Историческая $28B Опционная расчет: что трейдерам нужно знать о сегодняшнем движении криптовалютного рынка

26 декабря стал свидетелем беспрецедентного рубежа на рынках криптовалютных деривативов. Согласно ончейн-исследованию, опубликованному известным макроаналитиком @BTC__options, дата истечения опционов достигла рекордного масштаба, с номинальной стоимостью примерно $28 миллиардов — момент, который имеет важные последствия для текущих цен на криптовалюту и общего рыночного положения.

Разбор показывает различные динамики по основным криптовалютам. Контракты по опционам на Bitcoin показали 267 000 экспираций, характеризующихся соотношением пут/колл 0,35 и уровнем максимальной боли, расположенным на отметке $95 000. Такая склонность к колл-опционам указывает на бычью рыночную позицию среди трейдеров опционов. В то же время ситуация с Ethereum выглядела еще более ярко: 1,28 миллиона экспираций показывали соотношение пут/колл 0,45 и точку максимальной боли, зафиксированную на уровне $3 100.

Более половины этих позиций закрылись как ожидалось, что изменило ландшафт для трейдеров деривативов. Настоящее понимание приходит с последующим развитием событий: квартальные опционы с истечением в марте стали новой доминирующей силой, занимая более 30% от общего открытого интереса на рынке. Особенно стоит отметить, что эти позиции преимущественно сосредоточены в колл-опционах вне денег, что отражает ожидания трейдеров о возможных ростах в ближайшие месяцы.

Для активных трейдеров и участников рынка этот цикл расчетов подчеркивает несколько ключевых моментов. Концентрация бычьих колл-опционов в марте указывает на преобладающий оптимизм относительно потенциала восстановления, в то время как соотношения пут/колл свидетельствуют о асимметричной риск-ориентации. По мере того как текущие цены на криптовалюту продолжают реагировать на макроэкономические условия и ончейн-активность, эти структуры опционов, вероятно, повлияют на волатильность и механизмы определения цен в первом квартале.