## Маленький капитал от 10 000 юаней: как получать ежемесячный доход на банковских и финансовых акциях?

Вы тоже задумываетесь о том, чтобы положить деньги в банк под годовую ставку всего 2%, а на фондовом рынке есть акции, которые стабильно платят дивиденды 5-7%? Разница не только в цифрах, но и в силе сложного процента.

В последнее время основной индекс тайваньского рынка торгуется на высоких уровнях около 28 000 пунктов, и многие заметили, что капитал тихо переходит от AI-технологий к финансовой индустрии. Почему так происходит? Потому что после роста электронных акций их цена по прибыли уже взлетела выше 30 раз, тогда как у финансовых акций цена по прибыли остается в диапазоне 10-15 раз — это возможность арбитража оценки.

## Как делить финансовые акции? С чего новичкам начать?

Говоря о финансовых акциях, обычно имеют в виду банки, страховые компании и брокерские фирмы. В Тайване сейчас торгуется примерно 49 таких компаний.

**Какова роль банковских акций?** Банковские акции — это акции самих банков, такие как Chang Hwa Bank, Taichung Bank. Основной бизнес — депозиты и кредиты, деятельность относительно простая, но стабильная. В отличие от этого, волатильность банковских акций обычно невысока, что подходит тем, кто хочет держать их долго и не желает часто торговать.

**Почему многие рекомендуют финансовые холдинги?** Финансовые холдинги включают банки, страховые, брокерские и инвестиционные компании, что делает бизнес более разнообразным и снижает риски. В Тайване яркими примерами являются Fubon Financial, Cathay Financial, CTBC Financial — у этих компаний дивидендная доходность обычно превышает 5%, что делает их популярным выбором для начинающих.

**А что насчет страховых и брокерских компаний?** Эти категории более волатильны и лучше заходить в них при изменениях на рынке. Когда объем торгов резко увеличивается и все начинают активно покупать акции, брокерские компании обычно растут первыми; при изменениях ставок страховые компании тоже показывают заметные колебания.

Не знаете, с чего начать? Рекомендуется начать с финансовых ETF (например, 0055 Yuanta Financial), это низкий порог входа, хорошая диверсификация и не нужно самостоятельно выбирать акции.

## Какие стратегии есть для инвестирования 1万元 в финансовые акции?

**Первый этап: пробное вложение**
Можно начать с 1万元, постепенно увеличивая долю в финансовых ETF каждый месяц. Так вы войдете на рынок и не вложите сразу слишком много.

**Второй этап: диверсификация**
Если хотите выбрать акции самостоятельно, возьмите 2-3 холдинговых компаний и 1 банк, распределяя по 3 000-4 000 юаней на каждую. Такой портфель сочетает рост (финансовые холдинги с потенциалом роста) и стабильность (банки).

**Третий этап: регулярное добавление**
Каждый месяц выделяйте фиксированную сумму из зарплаты для покупки акций. Не важно, по какой цене покупаете — со временем это поможет усреднить стоимость. Это ленивый способ инвестирования, идеально подходит для офисных работников.

## Как выбрать финансовые акции в Тайване? Посмотрите на эти пять вариантов

По последним данным 2025 года, наиболее популярные акции:

**Fubon Financial (2881)**
Лидер тайваньских холдинговых компаний, его дочерняя компания Fubon Life стабильно приносит доход, быстро растут бизнесы по управлению богатством и цифровой банкинг. Оценка по прибыли примерно 12 раз, дивидендная доходность 6.5%. Риск — возможные геополитические риски при международных операциях.

**Cathay Financial (2882)**
Значительный рост страхового бизнеса в Юго-Восточной Азии, доходы от управления активами растут на 15% в год, оценка по прибыли около 11 раз, дивидендная доходность 6-7%. Недостаток — страховые акции чувствительны к ставкам; снижение ставок может снизить прибыль.

**CTBC Financial (2891)**
Лидирует в цифровой трансформации, число клиентов мобильного банкинга постоянно растет, оценка по прибыли около 13 раз, дивидендная доходность 5.5%. Есть риск, связанный с рынком Китая, возможные изменения политики могут повлиять на бизнес.

**E.SUN Financial (2884)**
Фокус на кредиты малым и средним предприятиям и розничный банкинг, стабильный бизнес, оценка по прибыли около 12 раз, дивидендная доходность 6%. Особенность — консервативный стиль, подходит для долгосрочного держания, но ограниченность бизнеса Тайванем.

**Chang Hwa Bank (2801)**
Чистая банковская акция, высокий уровень капитала, стабильное качество кредитов, оценка по прибыли около 10 раз, дивидендная доходность 5%. Самая низкая оценка, но бизнес более узкий, рост менее динамичный по сравнению с холдингами.

## Стоит ли обращать внимание на американские финансовые акции?

**JPMorgan Chase (JPM)**
Крупнейший американский банк, охватывает розничный, инвестиционный банкинг и управление богатством, более 300 000 сотрудников, рыночная капитализация свыше 8 трлн долларов. В 2026 году при активных рынках есть большой потенциал роста прибыли.

**Bank of America (BAC)**
Второй по величине банк в США, самый популярный у американцев, более 68 миллионов клиентов, лидер по депозитам в США. Основной бизнес — обслуживание обычных клиентов, относительно стабилен.

**Berkshire Hathaway (BRK.B)**
Инвестиционная холдинговая компания Уоррена Баффета, владеет страховыми, железнодорожными, энергетическими компаниями и держит крупные пакеты акций Apple, American Express и др. Назван «самой стабильной защитной акцией на рынке США», очень крупная.

**Goldman Sachs (GS)**
Лидер инвестиционного банкинга на Уолл-стрит, занимается слияниями, IPO и торговлей. Клиенты — крупные корпорации и институциональные инвесторы. При активных рынках 2026 года может показать сильный рост, но и волатильность высокая.

**American Express (AXP)**
Мировая премиальная кредитная карта, зарабатывает на комиссиях и транзакциях, клиенты с высоким уровнем расходов, чувствительны к экономике. Волатильность ниже, чем у традиционных банков, более стабильна.

Тайваньские инвесторы могут покупать через брокерские приложения или ETF. Для краткосрочной торговли — CFD на американские акции.

## Можно ли считать финансовые акции «депозитными»?

Полностью да, но нужно ясно понимать: это не безрисковый актив.

Многие инвесторы покупают финансовые акции и рассчитывают получать дивиденды как проценты, что в целом допустимо, особенно если выбирать акции с высокой доходностью (более 5%), низкой ценой по прибыли (10-15 раз у тайваньских холдинговых компаний) и стабильной прибылью. Но финансовые акции все равно волатильны, их нельзя считать полностью безрисковыми.

**Практические рекомендации:**

При выборе акций обращайте внимание на низкую цену по прибыли и стабильные дивиденды, например, тайваньские Fubon, Cathay, E.SUN, а также JPM и BAC на американском рынке. Вход лучше делать, когда рынок находится в высокой волне колебаний или когда дивидендная доходность превышает 6-7%, покупая по частям.

После покупки держите и получайте дивиденды ежегодно. Можно установить целевую цену, но не зацикливайтесь: если компания показывает хорошие результаты и цена растет, поднимайте цель. Когда цена достигнет цели или дивидендная доходность упадет ниже 4% (что означает рост цены), подумайте о продаже или переключении на более недооцененные активы.

Такой подход за несколько лет принесет доход в основном за счет дивидендов и роста цены, без необходимости постоянно следить за рынком.

## Правильный способ играть на колебаниях — торговля по волнам

Финансовые акции — это «циклические акции», сильно зависящие от экономической конъюнктуры, и лучше всего подходят для торговли по волнам, а не для долгосрочного держания.

Торговля по волнам использует технический анализ для получения прибыли в периоды роста и спада рынка. Популярные индикаторы — скользящие средние, уровни поддержки и сопротивления, RSI. В отличие от долгосрочного инвестирования, торговля по волнам позволяет гибко реагировать на смену тренда.

Но важно учитывать, что разные рыночные условия требуют разных стратегий, и в периоды рецессии акции финансовых компаний могут сильно падать. Например, в 2015 году во время краха китайского рынка A-share индекс Тайваня упал максимум на 24.15%, а индекс MSCI Financial — на 36.34%. В периоды системных кризисов финансовые акции часто страдают сильнее всего.

## Риски инвестирования в финансовые акции

**Рыночный риск**
При наступлении медвежьего рынка финансовые акции обычно падают сильнее рынка в целом. В случае черных лебедей, например, после войны в России и Украине в 2022 году, акции Сбербанка в России за несколько дней упали на 50%.

**Риск процентных ставок**
Повышение или понижение ставок напрямую влияет на финансовый сектор. При росте ставок банковская маржа расширяется, прибыль увеличивается; при низких ставках прибыль снижается, и предсказать движение ставок сложно.

**Риск дефолтов по кредитам**
Финансовый сектор подвержен рискам невозврата кредитов. Если заемщики не смогут вернуть долги, банки столкнутся с плохими долгами, особенно во время экономического спада.

**Двухсторонняя поддержка государства**
Хотя обычно государство не допустит краха крупных банков (пример — меры по спасению после кризиса 2008 года), это означает, что финансовый сектор под жестким регулированием, и рост ограничен.

## Итог: долгосрочная ценность финансовых акций

Хотя у них нет взрывного роста технологических компаний, они занимают около 13% в индексе S&P 500, и за последние 30 лет их доходность значительно опережает экономику в целом. Поэтому финансовые акции могут платить дивиденды выше среднего и поддерживать стабильное соотношение цена/прибыль.

Для маленьких инвесторов в Тайване инвестировать 1万元 в финансовые акции — вполне реально. Можно начать с ETF или выбрать 2-3 стабильных холдинга и банки, регулярно пополняя портфель. В итоге через несколько лет вы увидите результат за счет дивидендов и роста цен.

Главное — не рассматривать финансовые акции как безрисковый актив и не вкладывать все в одну акцию. Распределяйте риски, понимайте их и рассматривайте финансы как часть общего инвестиционного портфеля, где они могут играть роль «входа в рынок и защиты».