Краткосрочная перспектива: Чего ожидать от IBEX 35 в ближайшие недели?

El IBEX 35 Прорывает Исторические Уровни

Индексы Испании продемонстрировали необычное поведение за последний месяц, преодолев барьер, казавшийся непроходимым: 17 000 пунктов. Этот рубеж — не просто число, а подтверждение того, что краткосрочная тенденция рынка остается явно бычьей. После закрытия около 16 850 пунктов после многочисленных попыток достичь 17 000, рынок демонстрирует силу, превосходящую ожидания аналитиков всего несколько недель назад.

Интересно, что этот рост не был изолированным явлением. IBEX 35 закрепил этот рост через ключевые сектора, выступающие в роли опор: финансовый и циклический сектора стали главными участниками этого подъема. Инвесторы продолжают сохранять аппетит к риску, предпочитая держать длинные позиции даже при приближении к важным техническим максимумам.

Двигатели, Поддерживающие Краткосрочную Тенденцию рынка

Финансовый сектор: сердце ралли

Испанский банковский сектор продолжает оставаться ориентиром для IBEX 35. Крупные учреждения, такие как Santander и BBVA, сохраняют свою роль, привлекая капитальные потоки и доверие инвесторов. Эта сила сектора поддерживается еще благоприятными маржами по процентам, хотя ожидания сокращений со стороны ЕЦБ вызывают некоторую осторожность относительно устойчивости этих прибылей.

Промышленные компании в восстановлении

Ferrovial, Sacyr и другие компании промышленного сегмента показали значительный прогресс. Новость о том, что Ferrovial войдет в Nasdaq-100, стала важным катализатором, укрепляя привлекательность испанского рынка среди международных инвесторов.

Благоприятный макроэкономический контекст

Стабильность ставок ЕЦБ, а также данные по Европе, не вызывающие тревоги, создали спокойствие среди участников рынка. Эта регуляторная стабильность была ключевой для поддержания высокого уровня аппетита к риску.

Технический анализ: ключевые уровни для наблюдения

Краткосрочная тенденция рынка определяется тремя критическими техническими уровнями:

Основное сопротивление: 17 000 – 17 200 пунктов. Это уровень, которого индекс пытается достичь, и его устойчивое пробитие может открыть путь к 17 300 пунктам.

Первичная поддержка: 16 600 – 16 700 пунктов. Падение ниже этой зоны указывало бы на ослабление в краткосрочной перспективе.

Бычное расширение: 17 300 пунктов — потенциальная цель, если сохраняется бычий импульс.

Непосредственный прогноз: консолидация или продолжение?

Глядя на следующий месяц, краткосрочная тенденция рынка, вероятно, будет колебаться в пределах определенного диапазона. Без неожиданных макроэкономических событий IBEX 35 должен найти баланс между поддержками и сопротивлениями.

Аналитики ожидают умеренной фазы консолидации, когда индекс закрепит достигнутые успехи без стремительного роста. Однако сохраняющийся аппетит к риску предполагает, что минимумы будут хорошо определены, избегая резких падений в краткосрочной перспективе.

Факторы риска, которые нужно учитывать

Глобальная макроэкономическая неопределенность не исчезла. Есть 45% вероятность того, что в 2025 году произойдет мировая рецессия, что может вызвать волатильность. IBEX 35, по своей природе более чувствительный к внешним шокам, не застрахован от этих турбуленций.

Кроме того, глобальный тарифный масштаб и замедление промышленности в некоторых регионах Европы создают риски, способные повернуть текущий оптимизм краткосрочного периода.

Историческая доходность IBEX 35: контекст

Чтобы понять важность текущего ралли, достаточно взглянуть на исторические показатели:

• 2024: +37% (один из лучших годов десятилетия)
• 2023: +4,91%
• 2022: -22,76%
• 2021: -5,56%

В 2024 году IBEX 35 занял место среди самых доходных европейских индексов, значительно превзойдя DAX и CAC 40. Эта стабильная динамика отражает доверие к испанской экономике и фундаментам ведущих компаний.

Волатильность: структурная характеристика индекса

IBEX 35 по своей природе более волатилен, чем другие европейские индексы, из-за концентрации в циклических секторах, таких как банки и энергетика. Эта волатильность создает как риски, так и возможности. В кризисные времена падения бывают более резкими; в периоды роста — восстановления происходят также быстро.

Структурный взгляд на среднесрочную перспективу

Хотя основной фокус — краткосрочная тенденция рынка, важно учитывать, что состав IBEX 35 диверсифицируется. Inditex, с весом 15,48%, остается опорой, хотя Iberdrola (13,83%) и Banco Santander (12,13%) также занимают стратегические позиции.

Энергетический сектор, особенно в области возобновляемых источников, предлагает растущие возможности благодаря спросу на инфраструктуры данных и искусственный интеллект. Компании, такие как Endesa и Iberdrola, могут выиграть от этой долгосрочной тенденции, создавая противовес сжатию маржинальности в банковском секторе.

Заключение

Краткосрочная тенденция рынка IBEX 35 остается позитивной. С определенными техническими уровнями, ключевыми секторами, демонстрирующими силу, и макроэкономическим фоном, остающимся благоприятным, предпочтение отдается росту, хотя и с ожиданием консолидации. Инвесторам следует внимательно следить за уровнями поддержки и сопротивления, а также быть готовыми к изменениям глобального настроения, которые могут быстро изменить текущий оптимизм.