Выберите тип акции: Полное руководство по обыкновенным и привилегированным акциям

Знаете ли вы, что не все акции дают одинаковые права внутри компании? Вот что нужно знать для правильных инвестиций.

Две стороны рынка акций

Когда вы инвестируете на фондовом рынке, у вас есть два основных варианта: обыкновенные акции и привилегированные акции. Хотя обе представляют собой долю в компании, они работают совершенно по-разному.

Путаница между этими двумя типами довольно распространена среди начинающих инвесторов. Первый акционер, покупающий обыкновенные акции, имеет право голоса на собраниях, но его дивиденды колеблются. Тот, кто выбирает привилегированные акции, напротив, отказывается от этого права в обмен на более предсказуемый доход.

Что вы реально получаете с каждым типом?

Обыкновенные акции: рост и контроль

Обыкновенные акции — это традиционный тип, который выпускает большинство компаний. В качестве владельца вы участвуете напрямую в судьбе корпорации.

Что вы получаете:

• Право голоса в важных корпоративных решениях (выбор руководства, одобрение слияний и т.д.)
• Значительный потенциал роста стоимости при росте компании
• Дивиденды, увеличивающиеся по мере процветания компании
• Высокая ликвидность для быстрой покупки и продажи на основных рынках
• Возможность получать выгоду от долгосрочного успеха бизнеса

Что вы теряете:

• Если компания обанкротится, вы будете последним в очереди на возврат средств (после кредиторов и привилегированных акционеров)
• Дивиденды могут исчезнуть в трудные времена
• Волатильность цены может быть драматичной, зависит от рыночных факторов и корпоративных показателей
• Ваша инвестиция полностью зависит от экономического цикла и здоровья компании

Некоторые инвесторы выбирают обыкновенные акции без права голоса или участвуют в схемах с несколькими классами акций, где разные группы сохраняют разный уровень контроля. Это позволяет некоторым акционерам сохранять больше власти при меньшем проценте собственности.

Привилегированные акции: стабильность без контроля

Привилегированные акции занимают промежуточное захватывающее положение: сочетают характеристики долга (облигаций) с характеристиками капитала (акций).

Что вы получаете:

• Фиксированные или заранее определённые ставки дивидендов, гораздо более предсказуемые
• Накопительные версии, которые платят просроченные дивиденды в будущем
• Приоритет перед обыкновенными акционерами при распределении прибыли
• В случае ликвидации компании — возврат инвестиций раньше, чем обычным акционерам
• Идеально для тех, кто нуждается в регулярном доходе (например, пенсионеры или консервативные инвесторы)

Что вы теряете:

• Без права голоса, не влияете на корпоративные решения
• Потенциал роста ограничен, в основном зависит от изменений процентных ставок
• Ликвидность обычно ниже, чем у обыкновенных акций
• Могут иметь условия выкупа, при которых компания может их выкупить, если ей выгодно
• Если дела идут плохо, дивиденды могут быть приостановлены, даже если они «привилегированные»

В привилегированных акциях есть варианты: конвертируемые (в обыкновенные), выкупные (которые компания может выкупить), и участковые (дивиденды которых связаны с финансовыми результатами).

Прямая сравнительная таблица: таблица решений

Реальные цифры: как они ведут себя исторически

Контраст между этими двумя мирами отлично иллюстрируют два основных американских индекса. За последние пять лет индекс S&P U.S. Preferred Stock Index (представляет примерно 71% рынка привилегированных акций, торгуемых в США), снизился на 18,05%. В то же время индекс S&P 500 (состоящий в основном из обыкновенных акций) вырос на 57,60%.

Эта разница отражает важную особенность: в условиях роста процентных ставок привилегированные акции страдают, потому что их фиксированные дивиденды становятся менее привлекательными. Обыкновенные акции, напротив, процветают в циклах экономического роста и благоприятной денежно-кредитной политики.

Какая стратегия должна быть у вас?

Если вы инвестор с высоким уровнем риска

Обыкновенные акции — ваша зона. Вы на ранних или средних этапах своей финансовой жизни, готовы к сильным колебаниям, и ваша цель — умножить капитал за счёт долгосрочного роста бизнеса. Широкий временной горизонт позволяет преодолевать негативные циклы рынка.

Если хотите сохранить капитал и получать доход

Привилегированные акции идеально подходят. Вы на этапе выхода на пенсию или перехода, вам нужен регулярный и предсказуемый поток доходов, и вы предпочитаете спокойно спать, зная, что ваши поступления более стабильны. Потеря потенциала роста компенсируется уверенностью в дивидендах.

Умная стратегия: диверсификация

Какой лучший вариант? Комбинируйте оба типа. Сбалансированный портфель сочетает обыкновенные акции (для роста) с привилегированными (для стабильности). Это снижает общий риск, сохраняя возможность получать доходность.

Как начать: практические шаги

1. Выберите брокера
Ищите регулируемую платформу с хорошей репутацией. Gate.io и другие брокеры предоставляют доступ к обоим типам инструментов.

2. Откройте счёт
Заполните личные и финансовые данные. Вероятно, потребуется первоначальный депозит.

3. Исследуйте перед покупкой
Анализируйте показатели компании, сектор, конкурентов и перспективы. Не покупайте просто потому, что звучит хорошо.

4. Выполните ордер
Можно использовать рыночные ордера (покупка по текущей цене) или лимитные (устанавливаете максимальную цену). Некоторые брокеры также предлагают CFD на акции, позволяя торговать без фактического владения активом.

5. Следите и корректируйте
Ваш портфель — не «настрой и забудь». Периодически пересматривайте его и корректируйте в зависимости от изменений на рынке и ваших целей.

Итог, который вам нужен

Обыкновенные и привилегированные акции — это не конкуренты, а разные инструменты для разных целей. Обыкновенные дают контроль и потенциал роста, но с волатильностью. Привилегированные обеспечивают предсказуемый доход и безопасность, но ограничивают ваше влияние и доходность.

Рынок нуждается в обоих. Молодые и агрессивные инвесторы стимулируют спрос на обыкновенные. Институты, пенсионеры и осторожные инвесторы используют привилегированные для стабилизации портфелей.

Вопрос не «что лучше?», а «что мне нужно сейчас?» Ответ определяет всю вашу инвестиционную стратегию.