Полное руководство по внутридневной ликвидации: Можно ли покупать и продавать акции в один день? Полный анализ метода торговли T+0

Что такое T+0 дневная торговля?

Дневная торговля (day trading) — это T+0 торговля, то есть инвестор совершает покупку и продажу в один торговый день, не ожидая следующего дня для расчетов. Основная особенность этого метода — возможность закрыть позицию в тот же день, избегая риска overnight.

Многие инвесторы выбирают дневную торговлю, потому что традиционная система T+2 требует, чтобы продавец ждал следующий день для завершения сделки, что может привести к упущенным возможностям на рынке. А при T+0 можно немедленно выйти из позиции при достижении желаемой цены или вовремя остановиться при ошибке в прогнозе.

Важно учитывать, что такой способ торговли требует острого чувства рынка и высокой бдительности, поскольку за короткое время возможны сильные колебания цен, а риск значительно выше. Помимо акций, T+0 можно применять к фьючерсам, ETF, товарам и даже криптовалютам.

Сравнение двух основных способов дневной торговли акциями

На тайваньском рынке реализуются два основных метода дневной торговли: торговля на спот-рынке и торговля с использованием маржи и кредитных ценных бумаг.

Торговля на спот-рынке: легкий вариант дневной торговли

Торговля на спот-рынке — это использование собственных средств для сделок в тот же день, без займа у брокера или заимствования акций. Этот способ относительно прост и интуитивен.

Условия открытия счета:

• Открытие у брокера не менее 3 месяцев (без ограничения одного брокера)
• За последний год — не менее 10 сделок
• Подписать уведомление о рисках и договор о закрытии сделок в тот же день

Способ осуществления:

• В случае бычьего тренда: покупка акций в тот же день → продажа
• В случае медвежьего тренда: продажа акций в тот же день → покупка

Транспортные расходы:

• Налог на сделки: 0.15%
• Комиссия за сделку: 0.1425%

Торговля с использованием маржи и кредитных ценных бумаг: кредитная торговля

Торговля с использованием маржи — это заимствование у брокера денег или ценных бумаг для совершения сделок в тот же день. Заимствование денег называется маржинальной торговлей, а заимствование акций — маржинальной продажей.

Условия открытия счета:

• Открытие у брокера не менее 3 месяцев (без ограничения одного брокера)
• За последний год — не менее 10 сделок
• За последний год — объем сделок свыше 250 000 тайваньских долларов
• Необходимо оформить кредитный счет

Способ осуществления:

• В случае бычьего тренда: заимствование денег для покупки → продажа заимствованных акций
• В случае медвежьего тренда: продажа заимствованных акций → заимствование денег для покупки

Транспортные расходы:

• Налог на сделки: 0.3%
• Комиссия за сделку: 0.1425%
• Средняя ставка по кредиту: 0.08%

Текущая ситуация и тренды рынка дневной торговли на Тайване

С 2014 года, когда в Тайване была разрешена торговля на спот-рынке, этот способ стал важной частью рынка. Около 40% объема торгов на Тайване приходится на дневную торговлю, а число участников растет с каждым годом, что свидетельствует о высокой заинтересованности инвесторов в краткосрочных возможностях.

Интерес к дневной торговле обусловлен соблазном быстро получать прибыль за счет рыночных колебаний и избегать риска overnight.

Преимущества дневной торговли

1. Быстрая остановка убытков и выход из позиции
Инвестор может закрыть позицию в тот же день, не дожидаясь следующего, что значительно сокращает время подверженности рискам. При ошибке можно немедленно зафиксировать убытки, избегая больших потерь.

2. Эффективное использование капитала
Торговля в один день по системе «покупка и продажа» позволяет быстрее вращать капитал по сравнению с системой T+2, что делает ее более дешевым способом ведения бизнеса.

3. Избежание overnight-рисков
Рынок вне торговых часов может внезапно среагировать на новости, геополитические события или экономические данные, вызывая скачки цен при открытии следующего дня. Дневная торговля полностью исключает этот риск.

Риски и скрытые опасности дневной торговли

1. Ловушка кредитного плеча
Многие привлекаются концепцией «без собственного капитала» при торговле, однако это по сути использование заемных средств. Кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки. Недостаток риска-менеджмента может привести к огромным долгам.

2. Чрезмерное использование плеча и убытки
Трейдеры часто используют плечо, превышающее их возможности. При ошибке или несвоевременном стоп-лоссе легко потерять значительные суммы. Даже при правильных прогнозах, из-за давления плеча могут закрывать прибыль раньше времени, получая минимальную прибыль или даже убытки.

3. Высокие транзакционные издержки
Частая торговля требует много сделок, каждая из которых сопровождается комиссиями и налогами. Высокие издержки могут съесть прибыль даже при небольших колебаниях цен.

4. Большие затраты времени и сил
Дневная торговля требует постоянного мониторинга рынка, анализа цен, объемов, новостей и рыночных настроений. В отличие от позиционной торговли, она требует гораздо больше усилий.

Другие финансовые инструменты, поддерживающие T+0

Помимо акций, реализуемых через заемные средства, некоторые деривативы изначально поддерживают T+0, и их стоимость и сложность различаются.

Фьючерсы

Фьючерсы — это договор между двумя сторонами о покупке или продаже определенного количества базового актива по заранее оговоренной цене в определенное время. В 96% случаев участниками фьючерсного рынка являются спекулянты.

Особенности: фьючерсы по своей природе — T+0 инструменты, их можно покупать и продавать в тот же день. Основные преимущества — высокая кредитная нагрузка и возможность двунаправленной торговли.

Условия открытия счета: внесение достаточной суммы гарантийного взноса, обычно десятки тысяч долларов.

Транспортные расходы:

• Налог на сделку: 0.02% от суммы
• Различные комиссии — около 30 юаней (зависит от базового актива)

Опционы

Опционы — это производные инструменты, основанные на фьючерсах, договоры, дающие право, но не обязательство, купить или продать актив по определенной цене в течение оговоренного времени.

Особенности: опционы по своей природе — T+0 инструменты, их можно покупать и продавать в тот же день. Главное отличие от фьючерсов — право исполнения, которое остается у покупателя.

Условия открытия счета: торговать можно с минимальным взносом — несколькими тысячами долларов (опционная премия).

Транспортные расходы:

• Налог на сделку: 0.1%
• Комиссии — около десятка юаней

Контракты на разницу (CFD)

CFD — это договор между клиентом и брокером, при котором инвестор вносит залог для торговли активом и зарабатывает на разнице цен. CFD — внебиржевой инструмент, не дает права собственности на базовый актив, и теоретически позицию можно держать бесконечно долго.

Особенности: CFD по своей природе — T+0 инструменты, их можно покупать и продавать в тот же день. Объекты для торговли очень разнообразны: валюты, золото, фондовые индексы, отдельные акции, нефть, криптовалюты и др.

Условия открытия счета: минимальный депозит — от нескольких десятков до нескольких сотен долларов.

Транспортные расходы: спреды по товарам (зависят от конкретного продукта).

Таблица сравнения стоимости и рисков пяти способов дневной торговли

Как осуществлять торговлю акциями в тот же день

Процесс достаточно прост и интуитивен:

Шаг 1: Определение направления рынка

• Бычий сценарий: покупка в тот же день → продажа
• Медвежий сценарий: продажа в тот же день → покупка

Шаг 2: Выбор инструмента
В зависимости от капитала и уровня риска выбирайте между торговлей на спот-рынке, с использованием маржи или деривативами.

Шаг 3: Технический анализ
Анализируйте дневные графики, уровни поддержки и сопротивления, объемы и другие индикаторы для определения точек входа и выхода.

Шаг 4: Размещение ордеров
Осуществляйте сделки по выбранной стратегии, устанавливайте стоп-лоссы для контроля риска.

Шаг 5: Управление рисками
Обязательно устанавливайте стоп-лоссы, чтобы ограничить возможные убытки в пределах допустимого.

Часто задаваемые вопросы о дневной торговле

Q: Можно ли торговать частичными акциями (зеро)?

A: Нет. В Тайване по правилам, вне зависимости от времени суток, торговля частичными акциями (зеро) недоступна для кредитных сделок, их можно продать только на следующий день.

Q: Какие акции в Тайване доступны для дневной торговли?

A: В основном это компоненты индексов Тайвань 50 и средний 100, а также компоненты индекса на внебиржевом рынке — FuCui 50, всего около 200 акций. Также доступны для торговли деривативы — опционы, фьючерсы и CFD.

Q: В какое время лучше всего торговать в тот же день?

A: Обычно — в периоды высокой активности и волатильности, например, в начале и конце торговой сессии, а также при выходе важных новостей.

Заключение

Торговля акциями в тот же день подходит для краткосрочных инвесторов, желающих быстро зарабатывать на рыночных колебаниях или избегать риска overnight.

Такая торговля требует меньших затрат на расчет в тот же день, но требует постоянного внимания к рынку. При ошибках в прогнозах или недостатке навыков риск потерь возрастает, а при нехватке капитала — возможен риск нарушения обязательств.

Инвесторам рекомендуется учитывать свои возможности и уровень риска, рационально подходить к выбору стратегии и разрабатывать четкие правила и планы управления рисками.