Глубинные причины постоянного обесценивания новозеландского доллара: статья о тенденциях курса новозеландского доллара

Новозеландский доллар, новозеландский доллар (код валюты: NZD), также известный как новозеландский доллар. С 1985 года Новая Зеландия ввела систему плавающего обменного курса, при этом Резервный банк Новой Зеландии прекратил официальные цены ставок и прекратил привязку к корзине валют с торговым взвешенностью. Будучи одной из самых торгуемых валют мира, NZD/USD занимает девятое место в мире по объёму торговли иностранной валютой, оцениваясь на уровне 1 новозеландского доллара за X доллара США. Например, если обменный курс равен 1,50, это значит, что для покупки одного новозеландского доллара требуется $1,5.

Исторический тренд новозеландского доллара: от пика до дна

Согласно рыночной статистике, курс новозеландского доллара по отношению к доллару США упал до минимума чуть более $0,5 с момента своего исторического максимума в 0,88 в 2014 году, а новозеландский доллар обесценился примерно на 32% по отношению к доллару США. Это снижение отражает опасения рынка по поводу экономических перспектив Новой Зеландии.

Почему новозеландский доллар обесценился? Анализ четырёх основных факторов

Продолжающееся обесценивание новозеландского доллара не является случайным, а результатом сочетания факторов:

Цены на сельскохозяйственные и сырьевые товары колеблются

Новая Зеландия — типичная страна товарной валюты, где сельскохозяйственная продукция, молочные продукты и шерсть составляют более двух третей её экспортной структуры. Снижение цен на эти товары на международном рынке напрямую влияет на экспортные доходы Новой Зеландии, что, в свою очередь, снижает курс новозеландского доллара. Как товарная валюта, новозеландский доллар движется в том же направлении, что и международные цены на сырьевые товары, что является основной движущей силой его обесценивания.

Туристическая индустрия сильно пострадала

Туризм — ещё один столп экономики Новой Зеландии. После вспышки глобальной эпидемии новой короны международная туристическая индустрия застопорилась, и Новая Зеландия, как популярное туристическое направление, пережила резкое снижение числа прибывающих туристов, при этом потеря этой части валютных доходов напрямую повлияла на новозеландский доллар.

Эффект повышения процентной ставки ФРС

Тренд обменного курса новозеландского доллара по отношению к доллару США сильно зависит от процентной ставки в долларе США. Доллар США продолжает укрепляться благодаря агрессивному повышению процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы, в то время как разрыв в процентных ставках между Резервным банком Новой Зеландии и ФРС продолжает увеличиваться. Относительно низкая процентная ставка по новозеландскому доллару заставила инвесторов склоняться держать активы в долларе США, что ещё больше усугубило давление на обесценивание новозеландского доллара.

Влияние глобальных чрезвычайных ситуаций

Как экономика, сильно зависящая от экспорта, Новая Зеландия чрезвычайно чувствительна к глобальным чрезвычайным ситуациям. Будь то геополитические риски или внезапные глобальные кризисы, они напрямую повлияют на экспортную торговлю Новой Зеландии, тем самым поколебав основу обменного курса новозеландского доллара.

Особенность товарных валют: связь между австралийским долларом и новозеландским долларом

Австралийский доллар и новозеландский доллар часто рассматриваются как барометры глобального экономического роста. Обе страны ориентированы на экспорт экономики, в основном производящие сырьевые и промышленные продукты, такие как уголь, железная руда, медь, алюминий и шерсть. Из-за схожей экономической структуры австралийский доллар и новозеландский доллар движутся в том же направлении, что и цены на сырьё, и в переносном смысле называются «товарными валютами».

Товарные деньги изначально определялись как деньги, обеспеченные физическими товарами — с внутренней стоимостью в дополнение к государственным кредитным индоссаментам. Когда золото и серебро стали типичными, а современные австралийские, канадские доллары и новозеландские доллары продолжают эту характеристику. Мировая экономика погрузилась в рецессию после пандемии: австралийский и новозеландский доллар оба упали более чем на 10% по отношению к доллару США, что типично для товарных валют в экономических циклах.

Прогноз будущих трендов: долгосрочное давление, краткосрочные колебания

Из-за глобальной экономической рецессии новозеландский доллар может в долгосрочной перспективе войти в медвежий рынок. Согласно прогнозным отчетам крупных инвестиционных банков, новозеландский доллар по отношению к доллару США будет демонстрировать постепенную тенденцию ослабления в будущем:

• в течение шести месяцев：0.594
• в течение года：0.5934
• в течение двух лет：0.5885
• в течение трёх лет：0.5834

Эти прогнозы свидетельствуют о том, что рынок в целом настроен негативно относительно среднесрочного прогноза новозеландского доллара. Новозеландский доллар может испытывать нисходящий тренд в краткосрочной перспективе, и трейдерам следует внимательно следить за политическими движениями Федеральной резервной системы и Резервного банка Новой Зеландии.

Где надежда на восстановление новозеландского доллара?

Исходя из исторической логики, движущей силой роста новозеландского доллара являются рост экономики Новой Зеландии, рост спроса на местные продукты и, как следствие, рост ВВП. Когда спрос на рискованные активы высок, цены на сырьевые товары обычно растут, и инвесторы направляют средства в более высокодоходные золотые и другие товарные активы, продавая более низкодоходные доллары. Этот набор процентных ставок приведёт к быстрому росту товарного новозеландского доллара по отношению к доллару-убежищу.

Однако доллар США проявил сильную устойчивость перед лицом колебаний рынка, которые ограничивают возможности для восстановления новозеландского доллара.

Панорама методов инвестирования в новозеландский доллар

Для инвесторов, желающих участвовать в инвестициях в новозеландском долларе, есть четыре основных способа выбора:

1. Депозит в новозеландском долларе

В качестве законного платежного средства новозеландский доллар может быть обменян напрямую в местных банках. Инвесторы конвертируют местную валюту в новозеландские доллары по курсу дня, вносят её на банковский депозит и возвращают обратно в соответствии с действующим курсом после погашения. Преимущество этого метода в том, что риск невелик и операция знакома, но недостаток в том, что доходность относительно низкая, и он не может полностью участвовать в возможностях получения дохода, вызванных колебаниями валютного курса.

2. Фонд доллара Новой Зеландии

Фонд Новозеландского доллара — это продукт биржевых фондов с инвестиционными целями непосредственно в новозеландской валюте, управляемый профессиональными управляющими фондами. Из-за резких колебаний валютных курсов риски и доходность таких фондов относительно велики, что делает их подходящими для инвесторов с определённой толерантностью к риску.

3. Фьючерсы на новозеландский доллар

Фьючерсы на новозеландский доллар — это валютные деривативы, торгующиеся на Чикагской товарной бирже (CME) под символом NE. Фьючерсные контракты требуют, чтобы обе стороны торговались по согласованной цене в заранее определённую будущую дату. Минимальный тик — 0,0001, минимальное значение — $10, и физическая доставка принимается.

Фьючерсы — это разновидности маржинальных инвестиций, которые могут быть как длинными, так и короткими. Однако, поскольку фьючерсы должны быть урегулированы по истечении срока действия, существует риск принудительной ликвидации, ликвидации или даже ликвидации, что требует от инвесторов обладания сильными навыками управления рисками.

4. Контракты на разницу (CFD)

Контракт на разницу — это договор между покупателем и продавцом относительно разницы в цене базового актива. Продавец выплачивает покупателю наличными разницу между ценой контракта и ценой урегулирования (и наоборот). Весь процесс не включает физические транзакции с базовыми активами, что делает его особенно подходящим для инвестиций на форекс.

По сравнению с фьючерсами, CFD требуют меньшей маржи и имеют более высокую загрузку капитала, что максимизирует цель получения больших доходностей при небольшом капитале. Теоретически, CFD не имеют срока доставки и могут храниться бесконечно, не учитывая такие проблемы, как перенос фьючерсов. CFD поддерживают обе направленные операции и могут быть как длинными, так и короткими, что особенно полезно для отслеживания движения товарных валют, таких как новозеландский доллар. Тенденция товарных валют относительно предсказуема, и краткосрочная двусторонняя торговля через CFD может принести больше возможностей для получения прибыли.

Краткий обзор популярных валютных пар новозеландского доллара

Самые активные валютные пары NZD на торговом рынке включают:

• Новозеландский доллар/доллар США (NZDUSD) - Самые популярные торговые пары NZD
• GBPNZD
• EURNZD
• Австралийский доллар/новозеландский доллар (AUDNZD)
• Новозеландский доллар/японская иена (NZDJPY)
• Новозеландский доллар/швейцарский франк (NZDCHF)
• Новозеландский доллар/канадский доллар (NZDCAD)
• Новозеландский доллар/сингапурский доллар (NZDSGD)

Заключение

Тенденция обесценивания новозеландского доллара отражает глубокие вызовы, стоящие перед экономической структурой страны — влияние традиционных экспортных секторов, депрессию туристической отрасли и неблагоприятные изменения в мировой процентной обстановке. В краткосрочной перспективе новозеландский доллар всё ещё может испытывать давление вниз, но долгосрочная траектория в конечном итоге определяется экономическими основами Новой Зеландии и восстановлением мировых товарных рынков. Перед участием в торговле долларом Новой Зеландии инвесторам следует полностью понимать свою толерантность к риску, выбирать подходящие инвестиционные инструменты и внимательно отслеживать релевантные экономические данные и политические тенденции центральных банков.