Понимание проскальзывания цены в торговле криптовалютой

Когда вы размещаете сделку на криптовалютных рынках, часто возникает разрыв между ожидаемой ценой и фактической ценой исполнения. Это явление известно как проскальзывание цены, и оно является одним из важнейших понятий, которые трейдеры должны освоить — особенно если вы работаете с волатильными активами или крупными объемами ордеров.

Что вызывает проскальзывание?

Глубина ликвидности и размер ордера

Соотношение между объемом вашей сделки и количеством ордеров, ожидающих исполнения на каждом ценовом уровне, напрямую определяет цену исполнения. Если вы размещаете крупный ордер на рынке с ограниченной ликвидностью, вся ваша позиция не будет выполнена по одной цене. Вместо этого ваш ордер будет сопоставляться на нескольких ценовых уровнях, что приводит к средневзвешенной цене исполнения, которая хуже вашей первоначальной ожидания. Мелкие книги ордеров значительно усиливают эту проблему.

Скорость изменения цены

На высоковолатильных криптовалютных рынках цены меняются быстро — за секунды или даже миллисекунды. Рыночные ордера — которые исполняются немедленно по лучшей доступной цене — особенно уязвимы к проскальзыванию, потому что эта «лучшая доступная цена» постоянно меняется. К тому времени, как ваш ордер достигнет системы сопоставления на бирже, рыночные условия уже могли измениться, оставляя вас с менее выгодным исполнением, чем ожидалось.

Ваш выбор типа ордера важен

Рыночные ордера ориентированы на скорость, но жертвуют ценовой определенностью. Вы получите исполнение сделки немедленно, но возможно не по желаемой цене. Лимитные ордера, напротив, позволяют вам указать точную цену или лучше, давая контроль над ценой исполнения — но при этом ваш ордер может никогда не сработать, если рынок уйдет от указанного вами уровня.

Волатильность рынка как множитель

Во время резких колебаний цен проскальзывание обычно значительно увеличивается. Чем более сильное ценовое движение, тем больше шансов отклонения между ожидаемой и фактической ценой исполнения. Поэтому волатильные альткоины испытывают более значительное проскальзывание, чем стабильные активы, такие как Bitcoin, в периоды тренда.

Почему проскальзывание важно для вашей прибыли

Проскальзывание напрямую уменьшает вашу прибыльность, особенно для трейдеров, совершающих частые сделки или управляющих крупными позициями. Трейдер, входящий в Bitcoin по цене, которую он считал равной $42,000, но фактически исполнившийся по цене $42,150 из-за проскальзывания, сразу же сталкивается с негативным воздействием на соотношение риск-вознаграждение. За десятки сделок такие небольшие расхождения накапливаются и превращаются в значительные убытки.

Как принимать более умные торговые решения

Понимание проскальзывания помогает вам оптимизировать три ключевых аспекта: выбор подходящих типов ордеров под вашу стратегию, правильное определение размера ордеров с учетом доступной ликвидности и выбор торговых платформ с достаточной глубиной книги ордеров для ваших нужд. Учитывая проскальзывание при планировании, вы можете ставить более реалистичные цели по прибыли и более узкие уровни стоп-лосса, что в конечном итоге улучшит ваше управление рисками и результаты торговли.