Понимание кода сделок на акциях: глубокий анализ торговой психологии внутреннего и внешнего рынка

Многие начинающие инвесторы в акции при открытии торгового софта сталкиваются с путаницей, обращая внимание не только на цены открытия, максимум и минимум, но и на два показателя — «внутренний» и «внешний» объем. На самом деле, эти два индикатора напрямую отражают торговое настроение участников рынка и движение капитала. Понимание их интерпретации — это ключ к короткосрочным стратегиям. В этой статье мы расскажем, с чего начать, чтобы понять внутренний и внешний объемы, а также их соотношение.

Что происходит на торговой площадке: логика формирования внутреннего и внешнего объема

Перед началом торгов на рынке существуют два ценовых ожидания: продавцы хотят поднять цену (цена по заявке на продажу), покупатели — снизить цену (цена по заявке на покупку). Кто активнее реагирует, тот и определяет классификацию сделок.

Когда сделка происходит по цене заявки на покупку, продавец выбирает активное предложение, и этот объем считается внутренним объемом — он показывает, что продавцы торопятся продать, что является сигналом медвежьего настроения. Напротив, если сделка происходит по цене заявки на продажу, покупатели повышают цену, и этот объем входит в внешний объем — активность покупателей обычно указывает на бычий настрой.

Пример: если у акции заявка на покупку 1160元/1415 лотов, а заявка на продажу 1165元/281 лот, то если инвестор продает 50 лотов по цене 1160元, эти 50 лотов считаются внутренним объемом; если покупает 30 лотов по 1165元, то эти 30 лотов — в внешнем объеме.

Стандартное оснащение для быстрого чтения стакана: истинное лицо пятиуровневых котировок

Пятиуровневый стакан состоит из пяти лучших заявок на покупку и пять лучших заявок на продажу. Левая часть (обычно зеленая) показывает пять лучших цен на покупку и их объемы, правая — пять лучших цен на продажу и соответствующие объемы. Важно помнить, что пятиуровневый стакан — это только отображение заявок, а не факт исполнения — заявки могут быть отменены в любой момент.

Соотношение внутреннего и внешнего объема: формула для понимания сил покупателя и продавца

Соотношение = внутренний объем ÷ внешний объем

Это отношение прямо показывает баланс сил на рынке:

• Больше 1: продавцы более настойчивы, преобладает медвежье настроение, сигнал на понижение
• Меньше 1: покупатели активнее, бычий настрой усиливается, сигнал на рост
• Равно 1: баланс сил, рынок в состоянии равновесия, направление дальнейших движений пока неясно

Практическое применение: как принимать решения, основываясь на соотношении внутреннего и внешнего объема

Простое наблюдение соотношения — рискованно. Инвестору важно учитывать цену, объемы сделок и структуру стакана:

Здоровые сигналы

• Внешний объем > внутреннего и цена растет: покупатели активно толкают цену вверх, при увеличении объема — импульс сильнее
• Внутренний объем > внешний и цена падает: продавцы активно снижают цену, при росте объема — давление сильнее

Скрытые опасности

• Внешний объем > внутреннего, цена движется боком или падает, а объем колеблется: возможна фальшивая бычья активность, крупные игроки создают иллюзию спроса, чтобы заманить мелких в покупку, а на самом деле продают
• Внутренний объем > внешний, цена растет, а объем странный: стоит опасаться ложных медведей, крупные игроки могут искусственно создавать заявки на покупку, чтобы вытянуть мелких продавцов, а сами тихо скупают акции

Это напоминание: движение цены зависит не только от объема, но и от рыночных настроений, новостей и фундаментальных факторов.

Логика защиты на ключевых уровнях: зоны поддержки и сопротивления

Зона поддержки формируется на уровне, где после падения цена останавливается и не идет ниже. Хотя внутренний объем > внешний указывает на давление продавцов, если цена не падает — значит, есть достаточный спрос, и возможен отскок. В этом случае стоит рассматривать покупку в зоне поддержки.

Зона сопротивления — наоборот. Даже при сильном спросе (внешний объем > внутреннего), если цена не может подняться выше — значит, есть сильное сопротивление со стороны продавцов, зачастую это инвесторы, которые купили по высокой цене и не хотят терять деньги. При приближении к этой зоне продавцы активизируются, создавая новые барьеры.

Практический совет: в рамках поддержки и сопротивления — торговать по волне: покупать у поддержки, продавать у сопротивления. Но при пробое уровня — сигнал, что силы изменились, и цена может пойти в сторону пробоя до следующего уровня.

Двойственная природа внутреннего и внешнего объема: преимущества и ограничения

Плюсы использования

• Высокая оперативность: данные обновляются мгновенно, быстро отражая настроение участников
• Простота понимания: легко освоить даже новичкам
• Поддержка анализа стакана и объема: помогает точнее оценить краткосрочные движения

Минусы и риски

• Возможность манипуляций: крупные игроки могут искусственно создавать ложные сигналы, делая заявки и отменяя их
• Ограниченность по времени: показывает только текущие сделки, не отражая долгосрочную тенденцию
• Недостаточность при одиночном использовании: необходимо сочетать с объемами, техническим и фундаментальным анализом для повышения точности

Итоговые советы

Внутренний и внешний объем — полезные инструменты для оценки сил на рынке, позволяющие быстро понять, кто и как торопится. Однако нельзя полагаться только на один показатель. Важна комплексная картина: соотношение объемов, уровни поддержки и сопротивления, а также фундаментальные факторы компании и макроэкономика. Только так можно повысить шансы на успешную сделку.