Основной список RWA-криптовалют: 10 ведущих проектов, меняющих рынки токенизированных активов

Революция RWA: Почему токенизация реальных активов важна сейчас

Преобразование физических активов в цифровые токены на базе блокчейна превратилось из нишевой идеи в массовое финансовое движение. Всё началось с цветных монет на Bitcoin в начале 2010-х, но с запуском Ethereum в 2015 году эта концепция значительно выросла, предложив гораздо более универсальную инфраструктуру для токенизации активов. К началу 2024 года сектор продемонстрировал впечатляющий рост: общая рыночная капитализация списка RWA crypto превысила $8.4 миллиарда согласно данным Coingecko.

Ландшафт значительно изменился, когда BlackRock, управляющий триллионами долларов по всему миру, представил BUIDL — свой токенизированный фонд институциональной ликвидности в долларах США на Ethereum. Эта институциональная проверка оказалась трансформирующей, показав, что традиционные финансы и блокчейн-инновации могут бесшовно объединиться. Структура фонда, основанная на наличных, казначейских векселях США и соглашениях о выкупе с ежедневными дивидендами, представляет собой практический мост между устоявшимися финансовыми инструментами и децентрализованной инфраструктурой.

Крупные сторонники экосистемы, такие как Anchorage Digital Bank NA, BitGo, Coinbase и Fireblocks, активно поддерживают расширение этой экосистемы, создавая основу для устойчивого развития отрасли.

Как блокчейн-токенизация открывает новые возможности для инвестиций

Токенизация активов приносит ощутимые преимущества участникам рынка по нескольким направлениям:

Дробное владение и повышенная ликвидность: Преобразуя неликвидные физические активы в торгуемые цифровые токены, рынок теперь позволяет розничным и институциональным инвесторам владеть долями ранее недоступных инвестиций, значительно расширяя потенциальную базу инвесторов.

Демократизация портфеля: Географические барьеры исчезают, когда активы существуют в блокчейне. Инвесторы по всему миру могут диверсифицировать свои портфели в недвижимости, товарах, ценных бумагах и инфраструктуре без традиционных посредников.

Возможности интеграции DeFi: Токенизированные активы служат залогом, источниками ликвидности и генераторами дохода в протоколах децентрализованных финансов, создавая совершенно новые финансовые продукты и механизмы хеджирования.

Прозрачные и неизменяемые записи: Встроенные свойства блокчейна обеспечивают защиту от подделки документации, сокращая время расчетов с дней до минут и одновременно снижая контрагентские риски.

Карта RWA crypto списка: 10 проектов, ведущих развитие рынка

Ondo Finance (ONDO) – Инновации, обеспеченные казначейством

Ondo Finance выступает в роли раннего пионера, представив OUSG — первый в мире токенизированный продукт казначейства США, доступный в цепочке. К марту 2024 года протокол объявил о стратегической интеграции с фондом BlackRock BUIDL, переместив $95 миллион долларов активов для расчетов. Этот шаг позиционирует OUSG как все более приемлемое обеспечение для DeFi-рынков.

Токен управления ONDO дает сообществу возможность формировать развитие протокола через механизмы голосования DAO. Недавние запуски, такие как Ondo Global Markets (Ondo GM), подчеркивают приверженность организации токенизации ценных бумаг, включая брокерско-дилерские возможности, доступные как через традиционные каналы, так и через смарт-контракты. Постоянные интеграции с сетями Sui и Aptos демонстрируют расширение по мультичейн-экосистемам.

Mantra (OM) – Создание регуляторной инфраструктуры

После раунда финансирования на сумму $11 миллион долларов, проведенного Shorooq Partners в 2024 году, Mantra заняла позицию инфраструктурного слоя для регуляторно-согласованной токенизации RWA. Как Layer 1 блокчейн, Mantra решает проблему масштабируемости, характерную для протоколов реальных активов.

Текущие данные (январь 2026):

• Цена: $0.08
• Изменение за 24 часа: +1.36%
• Рыночная капитализация: $90.41M

Платформа ориентирована на рынки Ближнего Востока и Азии, признавая, что географическое богатство и инвестиционный аппетит выходят за рамки традиционных западных финансовых центров. Владельцы OM токенов участвуют в управлении и получают награды за стекинг, создавая экономические стимулы, связанные с состоянием сети. Инфраструктурные инструменты Mantra позволяют разработчикам создавать приложения, основанные на RWA, без необходимости перестраивать базовые слои соответствия.

Polymesh (POLYX) – Инфраструктура для корпоративных ценных бумаг

Polymesh функционирует как специализированный публичный разрешенный блокчейн, созданный исключительно для операций с ценными бумагами. Его архитектура решает трилемму децентрализации, соответствия и безопасности — одновременно решая вопросы управления, идентификации и регулирования.

Текущие данные (январь 2026):

• Цена: $0.06
• Изменение за 24 часа: -1.03%
• Рыночная капитализация: $72.19M

Экономика токена POLYX основана на асимптотическом лимите предложения, балансируя стимулы участия в сети и контроль инфляции. Транзакционные сборы, стекинг и участие в управлении используют POLYX, создавая разнообразные векторы спроса. Архитектура уровня институционального класса особенно привлекательна для традиционных финансовых участников, ищущих инфраструктуру блокчейна, совместимую с существующими нормативами.

OriginTrail (TRAC) – Инфраструктура доверия для данных активов

OriginTrail’s Decentralized Knowledge Graph (DKG) применяет принципы блокчейна к прозрачности цепочек поставок и проверке данных. Токенизируя сами знания — а не только физические товары — протокол создает инфраструктурный слой для обмена информацией, готовой к ИИ.

Текущие данные (январь 2026):

• Цена: $0.43
• Изменение за 24 часа: -1.77%
• Рыночная капитализация: $193.00M

Токен TRAC, запущенный как ERC-20 в 2018 году с фиксированным предложением 500 миллионов, обеспечивает работу всех операций DKG. Мультичейн-деплой обеспечивает совместимость с различными блокчейн-экосистемами, решая проблемы интероперабельности, сдерживающие одноблочные решения. Применения в цепочках поставок, здравоохранении, строительстве и метавселенной демонстрируют универсальность протокола.

Pendle (PENDLE) – Пионер в области доходной токенизации

Pendle революционизировал управление доходами, позволяя пользователям разделять активы, приносящие доход, на Principal Tokens (PT) и Yield Tokens (YT), что позволяет торговать ими независимо и реализовывать стратегии хеджирования. Недавняя интеграция RWA — включая поддержку Boosted Dai Savings MakerDAO и Flux Finance с fUSDC — свидетельствует о развитии Pendle в сторону традиционного управления активами.

Текущие данные (январь 2026):

• Цена: $2.20
• Изменение за 24 часа: -0.85%
• Рыночная капитализация: $371.47M

Это позволяет институциональным инвесторам хеджировать доходность по токенизированным казначейским векселям США и корпоративным долгам через привычный интерфейс DeFi. Протокол показывает, как производные по доходности и рынки RWA могут достигать симбиотической интеграции.

TokenFi (TOKEN) – Платформа для запуска RWA без кода

TokenFi ориентирована на предполагаемый $16 триллионный рынок RWA (к 2030 году), предлагая упрощенные инструменты токенизации без необходимости программирования. Платформа сочетает развертывание токенов ERC20/BEP20, генеративный ИИ для создания NFT и прямое подключение к институциональным участникам рынка.

Текущие данные (январь 2026):

• Цена: $0.01
• Изменение за 24 часа: -5.67%
• Рыночная капитализация: $20.05M

Токен TOKEN обеспечивает работу платформы, включая возможности ИИ для аудита смарт-контрактов. Демократизируя доступ к токенизации активов, TokenFi стремится захватить значительную долю рынка у организаций, не обладающих внутренней инфраструктурой блокчейна.

Securitize – Платформа цифровых ценных бумаг с приоритетом соблюдения нормативов

Основанная в 2017 году, Securitize достигла значительного проникновения на рынок — к 2022 году Securitize Markets входила в топ-10 агентств по передаче акций в США, обслуживая 1.2 миллиона инвесторских счетов и 3000 институциональных клиентов. Архитектура платформы, основанная на Ethereum, но совместимая с разными блокчейнами, позволяет гибко выбирать способы развертывания.

Стратегическая инвестиция BlackRock и партнерство на уровне совета директоров (Джозеф Чалом назначен стратегическим советником) значительно повысили доверие. Эта институциональная поддержка подтверждает подход, ориентированный на соблюдение нормативов при токенизации ценных бумаг, стимулируя более широкое внедрение среди регулируемых финансовых организаций.

Untangled Finance – Токенизация частных кредитов

Запущенная на сети Celo в 2024 году, Untangled Finance специализируется на токенизации частных кредитных инструментов, которые исторически считаются одними из наименее ликвидных активов. Раунд финансирования в октябре 2023 года на сумму $13.5 миллионов продемонстрировал доверие инвесторов к рыночной возможности.

Миссия платформы — преобразовать непрозрачные рынки частных кредитов в прозрачные, ликвидные on-chain рынки, доступные для различных профилей инвесторов. Стандартизация и токенизация частных долгов повышают обнаружение цен и снижают издержки финансирования для кредитных инициаторов.

Swarm Markets (SMT) – Токенизация активов через мультичейн

Swarm подчеркивает соблюдение нормативов в своей платформе токенизации реальных активов, выделяясь возможностями уровня институциональных стандартов. По состоянию на март 2024 года протокол удерживал $5.4 миллиона заблокированной общей стоимости (TVL).

Партнерство с Mattereum в июле 2023 года обеспечило комплексные возможности секьюритизации RWA, объединяя технологическую инфраструктуру с правовыми рамками. Токен SMT облегчает транзакции на платформе и распределяет награды активным пользователям, создавая положительные обратные связи для роста платформы.

MakerDAO (MKR) – Институциональный DeFi и реальные активы

MakerDAO — самый старый непрерывно функционирующий протокол DeFi на Ethereum, который адаптировал свою экосистему для систематического включения реальных активов. По состоянию на март 2024 года RWAs составляли почти 30% баланса MakerDAO, с $2.06 миллиардами токенизированных активов из общего TVL в $6.6 миллиарда.

Институциональные заемщики используют стабильную монету DAI, токенизируя казначейские векселя внутри экосистемы, что демонстрирует практическую интеграцию RWA в существующую инфраструктуру DeFi. Токены управления MKR позволяют сообществу контролировать эти стратегические решения, обеспечивая, что изменения протокола отражают предпочтения заинтересованных сторон.

Траектория рынка RWA: что нас ждет

Сливаются тренды — расширение институционального участия, появление нормативной ясности, зрелость протоколов DeFi и развитие технологической инфраструктуры — создают условия для экспоненциального роста сектора. Текущие показатели рыночной капитализации — лишь начальные этапы того, что по прогнозам экономистов станет трансформацией на несколько триллионов долларов.

Список RWA crypto безусловно расширится по мере того, как все больше провайдеров блокчейн-инфраструктуры, традиционных финансовых институтов и протоколов DeFi признают потенциал токенизации. На ранних стадиях протоколы, достигающие эффектов сети и соблюдающие нормативы, скорее всего, получат непропорциональную долю ценности по мере масштабирования рынка к массовому принятию.