Руководство по инвестициям в нефтяные ETF: от знакомства с товаром до построения торговой стратегии

Почему инвесторы обращают внимание на рынок нефти?

Нефть — самый торгуемый товар в мире по объему сделок и жизненно важный элемент современной экономики. Колебания международных цен на нефть влияют не только на энергетические компании, но и на всю цепочку производств. Для розничных инвесторов, желающих участвовать в нефть-инвестициях, прямая торговля фьючерсами слишком сложна, а хранение физической нефти — нерационально, поэтому нефтяные ETF появились как популярная альтернатива.

Помимо ETF, инвесторы могут участвовать в торговле нефтью через фьючерсные контракты, энергетические акции, опционы и CFD. Но почему именно нефтяные ETF выделяются среди множества вариантов? В этом руководстве мы подробно ответим на этот вопрос.

Основной механизм нефть ETF

Обычно нефть ETF не держит физическую нефть напрямую, а инвестирует в нефть-фьючерсы или нефть-товары с отдаленными сроками, свопы и другие финансовые деривативы, отслеживая цены на нефть-фьючерсы или определенные нефтяные индексы, тем самым косвенно повторяя динамику цен на нефть.

Преимущества такой конструкции:

• Торговля осуществляется так же, как и с обычными акциями, без необходимости открытия отдельного счета
• Листинг на бирже, высокая ликвидность, возможность покупки и продажи в любой момент
• Избегание рисков ликвидации по фьючерсам и сложностей с физической поставкой

Стоит отметить, что на рынке появились также обратные и левериджированные ETF. Обратные ETF позволяют зарабатывать при падении цен на нефть, а левериджированные — увеличивают доходность в 2-3 раза (или убытки), предоставляя инвесторам гибкий выбор в соответствии с их стилем торговли.

Выбор нефть ETF на тайваньском рынке

Yuanta S&P нефть ETF (00642U)

• Эмитент: Yuanta Investment Trust
• Отслеживаемый индекс: S&P GSCI Crude Oil Enhanced Excess Return
• Управляющая комиссия: 1.00%｜Хранительский сбор: 0.15%
• Последняя цена: 14.87 юаней

Как единственный нефть-ETF на Тайване, этот фонд отслеживает индекс S&P GSCI Crude Oil ER, с высокой корреляцией с ценами на нефть — 0.923, что позволяет эффективно улавливать тенденции цен.

JETCO Брент нефть 2 (00715L)

• Эмитент: JETCO Financial
• Отслеживаемый индекс: S&P GSCI Brent Crude Oil Daily Return Positive 2x ER
• Управляющая комиссия: 1%｜Хранительский сбор: 0.15%
• Последняя цена: 11.79 юаней

Это первый в Тайване леверидж ETF, отслеживающий индекс фьючерсов на Brent нефть с прибылью в 2 раза. Подходит для тех, кто уверен в росте цен на нефть и готов к высоким колебаниям.

Другие рекомендации

iShares MSCI Taiwan Index ETF (EWT), хотя и не специализируется на нефти, включает в свой портфель компании энергетического сектора, что делает его еще одним способом участия в нефтяной индустрии.

Экосистема нефть ETF на американском рынке

Тема энергетической инфраструктуры: глобальные ETF на энергетическую инфраструктуру XMLP и MLPX

• Эмитент: Global X
• Управляющая комиссия: 0.45%
• Годовая дивидендная доходность: 10.1%
• Активы под управлением: 506 млн долларов

MLPX отслеживает компании, занимающиеся трубопроводами нефти и природного газа, такие как TC Energy, Enbridge и Williams Companies. Подходит для долгосрочных инвесторов, ищущих стабильный денежный поток.

Общие энергетические акции: iShares Global Energy ETF (IXC)

• Эмитент: iShares
• Управляющая комиссия: 0.46%
• Годовая дивидендная доходность: 11.88%
• Активы под управлением: 690.8 млн долларов

Фонд включает гигантов энергетики — ExxonMobil, Chevron, Total и др., выигрывает от роста цен на нефть и улучшения прибыли энергетических компаний.

Крупные интегрированные энергетические компании: Energy Select Sector SPDR Fund (XLE)

• Эмитент: State Street SPDR
• Управляющая комиссия: 0.13%
• Годовая дивидендная доходность: 15.57%
• Активы под управлением: 8.331 млрд долларов

XLE — крупнейший по размеру ETF в секторе энергетики на американском рынке, включает крупные компании, такие как Chevron, ExxonMobil и ConocoPhillips, подходит для тех, кто ищет высокую ликвидность и низкие издержки.

Другие способы инвестирования в нефть

Торговля нефтью через фьючерсы

Фьючерсные контракты — самый прямой способ инвестировать в нефть, помимо покупки физической. Наиболее популярны WTI и Brent. Однако торговля фьючерсами требует значительных вложений, высокой квалификации и связана с рисками, поэтому подходит не всем.

Инвестиции в нефтяные акции

Покупка акций нефтяных компаний — еще один путь. Требует анализа потенциала производства, финансового состояния и конкурентной среды. Крупнейшие мировые нефтяные компании — Sinopec, ExxonMobil, Royal Dutch Shell, BP и др.

Торговля опционами

Опционы позволяют ограничить убытки, платя только премию. Например, при цене нефти 30 долларов за баррель и ожидании роста до 40 долларов в июне, можно купить опцион за 0.1 доллара. При выполнении прогноза прибыль может быть значительной, а при ошибке — убытки ограничены премией.

CFD (контракты на разницу)

CFD — популярная форма левериджированной торговли, позволяющая участвовать в движениях цен с меньшим капиталом. Например, для сделки на 1000 долларов по нефти потребуется лишь 50 долларов гарантийных средств (5%). Преимущества — гибкость, возможность торговать в обе стороны и использовать инструменты управления рисками.

Но важно помнить: CFD — это левериджированные продукты, и убытки могут быть увеличены. Перед торговлей необходимо иметь четкий план стоп-лоссов, чтобы избежать крупных потерь.

Основные преимущества инвестирования в нефть ETF

Легко управлять: торгуются на бирже, не требуют открытия отдельного счета, процесс аналогичен торговле акциями.

Низкие издержки: управленческие сборы обычно около 0.3-0.4%, что значительно ниже скрытых затрат при фьючерсной торговле и других способах, экономия до 2-3%.

Высокая ликвидность: возможность частых сделок в течение торгового дня, быстро реагировать на краткосрочные колебания, без ограничений по стандартным лотам фьючерсов.

Диверсификация риска: ETF обеспечивает диверсифицированный портфель, снижая риски, связанные с отдельными акциями или фьючерсами.

Налоговые преимущества: налог на прирост капитала откладывается до продажи, что повышает налоговую эффективность по сравнению с другими фондами.

Двухсторонняя гибкость: можно как покупать в длинную позицию, так и открывать короткие — через обратные ETF, а также устанавливать лимитные ордера и стоп-лоссы.

В целом, нефть ETF объединяет преимущества фьючерсов и снижает риски ликвидации и входных барьеров.

Скрытые риски инвестирования в нефть ETF

Резкие колебания цен: политические события, сбои в поставках, экономические данные — все это может вызвать быстрые изменения цен. Например, в 2020 году случился случай отрицательных цен на нефть.

Более активный рынок фьючерсов: по сравнению с ETF, рынок фьючерсов более ликвиден и привлекателен для крупных игроков и нефтяных компаний.

Высокий уровень опыта: инвесторам без понимания базовых концепций нефть-фьючерсов легко запутаться в сложных деривативах. Некоторые ETF отслеживают малые сланцевые компании, которые уязвимы к низким ценам и могут обанкротиться.

Выбор ETF требует осторожности: необходимо внимательно изучать отслеживаемый индекс и избегать слепой покупки. Предпочтение стоит отдавать крупным, надежным ETF с сильной институциональной поддержкой и хорошей системой защиты капитала.

Высокие издержки при переносе позиций: ETF, отслеживающие фьючерсы, могут иметь издержки на перенос контрактов, что со временем съедает прибыль.

Построение стратегии инвестирования в нефть

Диверсифицированное хеджирование

Используя ETF, можно гибко регулировать нефтяной портфель. Например, при наличии нескольких энергетических акций можно продать нефть ETF для снижения риска падения; или, наоборот, купить нефть ETF для стабилизации портфеля.

Использование обратных ETF для риска

Покупка обратных нефть ETF позволяет зарабатывать при падении цен. Но такие ETF очень рискованны, при росте цен убытки быстро увеличиваются. Перед инвестированием необходимо честно оценить свою толерантность к рискам и установить жесткие стоп-лоссы.

Пошаговая диверсификация

Распределяйте инвестиции по фазам нефтяного цикла и макроэкономической ситуации. Вкладывайтесь при низких ценах, постепенно сокращайте позиции при росте, чтобы избежать «застревания» на вершине или пропуска снижения.

Предпочтение крупным институтам

Обязательно выбирайте ETF, выпущенные крупными, регулируемыми организациями с хорошей репутацией и лицензиями. Чем больше масштаб и ликвидность, тем выше безопасность ваших средств.

В заключение: инвестиции в нефть — это и возможность, и риск. Перед началом обязательно изучите базовые знания, оцените свою толерантность к рискам, разработайте четкую стратегию стоп-лоссов и тейк-профитов, чтобы успешно ориентироваться на рынке нефти.