Карта инвестиций в робототехнику 2025: Кто из лидеров тайваньского и американского рынка акций более выгоден для покупки?

Машиностроительная индустрия в этом году переживает бум. От роста тайваньской Delta Electronics (2308) на 132% до американской Palantir, взлетевшей на 140%, весь сектор робототехники демонстрирует яркую и захватывающую динамику. Но возникает вопрос: среди такого разнообразия вариантов, какие акции роботов действительно стоят того, чтобы в них войти?

Тайваньский рынок акций роботов: кто показывает самый впечатляющий рост?

Рассмотрим ситуацию на тайваньском рынке. Динамика акций роботов явно разделилась — одни компании растут очень быстро, другие остаются на месте.

Delta Electronics (2308) — лидер по росту

Delta Electronics — самый быстрый из них. С начала года рост составил 132,85%, за третий квартал чистая прибыль превысила 18,6 млрд юаней, что на 50% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В четвертом квартале выручка за октябрь достигла более 573 млрд юаней, рост около 50% в годовом выражении.

За этим ростом стоит спрос на электропитание и инфраструктуру, вызванный развитием AI-центров данных и энергетической трансформацией. Кроме того, Delta планирует во второй половине 2025 года запустить новые продукты, такие как источники питания для AI-серверов и жидкостное охлаждение, что позволяет ей уверенно занимать нишу в области автоматизации и робототехники.

Главное преимущество Delta — это сочетание понимания технологий роботов и потребностей фабрик. В рамках глобальных 20 производственных баз и тысяч линий производства компания давно овладела искусством автоматизации и роботизации.

Chimei (2360) — взрыв в тестировании

Рост Chimei тоже впечатляет — 105,86% с начала года. Хотя эта компания не производит напрямую компоненты роботов, она является скрытым чемпионом индустрии — одним из ведущих производителей точного тестового оборудования в мире.

Отчет за третий квартал показал отличные результаты: чистая прибыль за квартал — 5,066 млрд юаней, что в 1,59 раза больше, чем в предыдущем квартале, EPS — 11,99 юаней. За первые три квартала чистая прибыль составила 9,142 млрд юаней, превысив показатели прошлого года. Выручка от измерительного и автоматизированного тестового оборудования — 3,011 млрд юаней, рост на 74%.

На чем строится развитие робототехники? На точных тестах. Высокотехнологичные платформы Chimei уже поддерживают все виды робототехники — промышленных роботов, коллаборативных роботов, автономных мобильных роботов. По мере расширения индустрии спрос на тестовое оборудование будет только расти.

TECO (1504) — стабильные моторные технологии

TECO с ростом 61,27% с начала года — более консервативный, но стабильный. Компания специализируется на моторах и приводных технологиях более полувека и является поставщиком «сердца» для роботов.

Отчет за третий квартал показывает хорошие показатели: чистая прибыль — 1,593 млрд юаней, рост почти на 10% по сравнению с предыдущим кварталом; валовая маржа — 24,44%, операционная — 11,23%. TECO продолжает сотрудничество с Foxconn, где модернизируют электромеханические системы для повышения энергоэффективности, а также развивает бизнес в США по центрам данных.

Преимущество TECO — это широкое применение решений для моторов и приводов в логистике, полупроводниковой промышленности и других сферах. Это означает, что заказы — реальные, а не иллюзия рынка.

HeChun Technology (6215) — взлет нового бизнес-направления

HeChun Technology за первую половину 2025 года показала рост выручки более чем на 70% — до 1,09 млрд юаней. В 2023 году компания запустила стратегию второго роста и в 2025 году официально создала отдел робототехники.

Клиентский портфель впечатляет — TSMC, UMC, Foxconn — все крупные игроки. Руководство ожидает, что в ближайшие 2-3 года компания сможет сохранять сильные темпы роста, а годовая выручка и прибыль по основному бизнесу достигнут двузначных значений, а маржа — превзойдет прошлогодние показатели.

Xinhann (8234) — лидер в области контроллеров роботов

Xinhann, через свою дочернюю компанию Chuangbo, обладает более чем десятилетним опытом разработки контроллеров для роботов и является одним из немногих лидеров рынка, предлагающих открытые стандарты управления. Кроме того, Chuangbo — первая в Тайване компания, получившая сертификацию по безопасности функций роботов через модульную платформу, а также сотрудничает с NVIDIA по созданию AI-модулей для гуманоидных роботов.

Американский рынок акций роботов: безумный рост на рынке США

Но если говорить о взрывных темпах роста, то, безусловно, лидируют американские акции.

Palantir (PLTR) — заказы оборонных контрактов

Palantir с ростом 140,43% с начала года — абсолютный лидер по росту. Компания занимается анализом больших данных и платформами AI, демонстрируя огромный потенциал в области робототехники в оборонной сфере. Уже заключены крупные контракты на автономные системы, и заказы продолжают поступать.

AeroVironment (AVAV) — беспилотные системы

Рост на 82,87% — компания занимается разработкой беспилотных систем и автономных роботов. В условиях высокого спроса в оборонной сфере на автономные системы, эта компания получает значительную выгоду.

AMD (AMD) — базовые вычислительные технологии

Рост на 83,48%. В 2025 году AMD создала полноценную матрицу технологий для роботов: высокопроизводительные вычислительные компоненты — основа для роботов и систем AI. Центры данных, обучение AI, периферийные вычисления — все это требует CPU и GPU от AMD.

Как выбрать акции роботов? Три ключевых критерия

При таком многообразии вариантов, с чего начать инвестору при выборе акций роботов?

Первое — реальность рыночного спроса

Не все концепции роботов реализуются в заказы. Коллаборативные роботы, промышленные роботы, гуманоиды — у каждого сегмента разный потенциал рынка.

Например, по гуманоидным роботам аналитическая компания TrendForce прогнозирует, что к 2027 году мировой рынок достигнет более 20 млрд долларов, а среднегодовой рост с 2024 по 2027 годы составит 154%. Такой высокий рост говорит о постоянных заказах и реальной поддержке доходов компаний.

Инвесторам стоит отдавать предпочтение тем, кто занимается разработкой гуманоидных роботов или входит в цепочку поставок этой отрасли.

Второе — достаточные инвестиции в R&D

Темпы обновления технологий роботов очень быстры. Если компания не вкладывает постоянно в исследования и разработки, она рискует быстро отстать.

При анализе отчетности важно обращать внимание, выделяет ли компания достаточные денежные средства на R&D. Особенно — динамику инвестиционного денежного потока (CFI). Компании, у которых CFI за последние 5 лет остается на высоком уровне или растет, демонстрируют серьезность намерений в области технологических инноваций.

Delta Electronics — яркий пример: после 2021 года компания явно увеличила инвестиции, и CFI остается высоким. Такой подход обычно предвещает более сильную конкурентоспособность в будущем.

Третье — реальность заказов и клиентов

Красивый рост — хорошо, но главное — наличие реальных заказов. Есть ли крупные клиенты? Заказы постоянные или разовые? Всё это определяет, сможет ли акция продолжать расти.

Компании вроде HeChun и TECO стабильно держатся благодаря сильному клиентскому портфелю (TSMC, UMC, Foxconn), что обеспечивает постоянство заказов.

Какие риски есть при инвестировании в акции роботов?

Инвестиции в акции роботов действительно полны возможностей, но и риски не стоит недооценивать.

Риск технологической отсталости

Технологии роботов развиваются очень быстро, особенно в связке с AI. Если компания не сможет постоянно внедрять инновации, она рискует быстро потерять позиции. Инвесторам важно следить за R&D и адаптивностью компаний.

Политические риски

Государственная политика в области робототехники различается по странам и может существенно влиять на развитие компаний. Например, изменения на рынке труда — быстрый рост робототехники может вызвать новые регуляции или ограничения. Необходимо гибко управлять позициями.

Риск насыщения рынка

По мере входа новых участников конкуренция усиливается. Компании без явных технологических преимуществ и с низкой лояльностью клиентов рискуют столкнуться с падением цен и прибыли.

Оценочный риск

Рост цен на акции роботов уже достиг значительных уровней, и оценки тоже выросли. При покупке по высоким ценам важно учитывать, насколько текущая цена отражает потенциал роста.

Итог

К 2025 году акции роботов действительно оказались на пике — будь то лидеры тайваньского рынка Delta, Chimei, TECO или американские Palantir, AeroVironment, AMD — все они пользуются преимуществами быстрого роста отрасли.

Но инвестиции — это всегда баланс. Высокий рост — высокий риск, а большие скачки — высокая оценка. При выборе акций роботов важно ориентироваться на тренды отрасли, тщательно анализировать компании и контролировать цену входа. Те, у кого есть реальные рыночные заказы, значительные инвестиции в R&D и стабильные клиенты, — долгосрочные перспективы для инвестиций.