Понимание фьючерсов с нуля: торговые правила, риски и практическое руководство

Многие начинают с инвестиций в акции, и постепенно слышат слово фьючерсы. Кто-то говорит, что фьючерсы могут быстро сделать вас богатым, а кто-то предупреждает о чрезвычайно высоких рисках. Что же такое фьючерсы? Почему один и тот же инструмент в руках разных людей дает такие разные результаты?

Суть фьючерсов: контракт на будущую сделку

Фьючерс по сути — это контракт — стороны договариваются в будущем по определенной цене купить или продать определенный актив. Эта концепция существует давно.

Представьте, что вы фермер. В прошлом году урожай был богатым, но продать его по хорошей цене не удалось, а в этом году вы боитесь плохого урожая. Такие колебания цен — катастрофический риск для фермеров. Поэтому придумали способ: заранее заключить контракт, в котором цена зафиксирована, независимо от того, будет ли урожай богатым или плохим. Это — одна из первых моделей фьючерсов.

Современные фьючерсы — это финансовые деривативы, активы могут быть не только сельскохозяйственной продукции, но и индексами акций, валютой, нефтью, драгоценными металлами и др. В контракте подробно прописаны: код товара, объем сделки, минимальный шаг цены, дата истечения контракта, способ расчетов и все остальные детали.

Почему фьючерсы позволяют с небольшим капиталом получать большие прибыли: механизм маржи

Магия фьючерсов — в кредитном плече. Предположим, вы хотите торговать контрактом на сумму 1 миллион рублей, а для покупки акций нужно заплатить всю сумму полностью. В случае с фьючерсами достаточно внести 5-10% — то есть 50-100 тысяч рублей. Поэтому фьючерсы называют инструментом «с малым капиталом — на большие суммы».

Но это и — самая опасная сторона фьючерсов.

Плечо увеличивает как прибыль, так и убытки. Если цена контракта упадет на 20%, ваши 50 тысяч маржи могут полностью исчезнуть или даже стать долгом. Поэтому многие при упоминании фьючерсов начинают паниковать — у них зачастую не настроена система стоп-лоссов.

Какой способ торговли у фьючерсов: покупка и продажа (лонг и шорт)

Фьючерсы гораздо гибче акций, потому что можно как покупать, так и продавать.

Лонг: ожидаете рост цены, покупаете контракт, продаете его по более высокой цене — получаете прибыль. Например, ожидаете рост цен на нефть — покупаете нефтьфьючерс; прогнозируете рост американских индексов — покупаете фьючерс на S&P 500.

Шорт: ожидаете падения цены, продаете контракт, а при снижении закрываете позицию. Например, считаете, что рынок скорректируется — продаете индексный фьючерс для хеджирования риска; или ожидаете падения стоимости товара — продаете его фьючерс.

На фондовом рынке шортовать сложно (нужно брать в долг ценные бумаги, платить за заем и т.п.), а с фьючерсами — это просто, что делает их отличным инструментом хеджирования — вы можете одновременно держать акции и продавать индексные фьючерсы, чтобы снизить риски.

Чем отличается спот и фьючерс: в чем их принципиальная разница

Спотовая сделка — это покупка реального актива — купив 100 акций Apple, вы реально становитесь их владельцем. В случае с фьючерсом — покупаете контракт — обещание.

Спот требует полной оплаты; фьючерс — только маржу. Спот не имеет срока истечения; фьючерс — четкую дату поставки. Это означает, что трейдеры по фьючерсам должны следить за датой окончания контракта и решать, продлевать его или закрывать до истечения.

Что такое риск-система фьючерсов

Понимание рисков — ключ к успешной торговле.

Увеличение риска за счет плеча: это основной риск. В акциях при худшем сценарии вы потеряете всю сумму вложений, а в фьючерсах — можете оказаться в долгу.

Требование маржи: если убытки достигнут определенного уровня, биржа потребует пополнить счет. Если у вас нет достаточных средств — она закроет позицию принудительно, и в этот момент возможны самые большие убытки.

Неограниченный риск: цена фьючерса может колебаться очень резко. Одна сделка может стоить в 20 раз больше маржи или даже больше, и внезапный скачок или падение цены приведет к огромным потерям.

Требуется дисциплина по времени: у фьючерсов есть дата истечения, и даже если ваше мнение долгосрочно верно, краткосрочные колебания могут принудительно закрыть позицию.

Как участвовать в торговле фьючерсами: семь шагов для новичка

Шаг 1: сформировать базовое понимание
Фьючерсы имеют дату истечения, требуют маржи, используют плечо, позволяют как покупать, так и продавать. Эти особенности определяют их торговый ритм и риски.

Шаг 2: определить свой стиль торговли
Вы предпочитаете долгосрочные инвестиции или краткосрочную торговлю? Для долгосрочного инвестора использование фьючерсов как основного инструмента — рискованно, лучше использовать их для хеджирования. Краткосрочные трейдеры могут максимально использовать ликвидность и гибкость.

Шаг 3: выбрать брокера для открытия счета
В мире есть множество бирж — Чикагская биржа, Нью-Йоркская товарная биржа, Сингапурская биржа и др. Обычно инвестор работает через брокера, у которого есть отдел фьючерсов, он связывает вас с биржей и расчетной палатой.

Критерии выбора: широкий ассортимент инструментов, быстрые и точные котировки, низкие комиссии, надежность.

Шаг 4: проверить стратегию на демо-счете
Большинство платформ предоставляют демо-счета. Перед реальными деньгами тестируйте стратегии виртуальными средствами — это поможет понять, реально ли они приносят прибыль. Пропуск этого шага — почти как играть в азартные игры.

Шаг 5: выбрать контракт для торговли
Фьючерсы делятся на шесть категорий: индексы, валюты, ставки, драгоценные металлы, энергоносители, сельхозпродукты. У каждого есть свои спецификации, сроки и требования по марже.

Новичкам рекомендуется начинать с популярных контрактов — например, S&P 500 или Dow Jones, где высокая ликвидность.

Шаг 6: внести деньги и начать торговать
На каждый контракт есть свои требования по марже. Нужно проверить минимальные суммы и пополнить счет.

Шаг 7: строго следовать торговому плану
Разработайте уровни стоп-лосс и тейк-профит, и строго их придерживайтесь. Не меняйте план из-за краткосрочных колебаний, не допускайте, чтобы эмоции привели к большим убыткам. Дисциплина — залог успеха в фьючерсах.

Преимущества и ограничения фьючерсов

Плюсы:

• Плечо позволяет максимально эффективно использовать капитал, управляя большими позициями за малый депозит
• Можно торговать как в длинную, так и в короткую
• Можно использовать для хеджирования существующих позиций
• Высокая ликвидность, узкие спреды, прозрачность на международных рынках

Ограничения и риски:

• Плечо — острый меч: увеличивает как прибыль, так и убытки
• Требует высокой профессиональной подготовки, не подходит для новичков без опыта
• Стандартизация контрактов — меньше гибкости, чем у акций
• Необходимость учитывать дату истечения и планировать заранее

Контракты на разницу (CFD): гибкая альтернатива фьючерсам

Если стандартные фьючерсы кажутся слишком жесткими, можно рассмотреть контракты на разницу (CFD).

CFD — это договор между покупателем и продавцом, отслеживающий цену спота, с расчетом по разнице цен. В сравнении с фьючерсами, CFD имеют преимущества:

Больше активов: не ограничены биржевыми контрактами, можно торговать сотнями инструментов — акциями, валютой, криптовалютами и др.

Гибкость: теоретически без срока истечения, можно держать бесконечно; объем сделки — от 0.01 до 30 лотов; плечо регулируется.

Низкие издержки: меньшие требования по марже, более свободное использование плеча, вход дешевле.

Но риски CFD — такие же, как у фьючерсов: использование плеча, возможность неограниченных убытков. Поэтому при торговле и фьючерсами, и CFD важно контролировать уровень плеча и иметь четкий план стоп-лоссов.

Итоговые рекомендации

Что такое фьючерсы? Это инструмент. Как нож — можно приготовить вкусное блюдо или пораниться. Главное — кто и как его использует.

Те, кто богатство заработал на фьючерсах, — не потому что предсказали точно, а потому что хорошо управляли рисками — правильно использовали плечо, строго придерживались стоп-лоссов, не жадничали.

Те, кто потерял деньги — обычно недооценивали риски, использовали слишком большое плечо или ставили на ставки, а не на инвестиции.

Если решили торговать фьючерсами — сначала потренируйтесь на демо-счете, выработайте свою систему, поймите границы риска, и только потом начинайте с небольших реальных средств. Фьючерсы — не запретная зона, но требуют уважения.