Полное руководство по фьючерсам на американский рынок: от нуля до мастерства в торговле

Среди инвесторов, заинтересованных в американских акциях, многие хотят перейти к торговле фьючерсами на акции США, но колеблются из-за нехватки знаний. В этой статье мы систематически разберём основные знания о фьючерсах на акции США, чтобы помочь вам от начинающего до продвинутого.

Давайте сначала разберёмся с четырьмя основными вариантами фьючерсов на акции США

Самые активно торгуемые фьючерсы на акции США сосредоточены на четырёх индексах, каждый из которых имеет две спецификации. Выбор правильного символа — первый шаг к успешной торговле.

Основные продукты в одном обзоре:

Среди них сумма инвестиций в контракты E-mini выше, а размер контрактов Micro E-mini составляет одну десятую от первых, что больше подходит для новичков, чтобы попробовать почву.

Поймите механизм работы фьючерсов на акции США

Суть фьючерсных контрактов

Фьючерсы на американские акции — это бумажное соглашение о покупке или продаже корзины американских акций по заранее определённой цене в определённый момент будущего. Этот механизм проще всего понять через торговлю товарами.

Например, если вы фиксируете фьючерсы на нефть, срок действия которых истекает через 3 месяца, на уровне 80 долларов, вы обещаете купить 1000 баррелей по этой цене. Если цена нефти вырастет до $90, стоимость вашего контракта увеличится, потому что право покупать нефть за $80 становится ценным.

Логика фьючерсов на американские акции абсолютно та же– Они отслеживают фондовые индексы. Когда вы открываете позицию по фьючерсам на акции США, вы фактически используете математическую формулу:

Индекс × мультипликаторы (USD) = номинальная стоимость портфеля акций

Например, если вы покупаете микроконтракт (тикер MNQ) по цене 12 800 пунктов на индексе Nasdaq 100, это эквивалентно покупке такого технологического портфеля:

12800 пунктов × 2 USD/pip = номинальная стоимость 25 600 USD

Как справиться с истечением срока контракта

Приняты фьючерсы на акции СШАСистема финансовых расчетов。 В отличие от физической поставки товарных фьючерсов, таких как нефть и зерно, фьючерсы на акции США рассчитываются только наличными при истечении срока действия, а не с фактической поставкой 500 или 100 акций (что операционно непрактично).

Эта деталь очень важна: поскольку нет физической логистики, вам не нужно нести дополнительные расходы, такие как транспортировка, складирование, страховка и т.д.

Зачем торговать фьючерсами на американские акции

Инвесторы обычно занимаются торговлей фьючерсами на акции США с тремя основными целями:

1. Риск хеджирования

Если у вас портфель американских акций на сумму $20,000 и риск резкого падения рынка вызывает беспокойство, вы можете продать микрофьючерсы на S&P 500 для хеджирования. При условии, что индекс составляет 4 000 пунктов, номинальное значение контракта выглядит следующим образом:

4000 пунктов × 5 USD/pip = 20 000 USD

Когда акция падает, фьючерсная короткая позиция получает прибыль, которая используется для компенсации спотового убытка.

2. Направленная спекуляция

Прогнозируйте движения рынка и ставьте на прибыль. спекулянты, оптимистично настроенные по поводу технологических акций, покупают фьючерсы на Nasdaq 100 и получают прибыль при росте индекса; В противном случае — короткие продажи. Кредитное плечо при торговле фьючерсами на акции США позволяет малым фондам участвовать в крупных позициях, что является главным преимуществом для спекулянтов.

3. Зафиксируйте стоимость входа заранее

Допустим, вы получите крупную сумму денег за 3 месяца, но не хотите упустить текущую возможность коррекции рынка. Вы можете покупать фьючерсные контракты на акции США с номинальной стоимостью, эквивалентной сумме будущих инвестиций прямо сейчас, и «заморозить» желаемую цену. Таким образом, даже если рынок вырос, когда средства доступны, ваши расходы останутся зафиксированы в исторических ценах.

Обращайте внимание на выбор контракта: Приоритет отдаётся выбору активных контрактов с большим объёмом торгов и большим числом участников, что удобно для быстрого открытия и закрытия позиций.

Торговые правила и требования к марже

Прежде чем начать реальную торговлю, вам нужно освоить эти восемь спецификаций (два размера контрактов для каждого индекса):

«Начальная маржа» должна быть внесена у брокера перед открытием позиции. Прибыль может быть снята, убытки вычитаются со счёта. Если баланс на счете опустится ниже уровня «маржи поддержания», вам придётся добавить средства или закрыть позицию, иначе брокер заставит вас закрыть позицию. Поэтому крайне важно поддерживать баланс маржи выше минимального требования в периоды высокой волатильности.

Часы торговли и правила истечения срока действия:

• Фьючерсы на акции CME U.S. доступны для торговли почти весь день, с понедельника по пятницу (воскресенье с 18:00 до пятницы 17:00, с часовой паузой с понедельника по четверг)
• Окончательное расчёт происходит в третью пятницу каждого квартала (март, июнь, сентябрь, декабрь) в 9:30 утра
• Если позиция не закрыта до погашения, прибыль и убыток будут рассчитаны непосредственно по цене расчета

Как рассчитать прибыль и убыток

Математика проста:Пипы движения цены × кратный = сумма прибыли и убытков

Возьмём контракты ES в качестве примера:

Это расчёт применимо и к другим контрактам, просто замените соответствующий множитель.

Анализ кредитного плеча на фьючерсы на акции США

Кредитное плечо = номинальная сумма ÷ начальной маржи

Возьмём индекс S&P 500 в качестве примера 4 000 пунктов, рычаг кредитного плеча контракта ES таков:

( 4000 × 50) ÷ 12 320 = 16,2 раза

Это означает, что если индекс изменится на 1%, ваши инвестиции изменятся на 16,2%. Это палка о двух концах — и прибыли, и убытки усиливаются.

Операция по переносу истекающих контрактов

Да, когда контракт на позицию подходит к истечению срока, и вы хотите продолжать занимать позициюСклад передачи- Закрыть существующий контракт и открыть новый контракт с более длительным сроком действия. Обычно можно сделать один торговый ордер.

Благодаря использованию финансового расчёта контракты без ролловера будут автоматически рассчитываться в соответствии с ценой расчета по индексу по истечении срока действия и не приводят к поставке запасов.

Шесть часто задаваемых вопросов о торговле фьючерсами на акции США

Вопрос 1: Какие факторы влияют на цену фьючерсов на акции США?

Ответ: Фьючерсы на акции США представляют собой корзину акций, поэтому применимы все факторы, влияющие на акции — корпоративная прибыльность, экономический рост, политика центрального банка, геополитика, общие рыночные оценки и т.д.

Вопрос 2: Почему эти четыре самых активно торгуются фьючерсами на акции США?

О: Самый большой объем торгов — это вариант с самым широким покрытием, лучшей ликвидностью и самыми плавными открытием и закрытием позиций.

Вопрос 3: Как выбрать правильный размер контракта?

Ответ: Сначала определите бычий/медвежий рынок (крупные, технологические или малые компании), а затем сравните свою собственную сумму капитала. Для торговли позицией на сумму $20,000 более уместно использовать MES, чем ES, поскольку контракт ES номинально стоит около $200,000, что слишком много. Рассмотрим волатильность целевой индекса (Nasdaq волатильен и может требовать меньшего размера).

Вопрос 4: В чём суть управления рисками в фьючерсах на акции США?

О: Фьючерсы — это кредитные варианты для коротких продаж с неограниченными потерями, и необходимо строго соблюдать стоп-лосс. Установите уровень стоп-лосса перед выходом на рынок и никогда не меняйте свои слова в последний момент.

Вопрос 5: Высокий ли текущий уровень кредитного плеча на фьючерсы на акции США?

Ответ: Умеренно консервативны. Некоторые внебиржевые продукты имеют кредитное плечо до 1:400, тогда как фьючерсы на американские акции обычно около 1:16.

Вопрос 6: На какую пит легче всего наступить в торговле фьючерсами на акции США?

О: Трейдеры часто недооценивают риски и игнорируют истинный размер номинальной суммы. Помните: один ES — это примерно $200,000 в стоимости акции, а не $12,320, которую вы предоставляете брокеру.

Альтернатива фьючерсам на акции США по ценам на деньги: CFD(CFD)

Если вы считаете, что размер фьючерсного контракта на американские акции слишком велик, давление на маржу высокое и вам нужно регулярно переворачивать свою позицию, можно рассмотреть этот вариантCFD(CFD)。 Это внебиржевой продукт, который предлагает расчёт прибыли и убытков, похожий на фьючерсы, с более низким барьером входа.

Фьючерсы на акции США против CFD индекса акций США:

Преимущества CFD

1. Гибкий размер позиции: Контракт меньше, подходит для инвесторов любого объёма капитала
2. Более высокий рычаг: Некоторые продукты имеют нагрузку до 1:400, что увеличивает потенциал возврата
3. Срок годности нет: Должности не требуют регулярной смены
4. Структура оплаты: Многие поставщики не берут комиссию и получают прибыль только за спред
5. Торговля в течение дня: Некоторые платформы предлагают опции торговли по выходным

Недостатки CFD

1. Географические ограничения: Торговля CFD запрещена в некоторых странах
2. Двусторонний рычаг меча: Высокий кредитный рычаг означает, что убытки также увеличиваются
3. Нестандартизированные: Спецификации разных брокеров сильно различаются и легко запутать
4. Стоимость ночей: За удержание позиций в течение нескольких дней взимаются процентные сборы
5. Концентрация риска: При концентрации в одном брокере существует риск контрагента

Всесторонние советы

Фьючерсы на акции США подходят для хеджирования рисков или спекулятивной прибыли, но их высокое кредитное плечо определяет их высокорисковые характеристики. Независимо от цели торговли, базовый индекс должен быть тщательно выбран, размер контракта определен, а управление рисками строго реализовано.

CFD рассчитываются аналогично фьючерсам, но существуют фундаментальные различия в их логике, и понимание этих различий поможет вам найти инструмент, который лучше всего соответствует вашим потребностям.

Перед началом рекомендуется использовать демо-счет для полной практики и накопления опыта перед инвестированием реальных средств.