Может ли австралийский доллар восстановиться после исторического минимума? Анализ динамики курса и инвестиционные перспективы на 2026 год

Австралийский доллар, являясь пятой по объему торговой валютой в мире (после доллара США, евро, японской иены и британского фунта), также привлекает значительное внимание на международном валютном рынке. Высокая активность торгов, достаточная ликвидность и низкие спреды делают эту валютную пару популярным выбором для краткосрочной торговли и средне- и долгосрочных стратегий.

Стоит отметить, что австралийский доллар традиционно славится высокой доходностью, часто становясь объектом арбитражных сделок и потоков горячих денег. Однако при более длительном горизонте за последние десять лет его общий тренд был неутешительным — с уровня 1.05 в начале 2013 года он снизился примерно до исторического минимума, потеряв более 35%. За этот период индекс доллара вырос на 28.35%, сформировав типичный цикл сильного доллара, а такие основные валюты, как евро, японская иена и канадский доллар, также не избежали давления.

Почему австралийский доллар находится в долгосрочном падении? Три ключевых фундаментальных фактора

Ослабление австралийского доллара не является случайностью, а результатом взаимодействия нескольких факторов.

Во-первых, изменение ценовых циклов на сырье. Австралийская экономика сильно зависит от экспорта железной руды, угля и энергетических ресурсов. В периоды сильного восстановления Китая (2009–2011 гг.) спрос на сырье был высоким, и курс AUD/USD достигал около 1.05; в периоды бычьего рынка сырья (2020–2022 гг.) железная руда достигала рекордных максимумов, а австралийский доллар поднимался выше 0.80. Однако с 2023 года восстановление китайской экономики замедлилось, спрос на сырье снизился, и австралийский доллар остается под давлением.

Во-вторых, утрата преимущества по процентной ставке. Ключевым фактором является разница в монетарной политике между RBA (Резервным банком Австралии) и ФРС США. В периоды, когда ставки в Австралии были значительно выше, капитал активно шел на арбитражные сделки. Но с ростом ставок в США разница с австралийской снизилась или даже изменилась в обратную сторону, что снизило привлекательность AUD как высокодоходной валюты. В настоящее время ставка RBA составляет около 3.60%, а рынок ожидает, что США сохранят высокие ставки, что уменьшает разницу.

В-третьих, колебания глобальной риск-аппетитности. Политика США по тарифам и торговым войнам оказывает давление на глобальную торговлю и экспорт сырья, что негативно сказывается на статусе австралийского доллара как сырьевой валюты. В периоды повышения риска инвесторы предпочитают безопасные активы, такие как доллар США, что приводит к ослаблению AUD.

Смогут ли австралийский доллар восстановиться в 2025 году? Ключевые поворотные моменты

Интересно, что в первой половине 2025 года наблюдался рост австралийского доллара. Поддержку оказали рост цен на железную руду и золото, а также снижение ставок ФРС, что привлекло капитал в рискованные активы. В результате курс AUD/USD достигал 0.6636, прибавив около 5–7% за год.

Но сможет ли этот рост стать началом долгосрочного тренда? Аналитики расходятся во мнениях.

Оптимисты считают, что если экономика США выйдет на мягкую посадку, индекс доллара снизится, это благоприятно скажется на сырьевых валютах. Morgan Stanley прогнозирует, что к концу года AUD/USD может подняться до 0.72, основываясь на сохранении жесткой политики RBA и поддержке цен на сырье. Модель Traders Union также предполагает, что к концу 2026 года средний курс составит около 0.6875 (в диапазоне 0.6738–0.7012), а к концу 2027 года — около 0.725, подчеркивая важность сильного рынка труда и восстановления спроса на сырье.

Пессимисты предупреждают о рисках. UBS считает, что несмотря на устойчивость австралийской экономики, неопределенность глобальной торговли и возможное продолжение политики жесткого повышения ставок в США могут ограничить рост AUD, ожидая, что к концу года курс останется около 0.68. Экономисты из Commonwealth Bank более осторожны и предполагают, что рост AUD может быть краткосрочным — максимум в марте 2026 года, а затем курс снова снизится. Некоторые аналитики на Уолл-стрит предупреждают, что если доллар останется сверхсильным из-за преимуществ по ставкам, AUD не сможет преодолеть сопротивление в 0.67.

Три ключевых индикатора для отслеживания тренда австралийского доллара

Чтобы определить, есть ли у AUD потенциал для продолжительного роста, инвесторам следует внимательно следить за взаимодействием трех факторов:

Первый фактор: политика RBA и структура процентных ставок. Высокая доходность австралийской валюты во многом зависит от разницы ставок с США. Если RBA сохранит жесткую позицию, инфляция останется стойкой, а рынок труда — устойчивым, разница в ставках может расшириться, что поддержит AUD; в противном случае, если ожидания повышения ставок снизятся, поддержка валюты ослабнет.

Второй фактор: состояние экономики Китая и динамика цен на сырье. Как товарная валюта, AUD — индикатор спроса в Китае. Восстановление инфраструктуры и промышленности Китая обычно ведет к росту цен на железную руду, что быстро отражается на курсе. Если же восстановление Китая будет слабым, даже краткосрочный рост сырья не удержит курс.

Третий фактор: динамика доллара США и глобальный риск-аппетит. Основным драйвером глобальных валютных рынков остается политика ФРС. Снижение ставок благоприятствует рисковым валютам, таким как AUD, но при росте опасений и возврате капитала в доллар, AUD может ослабнуть даже без ухудшения фундаментальных показателей. Недавние слабые показатели по ценам на энергоносители и спросу по всему миру усиливают склонность инвесторов к безопасным активам.

Вывод: для долгосрочного роста AUD необходимы одновременно три условия — жесткая политика RBA, реальное улучшение спроса в Китае и структурное ослабление доллара. Если выполнено только одно или два из них, курс скорее останется в диапазоне, а не начнет устойчивый рост.

Прогноз курса AUD на 2026 год: вероятность бокового диапазона выше

Обобщая прогнозы ведущих аналитических центров и основываясь на фундаментальных факторах, можно предположить, что в первой половине 2026 года курс AUD будет колебаться в диапазоне 0.68–0.70. Краткосрочные риски связаны с колебаниями данных по экономике Китая, а долгосрочные — с потенциалом восстановления ресурсов Австралии и сырьевого цикла.

Лично я считаю, что сильного падения курса не произойдет — экономика Австралии остается устойчивой, а жесткая политика RBA создает фундамент для поддержки; однако пробить отметку 0.80 или выше маловероятно — структурные преимущества доллара сохраняются. Реалистичный сценарий — широкие колебания курса под влиянием политики, цен на сырье и настроений рынка.

Валютная торговля: инструменты для использования волатильности AUD

Движение курса AUD/USD зависит от множества факторов, и хотя точно предсказать его сложно, ярко выраженные особенности австралийской валюты — высокая ликвидность, четкие закономерности и технологические уровни — позволяют относительно легко ориентироваться в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Валютный форекс с маржинальным кредитованием — эффективный инструмент для использования волатильности AUD. Инвесторы могут вести сделки как на покупку, так и на продажу, используя соответствующий кредитный плечо (обычно в диапазоне 1:200), чтобы получать прибыль как в бычьем, так и в медвежьем тренде. Такой подход имеет низкий порог входа и подходит для инвесторов с небольшим капиталом.

Важно помнить: любой вид инвестиций связан с рисками, валютная торговля — высокорискованный сегмент, и инвесторы могут потерять весь вложенный капитал. Перед началом реальных сделок рекомендуется пройти обучение на демо-счете и протестировать стратегии.

Итоги по инвестициям в австралийский доллар

Австралийский доллар, как «товарная валюта» экспортера сырья, тесно связан с ценами на железную руду, медь, уголь и другие ресурсы. В краткосрочной перспективе поддержка будет оказываться жесткой позицией RBA и сильными ценами на сырье; в среднесрочной и долгосрочной — необходимо учитывать глобальную экономическую неопределенность и возможный рост доллара, что может ограничить рост AUD.

Несмотря на высокую волатильность и сложность точного прогнозирования курса, благодаря высокой ликвидности, четким техническим моделям и очевидной структуре экономики, инвесторы имеют хорошие шансы системно анализировать и определять среднесрочные и долгосрочные тренды.