Finance — пионер в области доступной токенизации RWA. Его флагманский продукт, OUSG, стал первым в мире токенизированным предложением казначейских облигаций США, напрямую отвечая на спрос инвесторов на доходность на базе блокчейна.

Платформа работает через два ключевых механизма: OUSG обеспечивает экспозицию к казначейским инструментам с ежедневными начислениями, а Flux Finance позволяет использовать токенизированные активы в качестве залога — создавая циркулярную экосистему DeFi. В марте 2024 года Ondo привлекла $95 миллион в OUSG в фонд BlackRock BUIDL, что стало первым случаем использования блокчейн-инфраструктуры традиционных управляющих активами в протоколе криптовалют.

Генеральный токен Ondo (ONDO) дает возможность участию сообщества в развитии протокола, а недавние расширения сети на Sui и Aptos свидетельствуют о стремлении захватить межцепочечную ликвидность.

Mantra (OM): Масштабирование RWAs по Азии

MANTRA позиционирует себя как Layer 1 блокчейн, специально созданный для инфраструктуры RWA. После привлечения $11 миллиона долларов от Shorooq Partners проект сосредоточен на создании нормативно-совместимых платформ для токенизации RWA.

Текущие рыночные данные:

• Цена: $0.08
• Изменение за 24ч: +0.86%
• Рыночная капитализация: $90.23М
• Объем торгов: $465.48К

Токен OM обеспечивает награды за стекинг и управление, позволяя получать пассивный доход и формировать развитие протокола. Региональная ориентация Mantra на рынки Ближнего Востока и Азии позволяет захватывать недоиспользуемые географии, где инфраструктура традиционных банков остается фрагментированной.

Polymesh (POLYX): Блокчейн для корпоративных ценных бумаг

Polymesh — специализированный разрешенный блокчейн, специально разработанный для токенизации ценных бумаг. В отличие от универсальных цепочек, каждый компонент — от расчетов до соблюдения нормативных требований — предполагает институциональные стандарты с первого дня.

Текущие рыночные данные:

• Цена: $0.06
• Изменение за 24ч: -1.19%
• Рыночная капитализация: $72.30М
• Объем торгов: $115.35К

Токен POLYX управляет транзакционными сборами, а также служит основой для управления и создания токенов. Модель асимптотической токеномики предотвращает инфляционные спирали, обеспечивая долгосрочную устойчивость. Для институтов, которым не комфортна публичная природа разрешенных блокчейнов, Polymesh предлагает компромисс: публичная прозрачность и приватное управление.

OriginTrail (TRAC): Знания и токенизация

OriginTrail подходит к токенизации через проверку цепочек поставок. Технология Decentralized Knowledge Graph (DKG) создает AI-готовые дата-активы, содержащие метаданные происхождения и владения, охватывая сферы от логистики до здравоохранения.

Токенизация «слоя доверия», а не активов напрямую, позволяет организациям подтверждать подлинность и владение без раскрытия чувствительной информации — важная особенность для корпоративного внедрения.

Pendle (PENDLE): Переосмысление управления доходностью

Pendle разделяет доходность и основной капитал, позволяя трейдерам спекулировать на будущих движениях доходности независимо. Недавние интеграции RWA с Boosted Dai Savings и Flux Finance’s fUSDC демонстрируют, как протоколы DeFi поглощают традиционные финансовые продукты.

Текущие рыночные данные:

• Цена: $2.19
• Изменение за 24ч: -0.45%
• Рыночная капитализация: $370.12М
• Объем торгов: $264.49К

Это позиционирует Pendle как мостовой протокол — розничные спекулянты могут хеджировать экспозицию доходности, а институционалы — использовать продвинутые инструменты для мультистратегического управления портфелем.

TokenFi (TOKEN): Токенизация RWA без кода

TokenFi ориентирован на прогнозируемый $16 триллионный рынок RWA к 2030 году с радикально упрощенным подходом: создание ERC20/BEP20 токенов без написания ни одного кода. Его генератор NFT на базе ИИ и аудитор смарт-контрактов устраняют технические барьеры, ранее мешавшие токенизации.

Текущие рыночные данные:

• Цена: $0.01
• Изменение за 24ч: -9.84%
• Рыночная капитализация: $19.55М
• Объем торгов: $996.36К

Для малых предприятий и региональных эмитентов активов TokenFi демократизирует доступ к инфраструктуре блокчейна, ранее доступной только хорошо финансируемым командам.

MakerDAO (MKR): Основной игрок в интеграции RWA в DeFi

MakerDAO тихо стал крупнейшим в DeFi по внедрению RWA. По состоянию на март 2024 года активы реального мира составляют почти 30% от его TVL в $6.6 миллиарда — примерно $2.06 миллиарда в казначейских инструментах.

Институциональные заемщики создают стабильные монеты DAI, обеспеченные T-биллами, фактически токенизируя государственный долг в масштабах. Эта интеграция подтверждает, что токенизация RWA — не экспериментальная функция, а основная часть инфраструктуры DeFi.

Другие заметные игроки

Securitize: стала опорой соответствия для ценных бумаг, а стратегическая инвестиция BlackRock подчеркивает институциональное одобрение.

Untangled Finance: сосредоточена на токенизации частного кредита после привлечения $13.5 миллиона, ориентируясь на недоиспользуемые классы активов.

Swarm Markets (SMT): удерживает TVL в $5.4 миллиона, соединяя TradFi и DeFi через дизайн, ориентированный на регулирование.

Рыночные тренды: Почему это важно

Слияние институционального капитала (BlackRock’s BUIDL), специализированной инфраструктуры (Polymesh, Mantra) и упрощенных инструментов (TokenFi) свидетельствует о том, что токенизация RWA перешла через порог принятия. То, что раньше было эзотерическими экспериментами в блокчейне, становится операционной реальностью для традиционных финансов.

Перечисленные выше проекты в области токенизации охватывают разные сегменты рынка — от управления доходностью и проверки цепочек поставок до корпоративных ценных бумаг — совместно создавая инфраструктуру для миграции многотриллионного класса активов на блокчейн.

К 2030 году различие между «токенизированными» и «традиционными» активами может полностью исчезнуть, уступив место просто «финансам на базе блокчейна».