Обязательное чтение для краткосрочной торговли: Полное руководство по торговле на тайваньском и американском рынках в один день, быстрый старт для новичков

1. Можно ли торговать акции США в один и тот же день? Система хеджирования между Тайванем и Соединёнными Штатами сильно отличается

Многие инвесторы фондового рынка задаются вопросом:Можно ли действительно торговать акциями США в один и тот же день? Ответ — да. Фондовый рынок США использует систему T+0, позволяющую инвесторам закрывать свои позиции в любой момент в тот же торговый день без каких-либо ограничений. В отличие от этого, хотя тайваньские акции также открыты для хеджирования спотовых акций, логика работы рынка совершенно иная.

Тайваньские акции реализуют систему доставки T+2, и после покупки акций брокер списывает деньги во второй торговый день после сделки. Именно благодаря этому механизму Тайваньская комиссия по финансовому надзору в 2016 году открыла «спотовое хеджирование акций», позволяющее инвесторам завершить торговлю в течение одного дня и избежать рисков, вызванных ночных колебаний международных рынков. Сегодня объём торговли тайваньскими акциями составляет почти 40% от общего объема торгов, что свидетельствует о том, что этот краткосрочный метод работы стал основным на рынке.

Благодаря внутреннему преимуществу T+0, американские акции делают торговлю более гибкой и удобной в один день, практически без дополнительных институциональных барьеров. Именно поэтому всё больше тайваньских инвесторов обращаются к американским акциям в борьбе за краткосрочные спреды.

2. Почему выбирают торговлю в тот же день? Три основных преимущества на первый взгляд

1. Избегайте рисков на ночь

Часы работы тайваньских акций — с 9:00 до 13:30. В этот период на него повлияет непосредственное влияние международных рынков, таких как Гонконг, Европа и Соединённые Штаты. Если накануне вечером появляются значимые новости — например, изменение политики ФРС, геополитическое событие или крупное объявление от листинговой компании — открытие на следующий день может быть значительно пропущено. Завершение сделки в один день эффективно позволяет избежать такого рода «ночного риска».

2. Повысить эффективность оборота капитала

Инвесторы могут входить и выходить из одной и той же цели несколько раз в один торговый день. Принцип прост: после получения разницы в цене вы сразу выходите, средства выводятся, а затем инвестируете в следующую транзакцию, чтобы достичь высокочастотного цикла капитала. Если решение верно, этот метод может значительно увеличить вклад в прибыль фондов паи.

3. Рычаг усиливает пространство

Закрытие в тот же день означает, что акции отсутствуют на ночь, поэтому трейдеры платят только спред вместо полной суммы. Возьмём акции Тайваня в качестве примера, начальная маржа для финансирования хеджирования составляет около 50% (то есть в два раза больше кредитного плеча), что теоретически может быть как небольшим, так и небольшим. Американские акции также позволяют проводить аналогичную маржинальную торговлю для максимизации эффективности использования капитала.

3. Риски хеджирования нельзя недооценивать: необходимо знать четыре основные подводные камни

Звучит как хороший день торговли, но в реальной работе скрыто множество ловушек.

Затраты снижают доходы

Хотя тайваньские акции получают скидку на «половину налога на транзакции» (с 0,3% до 0,075%), в сочетании с брокерскими комиссиями (обычно около 0,1425%), транзакционные издержки всё равно остаются впечатляющими. Если предположить 5 транзакций за один день, каждая основная сумма составляет 10 NT$, и каждая сделка приносит всего 0,5% (NT$500); после вычета комиссий за обработку и налогов на сделки чистая прибыль может составлять всего 100–200 юаней. Любой небольшой убыток достаточно, чтобы съесть прибыль, накопленную на раннем этапе. Хотя большинство брокерских компаний на фондовом рынке США не платят комиссионные, спреды, проскальзывания и проценты по кредитованию ценных бумаг также являются неявными затратами.

Экстремальные колебания бросают вызов психологии

Быстрые колебания от 1%-2% характерны для тайваньских акций в течение сессии из-за наложения множества факторов, таких как тенденции иностранного капитала, отраслевые объявления и рыночные настроения. Для краткосрочных трейдеров такие колебания могут определить исход одной сделки всего за несколько минут. Инвесторам нужно долго следить за рынком и принимать долгие и короткие решения за очень короткий промежуток времени. При высокоинтенсивном давлении вероятность «колебания упустить возможность» или «поспешных ошибок при принятии решений» значительно возрастает, особенно для неопытных людей, где риски значительно превышают возможности прибыли.

Рычаг похож на палку о двух концах

Финансирование долгосрочных или коротких займов усиливает убытки. Если вы покупаете акции на 20 юаней с основным капиталом 10 юаней, цена упадёт на 5%, а фактический убыток достигнет 1 юаня, что эквивалентно 10% от основной суммы. В случае экстремальных рыночных условий (например, достижения ценового лимита и невозможности закрыть позицию) убытки могут увеличиться и даже столкнуться с давлением со стороны брокерских компаний по колл-маржи.

Операция легко вызывает зависимость

«Мгновенная обратная связь по прибыли» краткосрочной торговли очень легко для инвесторов. После эволюции от «экспериментальных операций» к «частой торговле» инвесторы часто игнорируют рыночный ритм и размещают заказы, исходя из чувств, в итоге теряя основную сумму из-за «постоянного накопления мелких потерь» или «отдельных крупных убытков», отклоняющихся от первоначального инвестиционного плана.

4. Подходите ли вы для хеджирования? Пять самопроверочных списков

Сегодня хеджирование — это высокорискованный, профессиональный метод работы, который отнюдь не подходит всем инвесторам. Следующие пять условий являются незаменимыми:

У вас достаточно времени, чтобы следить за рынком на протяжении всего процесса。 Сегодня решения по хеджированию необходимо принимать в короткие сроки, и упущенная возможность войти и выйти может привести к убыткам. Он не подходит для офисных работников или тех, кто не может сосредоточиться на просмотре.

Строгая дисциплина и сильные способности контроля рисков。 Стоп-лосс должен быть установлен и выполнен, и принцип не должен быть нарушен для «переворота»; В то же время нужно уметь контролировать размер одного штриха.

Сильное сопротивление давлению и быстрое принятие решений。 Если эмоции легко поддаются влиянию (паника убивает низкое, жадность гонится за высоким), фактор риска крайне высок.

Имейте определённый опыт инвестиций и навыки технического анализа。 Вам нужно уметь интерпретировать связь между линиями таймшеринга, объёмом и ценой, а также уметь пользоваться такими инструментами, как скользящие средние, K-линии и уровни давления поддержки. Неопрометчивое вмешательство новичков равносильно оплате обучения с главным лицом.

Фонды относительно обширны и могут нести убытки。 Хеджирование — это не инструмент стабильной прибыли, а небольшой и широкий спекулятивный метод. При недостатке капитала и высоком кредитном плече уровень отказоустойчивости крайне низок, и легко ликвидировать эту позицию сразу.

5. Акции Тайваня против акций США: таблица сравнения правил

6. Пять методов работы дневной живой изгороди

Спотовые акции хеджируютЭто эксклюзивная система тайваньского фондового рынка. Инвесторы напрямую торгуют своими активами, и в настоящее время на рынках Тайваня доступно более 1600 базовых акций.

Дневная торговляЭто стандартное распределение акций США. Инвесторы завершают торговлю в течение одного торгового дня и не держат акции на ночь. Правила PDT акций США предусматривают, что при стоимости счета менее $25,000 они могут хеджировать до 3 раз за 5 торговых дней; Если сумма средств превышает 25 000 долларов, сегодня нет ограничений для хеджирования.

Маржинальная торговля — это хеджированиеОн состоит из двух частей. Финансирование хеджирования — это сначала покупка акций с финансированием и продажа их в тот же день; Кредитование и хеджирование ценных бумаг сначала берутся и продаются, а затем выкупаются и погашаются в один и тот же день. Следует отметить, что финансирование будет выплачивать проценты, а кредитование ценных бумаг — комиссии за заимствов; Если цель слишком популярна, она также столкнётся с риском «отсутствия ценных бумаг», что приведёт к резкому росту стоимости займа ценных бумаг.

Производные — хеджированиеОтносится к завершению торговли контрактами на финансовые деривативы в течение одного торгового дня. Включая фьючерсы на фондовые индексы, опционы на фондовые индексы, отдельные фьючерсы на акции, индивидуальные опционы на акции, опционы и т.д. Многие краткосрочные трейдеры предпочитают использовать фьючерсы на тайваньские индексы в качестве хеджа, поскольку можно использовать кредитное плечо, а стоимость невысокая.

Торговля программамиИспользуйте компьютерные автоматические программы, чтобы полагаться на алгоритмы для оценки покупки и продажи узлов, сосредотачиваясь на высокочастотной небольшой прибыли. Стоимость низкая, но технические требования высоки, что затрудняет внедрение розничным инвесторам.

7. Три этапа в реальном бою: от выбора заявок до появления

Шаг 1: Выберите цель транзакции

Основная задача дневного хеджирования — выбирать цели с «популярностью», а не акции с низкими ценами, малой волатильностью и скудным объёмом торгов.

Резко с точки зрения сообщения。 Газетные сообщения обычно привлекают внимание инвесторов. Будь то бычий или медвежий прогноз, они могут усилить волатильность дня и создать возможности для торговли.

Обращайте внимание на отчёты по исследованиям инвестиционного консультирования。 Если корпоративный исследовательский отчёт внезапно появится по определённой акции, это может привлечь профессиональные инвестиционные учреждения к увеличению или сокращению своих активов, и такой тренд с большим количеством средств стоит отслеживать.

Количественный скрининг данных。 Обратите внимание на рейтинг сильных, слабых акций, оборота и объёма торгов, особенно за целями «внезапного увеличения торгового объёма» (увеличение более чем на 50% по сравнению со средним объёмом торгов за последние 5–10 дней). Объедините новостной и данный план, чтобы определить направление транзакции.

Шаг 2: Определите направление сделки

Дневной хедж может быть как длинным, так и коротким, и существует два вида лонгов: «гоняясь за высоком» и «оттягивая поддержку для покупки».

Как и при свинг-операциях, нужно обращать внимание на предыдущий волновый минимум и цену открытия. Разница в том, что пятиточечная K-линия (K-полоса формируется каждые 5 минут) не является ежедневной K-линией.

При длинной работеНеобходимо внимательно следить за динамикой рынка. Если рынок ослабнет, отдельные акции, скорее всего, будут потянуты вниз; Если отдельные акции значительно сильнее рынка, можно рассмотреть возможность продолжать удерживать позиции и выйти с предыдущего максимума. Возьмём NIO как автомобиль(NIO)Например, с Nasdaq100(NAS100)может повысить точность принятия решений.

При коротком замыканииНа рынке должна быть медвежья атмосфера. Например, рынок капитала Китая после 20 года не благоприятен к китайским акциям, поэтому можно рассмотреть возможность шортинга на тематические акции во время сессии. На сто градусов(BIDU)Например, в 12 часов ночи рынок ослаб, но акции показали относительно сильные результаты, что вполне компенсирует это; Если минимум акции ниже предыдущего волнового минимума, а рыночный минимум ниже предыдущего, необходимо удерживать позицию с осторожностью.

Шаг 3: Строго соблюдайте дисциплину торговли

Самое важное для хеджирования в спотовых акциях — это стоп-профит, стоп-лосс и управление фондом.

Берите прибыль и стоп-лосс вовремя。 Очень немногие могут точно купить на самой низкой точке и продать на самой высокой точке. Поэтому необходимо заранее установить диапазоны тейк-профит и стоп-лосс: тейк-профит обычно составляет около 5%, а стоп-лосс — 2%-3%. Что ещё важнее, не откладывайте до закрытия рынка, прежде чем закрыть сделку. Если вы продадете слишком поздно, возможно, вы не сможете закрыть сделку, и запасы будут конвертированы в запасы, и вам придётся оплатить комиссию за урегулирование; Более того, чем ближе к закрытию, тем сильнее давление на продавца, и легко убить конец рынка.

Строго контролируйте масштаб фондов。 Дневное хеджирование покупается и продаётся в один и тот же день, но также возможно, что позиция может остаться из-за ошибок. Поэтому необходимо держать достаточное количество средств на счете перед началом торговли, следуя принципу «сколько денег делать».

Менталитет должен быть решительным, а не жадным。 Когда вы находите возможность, вы должны решительно войти на рынок, научиться выводить деньги вовремя, независимо от прибыли или убытков, и не должны иметь менталитет «я могу заработать больше». Только так можно минимизировать потери и защитить основную сумму.

8. Разбивка затрат на хеджирование: акции Тайваня против акций США

Пробный расчет затрат на хеджирование акций Тайваня

Предполагая, что вы покупаете 100 акций TSMC (что эквивалентно 10 акциям), цена сделки составляет NT$600:

• Сумма сделки = 600 × 100 000 = 600 миллионов NT$
• Плата за обработку (при условии скидки 30%) ≈ 600 миллионов × 0,04275% ≈ 25,65 млн NT$
• Налог на сделки (уменьшен вдвое за день) ≈ 600 миллионов × 0,075% ≈ 45 млн NT$
• Общая стоимость ≈ NT$70,65 млн

Основная стоимость хеджирования тайваньских акций — это налог на транзакции, который составляет основную часть структуры расходов.

Пробный расчет затрат на хеджирование акций США

Предположим, вы покупаете Nvidia(NVDA) 1 000 акций продано за 1 000 долларов:

• Сумма транзакции = $1,000 × 1,000 = $1,000,000
• Брокерская комиссия = $0 (большинство брокеров не платят комиссию)
• Сборы SEC/FINRA ≈ $0.000145 × 1,000 ≈ $0.145
• Общая стоимость составляет менее 1 доллара

Однако особое внимание уделяйте скрытым затратам, таким как спреды, проскальзывания и проценты по кредитованию ценных бумаг.

9. Популярные цели, подходящие для сегодняшнего хеджа в 2025 году

Список рекомендательных акций Тайваня

Рекомендуемый список акций США

Ежедневный объём торговли вышеуказанных целей высокий, а ликвидности достаточно, что делает их предпочтительным выбором для краткосрочных операций.

10. Заключительные мысли о хеджировании инвестиций

Дневное хеджирование — это способ торговли, и его основное преимущество — повышение эффективности оборота капитала и предотвращение международных колебаний на рынке за одну ночь. Но риски столь же очевидны: инвесторы часто увеличивают кредитное плечо и расширяют свои позиции ради быстрой прибыли, и в конечном итоге риск слишком велик; В сочетании с множеством факторов, таких как транзакционные издержки (особенно налоги на акции Тайваня), психологическое давление и технические требования, подавляющее большинство розничных инвесторов в итоге теряют больше и зарабатывают меньше.

В отличие от этого, американские акции постепенно стали новым выбором для краткосрочных трейдеров благодаря системе T+0, низким транзакционным затратам и гибкости покупки и продажи в один день. Но независимо от выбранного рынка, ключ к успеху или провалу хеджирования — это возвращение к собственной дисциплине исполнения, управления рисками и контролю менталитета инвестора. Без этих трёх рынок будет выговаривать только ваш основной долг.