Текущая покупка и продажа инвестиционных стратегий: Полное руководство по торговле T+0

Что такое дневная торговля? Одним предложением о T+0 торговле

Дневная торговля (day trading) — это покупка и продажа в один день, завершение сделок по покупке и продаже в тот же день, без ожидания следующего дня для расчетов. В Тайване изначально действовала система T+2 (покупка сегодня — продажа только послезавтра), но благодаря механизмам маржинальной торговли и кредитного плеча брокеров инвесторы могут завершать сделки в тот же день, чтобы заработать на разнице цен.

Пример: покупка TSMC в 9:15 утра, продажа в 14:30, получая прибыль 3%, и сразу фиксировать прибыль. Вот в чем суть дневной торговли.

Экосистема дневной торговли на тайваньском рынке: почему всё больше людей выбирают покупку и продажу в один день?

С 2014 года, когда в Тайване разрешили дневную торговлю акциями, объем таких сделок уже составляет около 40% от общего объема торгов, а число участников растет из года в год. Основные причины привлекательности:

Ключевые преимущества дневной торговли:

• Можно закрыть позицию в тот же день — не нужно ждать следующего дня для ограничения убытков или фиксации прибыли, избегая ночных рисков
• Отсутствие необходимости в собственных средствах для дневной торговли: система покупки и продажи без необходимости ждать T+2 для расчетов
• Избежание рисков overnight: при ошибке в прогнозе можно сразу продать, не оставаясь в позиции до следующего дня и не подвергаясь дополнительным рискам
• Высокая ликвидность акций, особенно технологических и малых компаний, что создает много возможностей для краткосрочной торговли

Риски и издержки:

• Увеличение риска за счет кредитного плеча: использование заемных средств увеличивает потенциальные убытки при неправильных прогнозах и несвоевременном стоп-лоссе
• Траты на комиссии и налоги съедают прибыль: комиссии за сделки и налоги могут съесть даже небольшую прибыль
• Требуется много времени: необходимо постоянно следить за рынком, изменениями в капитале, новостями — это сложнее, чем позиционная торговля
• Психологическое давление: легко поддаться стрессу из-за кредитного плеча, преждевременного фиксации прибыли или задержки с убытками

В чем разница между покупкой и продажей в один день с использованием акций и с использованием маржинальной торговли?

Покупка и продажа акциями в один день: использование собственных средств для сделок в тот же день

Логика операций:

• Рост рынка (лонг): покупка акций в тот же день → продажа в тот же день
• Падение рынка (шорт): продажа акций в тот же день → покупка для закрытия позиции

Требования к открытию счета:

1. Открытие счета у брокера не менее 3 месяцев (без ограничения по брокеру)
2. За последний год — не менее 10 сделок
3. Подписать уведомление о рисках и договор о закрытии сделок в тот же день

Издержки:

• Налог на сделки: 0.15%
• Комиссия за сделку: 0.1425%

Маржинальная торговля: заем средств или акций у брокера для сделок

Использование заемных средств для покупки и продажи в один день, где заем — это кредит на покупку акций, а заем акций — для шортов.

Логика операций:

• Рост рынка (лонг): заем для покупки в кредит → продажа заемных акций
• Падение рынка (шорт): заем акций для продажи → покупка для закрытия шорта

Требования к счету (более строгие):

1. Открытие счета у брокера не менее 3 месяцев
2. За последний год — не менее 10 сделок
3. За последний год — объем сделок свыше 250 000 тайваньских долларов
4. Необходимость открытия кредитного счета

Издержки:

• Налог: 0.3%
• Комиссия: 0.1425%
• Процент по кредиту (в среднем): 0.08%

Сравнение: Стоимость маржинальной торговли чуть выше, зато она дает больше кредитного плеча и гибкости; покупка и продажа акциями — дешевле, но требует больше капитала.

Какие еще инструменты позволяют покупать и продавать в один день, кроме акций?

На тайваньском рынке акции можно торговать в тот же день благодаря посредничеству брокеров и механизмам маржинальной торговли, но многие производные инструменты изначально предназначены для T+0 и могут иметь более низкие издержки.

Фьючерсы: 96% участников — спекулянты

Фьючерсная торговля — это T+0 по сути, можно совершать неограниченное число сделок за день. Особенности — высокая кредитная нагрузка, двухсторонняя торговля, цена за контракт — обычно десятки тысяч юаней.

Издержки:

• Налог: 2‰ (0.2%) с объема
• Комиссия: около 30 юаней за сделку (зависит от инструмента)

Опционы: низкая цена за право, высокая гибкость кредитного плеча

Опционы — это тоже T+0, требуют меньших затрат — всего несколько тысяч юаней за контракт. Владелец опциона может выбрать исполнение или отказ.

Издержки:

• Налог: 0.1‰
• Комиссия: около 10 юаней

Контракты на разницу (CFD): минимальный порог для дневной торговли

CFD — это договор между клиентом и брокером на торговлю активами без фактического владения. Можно торговать валютой, золотом, индексами, акциями, нефтью и даже криптовалютами. Изначально — T+0, минимальный депозит — от нескольких десятков до сотен долларов, спред меняется.

Бысткое сравнение пяти торговых инструментов

Практические шаги при дневной торговле

Независимо от выбранного инструмента, базовые этапы одинаковы:

Шаг 1: Выбор актива
Определить, с каким активом будете торговать.

Шаг 2: Анализ рынка
Провести технический, фундаментальный или капитальный анализ, определить краткосрочный тренд.

Шаг 3: Определение направления сделки

• Рост → покупка (лонг)
• Падение → продажа (шорт)

Шаг 4: Установка риск-менеджмента
Задать стоп-лосс, чтобы ограничить убытки. Это самый важный момент.

Шаг 5: Закрытие позиции в тот же день
Закрыть сделку до конца дня или до закрытия рынка.

Часто задаваемые вопросы о дневной торговле

Q: Можно ли купить и продать акции в тот же день, покупая по частям?
A: Нет. Покупка частями (零股) не допускает кредитных сделок, продажа возможна только на следующий день.

Q: Какие акции подходят для дневной торговли?
A: Тайваньский индекс Тайвань 50, средние 100, а также компоненты индекса 富櫃50 — около 200 акций. Для фьючерсов, опционов и CFD — более широкий список.

Q: В какое время лучше всего торговать?
A: В периоды высокой волатильности, например, в начале и конце торгов, а также при важных новостях.

Q: Есть ли ограничения на дневную торговлю в США?
A: Обычные счета — не более 3 сделок за 5 рабочих дней; при балансе свыше 25 000 долларов — без ограничений; при меньшем балансе — торговля блокируется на 90 дней.

Итог: подходит ли вам покупка и продажа в один день?

Дневная торговля подходит для краткосрочных инвесторов и тех, кто хочет избегать ночных рисков, но требует:

✓ — достаточного времени для отслеживания рынка
✓ — хороших навыков технического анализа
✓ — строгого риск-менеджмента
✓ — психологической устойчивости
✓ — достаточного капитала

Если вы хотите быстро разбогатеть или не можете долго следить за рынком, дневная торговля — не лучший выбор. Но при наличии вышеуказанных условий и опыте, полученном на демо-счете, она действительно может стать способом быстро заработать на рыночных колебаниях. Главное — честно оценить свои возможности, выбрать подходящий инструмент и строго соблюдать торговую дисциплину.