Как купить золото? Полный анализ пяти основных инвестиционных каналов: риски и доходность

На фоне растущих геополитических конфликтов и устойчивого инфляционного давления привлекательность золота как классического актива-убежища продолжает расти. В 2024 году международные цены на золото достигнут рекордных высот: центральные банки мира закупят 1 045 тонн золота, что напрямую поможет ценам на золото преодолеть отметку в 2 700 долларов. Многие инвесторы начали задумываться — как купить золото — это наиболее экономично?

Помимо традиционного физического золота, современные инвестиции в золото эволюционировали в ряд эффективных методов. В этой статье будет подробно сравнена риски, стоимость и выгоды пяти основных каналов инвестирования в золото, чтобы помочь вам подобрать наиболее подходящий торговый план для себя.

Текущее состояние волатильности цен на золото: стоит ли входить в это сейчас?

Тенденция цен на золото за последние три года дала инвесторам полное представление.

В 2022-2023 годах цена на золото пережила резкие колебания — с максимума в 2000 до ниже 1700 долларов, главным образом из-за геополитических конфликтов и двойного давления повышения процентных ставок Федеральной резервной системой. В 2024 году ситуация изменилась: растущие ожидания снижения процентных ставок в США, растущие геополитические риски и рекордные покупки золота центральными банками по всему миру подняли цены на золото до новых максимумов. В начале 2025 года он вырос примерно до $4,200, и хотя последовательная коррекция, долгосрочная восходящая тенденция не изменилась.

Ключевое признание: Краткосрочные тенденции цен на золото трудно предсказать, а факторы, влияющие на неё, сложны. Если вы готовы долго сохранять ценность, самое главное — найти разумную точку входа, а не стремиться к большему. Если вы стремитесь к краткосрочной выгоде и умеете рисковать, вам нужно овладеть навыками технического анализа и управления рисками.

Бенчмаркинг пяти основных методов инвестирования в золото: стоимость, порог, ликвидность на первый взгляд

Вариант 1: Физическое золото — символ традиционного сохранения стоимости

Для кого он подходит: Долгосрочный сбор, погоня за физическими активами, инвесторы, избегающие риска

Инвестиционные особенности: Физическое золото включает материальные товары, такие как золотые слитки, золотые слитки и золотые монеты, которые можно приобрести в банках или серебряных зданиях. Метод покупки и продажи прост и интуитивно понятен, риск относительно низок, и это даёт людям психологическое удовлетворение от «держа всё в руках, чтобы быть спокойным».

Анализ стоимости:

• Стоимость покупки: Золотые слитки могут стоить от 1% до 5% при торговле
• Расходы на хранение: Требуются дополнительные расходы, такие как сборы за хранение и страховые взносы
• Низкая ликвидность: Существует явление «легко купить, но трудно продать», и цикл реализации длится

Недостатки нельзя игнорировать: Физическое золото — это, по сути, непроцентный актив, который не приносит дохода и приносит прибыль исключительно за спред между бид-аск. Кроме того, потребность в профессиональном оборудовании для хранения, страховой защите и т.д., общая стоимость на самом деле невысокая. Если цель — увеличить стоимость инвестиций, а не просто собирать его, эффективность физического золота не идеальна.

Рекомендуемые каналы покупки: Крупные покупки идут напрямую в крупные банки (безопасность гарантирована), а небольшие — в обычные банки (обратите внимание на чистоту).

Вариант 2: Золотая книжка — удобный выбор для «бумажного золота»

Для кого он подходит: Трейдеры, которые хотят инвестировать в золото, но не хотят держать физических, низкочастотных трейдеров

Инвестиционные особенности: Золотые пропускные книжки, обычно называемые «бумажным золотом», хранятся банками от имени золота, и инвесторам нужно иметь только сертификаты из прохожих книжок. Весь процесс покупки и продажи проходит через банк, не касаясь физического объекта, и операция становится более удобной. Многие банки предлагают услуги по использованию золотых прохожих книг, обычно поддерживая три способа: покупки ринггита, покупки в иностранной валюте или решения в двойной валюте.

Анализ стоимости:

• Стоимость за транзакцию: около 1%
• Состав комиссии: транзакционная комиссия + стоимость обмена валюты
• Отсутствие затрат на удержание: банки отвечают за хранение

Предупреждение о рисках: Частые покупки и продажи могут накапливать валютные издержки, а колебания курсов также увеличивают неопределённость цен. Если вы покупаете в MYR, вы несёте на себя валютный риск; Если вы покупаете в иностранной валюте, вам придётся оплатить первоначальную валютную стоимость в начале. В любом случае, общая стоимость — это «умеренные затраты на трение», следовательноНе рекомендуется часто торговать.

Вариант 3: Золотой ETF — мощный инструмент для недорогого долгосрочного распределения

Для кого он подходит: Инвесторы, стремящиеся к низкой стоимости, хорошей ликвидности и средне- и долгосрочному удержанию

Инвестиционные особенности: Золотые ETF — это индексные фонды, отслеживающие цену золота, и на рынке представлено несколько вариантов — можно приобрести внутренние ETF (такие как 0828EA), а также выбрать зарубежные американские акционные золотые ETF (GLD, IAU и др.). Торговля так же проста, как покупка и продажа акций, а барьер для входа крайне низок.

Сравнение стоимости: Возьмём, к примеру, золотые ETF США (минимальная стоимость IAU):

• Годовой взнос за управление: 0,25%
• Комиссии за транзакции: 0%-0,1%
• Стоимость обмена: 0,32%
• Общая стоимость значительно ниже, чем у физических золотых и золотых книжок

Анализ плюсов и минусов:

• Преимущества: Простота покупки и продажи, высокая ликвидность, прозрачные затраты, подходящие для новичков
• Недостатки: Вы можете открыть только длинные позиции, но не короткие, а время торговли ограничено часами работы биржи

Долгосрочные инвестиции — самый экономичный вариант.

Вариант 4: Фьючерсы на золото — инструмент для профессиональных трейдеров

Для кого он подходит: Инвесторы с опытом торговли деривативами, стремящиеся к краткосрочной доходности и крупные объёмы капитала

Инвестиционные особенности: Фьючерсы на золото — это контракты, основанные на фьючерсной цене международного золота, и могут торговаться в обоих направлениях (длинные и короткие). Трейдерам нужно платить лишь определённый процент маржи, чтобы повысить эффективность использования капитала за счёт кредитного плеча. Торговых часов гораздо больше (4-6 часов или 24 часа, в зависимости от биржи).

Стоимость и рычаги:

• Стоимость транзакции: около 0,10% (относительно низкая)
• Умножитель рычага: необязательно
• Скрытые издержки: комиссии за свопы, налоги на фьючерсные транзакции (налог на прирост капитала, GST и др.)

Предупреждение о рисках:

• Рычаг — это палка о двух концах, увеличивающая как прибыль, так и убытки
• Контракты имеют срок действия и требуют ручного обмена или закрытия позиций, что может привести к дополнительным расходам
• Налоги, такие как налог на прирост капитала и гербовый сбор, подлежат уплате
• Высокие требования к торговым навыкам, неподходящие для полных новичков

Вариант 5: Золотые CFD – деривативы торгуются с самым низким порогом

Для кого он подходит: Трейдеры, желающие быстро выйти на рынок золота, начинают с небольших сумм и используют гибкие операции

Инвестиционные особенности: CFD (Контракты на разницу) — это контракты, отслеживающие цену спотового золота и могут торговаться в обоих направлениях без ограничения по сроку годности. Она более гибкая, чем фьючерсы, и имеет самый низкий барьер для входа. Торговая логика проста — достаточно оценить направление движения цены на золото, не учитывая сложные факторы, такие как выбор акции.

Стоимость и рычаги:

• Стоимость за транзакцию: примерно 0,04% (самый низкий из пяти методов)
• Начальная маржа: очень низкая, открывайте сделку с небольшим капиталом
• Опционы с кредитным плечом: гибкие и разнообразные, регулируемые в зависимости от риска
• Основные источники комиссий: спреды, комиссии за ночное удержание

Основное различие между фьючерсами и CFD:

Предупреждение о рисках:

• Риски торговли с использованием кредитного плеча также увеличиваются и требуют строгого управления деньгами
• Требует определённых навыков технического анализа и осознания рисков
• Овернайт взимают комиссии, а долгосрочные удержания накапливаются

Как выбрать между пятью вариантами? Дерево решений даёт вам ответ

Каковы ваши инвестиционные цели?

Если вы стремитесь к долгосрочному сохранению стоимости или хеджированию:

• Первый выбор: золотой ETF (низкая стоимость, хорошая ликвидность, душевное спокойствие)
• Альтернатива: Золотая книжка (маленькая гибкая)
• Не рекомендуется: физическое золото (высокая стоимость, без процентов)

Если вы занимаетесь краткосрочным арбитражем/свинговой торговлей:

• Предпочтительные: золотые CFD (низкий порог, самая низкая стоимость, гибкая эксплуатация)
• Альтернатива: фьючерсы на золото (с достаточными средствами)
• Не рекомендуется: Золотая книжка пропуска (только длинные и короткие модели негибки)

Если вы хотите сохранить ценность и торговые возможности:

• Портфельный план: долгосрочное владение ETF 70% золота + гибкая операция с CFD 30% золота
• Это обеспечивает как базовое сохранение стоимости, так и краткосрочные возможности

Как купить золото: конкретные руководящие принципы эксплуатации для разных регионов

Покупка золота в Малайзии:

• Физическое золото: крупные коммерческие банки (Maybank, CIMB, Public Bank и др.)
• Gold Passbook: также через крупные коммерческие банки
• Золотые ETF: Для открытия требуется брокерский счет
• Фьючерсы на золото: доступны через фьючерсы Bursa Malaysia или зарубежных фьючерсных брокеров
• Золотые CFD: необходимо выбрать брокера с международным регулированием

Рынок США:

• Физическое золото: JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo и др.
• Золотые ETF: самый выбранный фондовый рынок США (GLD, IAU и др.)
• Торговля фьючерсами: в основном на Чикагской товарной бирже (CME) COMEX
• CFD: Регуляторная среда в США относительно строгая и имеет меньше вариантов

Гонконгский рынок:

• Физическое золото: Основные банки, такие как HSBC и Hang Seng
• Золотые ETF: На фондовом рынке Гонконга доступно несколько золотых ETF
• Торговля фьючерсами: HKEX предлагает фьючерсы на золото с фокусированными торговыми часами
• CFD: относительно высокое признание

Важные советы по налогам и рискам

Налоговые вопросы, на которые стоит обратить внимание:

• Физические сделки с золотом, превышающие определённую сумму, необходимо сообщать властям
• Частые операции с золотыми пропускными книжками облагаются налогом на бизнес, если они признаны коммерческой деятельностью
• Торговля фьючерсами на золото облагается налогом на прирост капитала, GST и т.д.
• Торговля CFD с золотом может быть включена в расчет базового подоходного налога на физические лица

Несколько железных правил управления рисками:

1. Торговля с кредитным плечом должна понимать механизм риска, и новичкам рекомендуется не использовать кредитное плечо в первую очередь
2. Цены на золото влияют множество факторов, и краткосрочные тенденции трудно предсказать, поэтому не гоняйтесь за ростом
3. Разные методы инвестирования имеют разные уровни риска, и вы должны выбирать, исходя из собственной толерантности
4. При выборе брокера необходимо проверить международные нормативные требования и остерегаться мошеннических платформ

Краткое содержание в одном предложении

Как купить золото по лучшей цене?Ответ зависит от характера вашей инвестиции и вашей устойчивости к риску — золотые ETF для сохранения стоимости, золотые CFD для коллекции и физическое золото для взыскания. Нет абсолютно оптимального решения, есть только лучший вариант для вас. Начинать с малого и постепенно накапливать опыт — это разумный способ инвестировать рационально.