Как выбрать строительные акции? Сравнение лидеров Тайваня и США и практические стратегии

В рейтинге строительных акций 2024 года тайваньские акции показали хорошие результаты. После более чем двух лет молчания акции строительной отрасли начали восстанавливаться в конце февраля, средства переходили из технологических акций в акции внутреннего спроса, а строительные акции открыли значительные возможности для восстановления.

Ядро рейтинга строительных акций: сначала уточните две основные категории

Когда речь заходит о рейтинге строительных акций, сначала нужно понять, какие компании охватывают строительные акции. «Строительные акции» обычно относятся к акциям публичных компаний, занимающихся строительством, инженерным подрядом, развитием недвижимости и инфраструктурным строительством.

Индустрия обычно делит её на два лагеря:

Строительный лагерьВ основном он выполняет инженерные строительные задачи и отвечает за преобразование чертежей в реальные здания. Деятельность такого типа компании сосредоточена на реализации проектов и не включает освоение и продажу земель, а представительные акции включают Runhong (2597. TW), Дасинь Гун (2535. TW), Корни (2546. TW) и так далее.

Строительный лагерьОна охватывает всю отраслевую цепочку — от развития земельных участков, проектирования, строительства до продаж. Такой тип компаний охватывает широкий спектр бизнеса и может одновременно управлять несколькими звеноми; типичные акции включают Huagu (2548. TW), Сота (3056. TW), Хуансян (2545. TW), Яксин (5213. TW) и так далее.

Рейтинг строительных акций Тайваня: кто победитель?

На основе последних результатов и фундаментальных показателей рейтинг строительных акций Тайваня выглядит следующим образом:

Три основных акции демонтируются

Хуагу (2548. TW) возглавляла рейтинг

Huagu занимается коммерческими зданиями, жилыми проектами, арендой офисов и интерьерным оформлением, а также другими направлениями деятельности. Экономические перспективы Тайваня на 2024 год обнадёживают: правительство реализует политику «Новая ипотека Цинъань» для стимулирования спроса на покупку жилья, а активность рынка жилья возросла. Учитывая хорошую рыночную среду, Huagu оптимистично смотрит на развитие в ближайшие 1-2 года.

На уровне цен акций Huagu выросла с 82 NT$ в конце февраля до более чем 170 NT$, удвоив свою показательную эффективность.

Чанхун (5534. TW) ускоренная производительность

Ожидается, что объем завершения и поставок в Чанхуне достигнет пика в этом году, а успешное завершение семи новых проектов обеспечит годовой доход до 10 миллиардов юаней. В 2023 году выручка составит 98,45 миллиарда юаней, с наличным дивиденд 5,5 юаней, коэффициентом распределения 87% и денежной доходностью 4,3%. Компания вложила более 1500 миллиардов юаней в ручные дела, обеспечивая поддержку последующих результатов. Цена акций выросла более чем на 70% с февраля.

Расширение Xingfufa (2542) ускорено

Xingfufa, известный строитель по недвижимости, продолжает приобретать землю в семи ключевых районах, а его бизнес охватывает коммерческую недвижимость. Компания прогнозирует, что количество завершённых проектов достигнет 4485 миллиардов юаней в ближайшие 4-5 лет, а количество зарегистрированных случаев будет расти из года в год. Цена акций выросла более чем на 50% за три месяца, достигнув рекордного максимума.

Рейтинг акций строительства США: международный взгляд

Правительство США инвестировало 1 триллион долларов в модернизацию инфраструктуры, открывая долгосрочные возможности для компаний, связанных со строительством. Основные игроки в рейтинге строительных акций США включают:

Caterpillar (NYSE: CAT) — мировой лидер

Caterpillar — крупнейший в мире производитель строительного горнодобывающего оборудования. Рост спроса на строительство напрямую приносит пользу компании, а продажи тяжёлой техники и рост спроса на сырье образуют благоприятный круг. Финансовое подразделение продаёт ежегодные услуги и запчасти на миллиарды долларов.

выручка от продаж за весь 2023 год составила 671 миллиард долларов США, что на 13% больше по сравнению с прошлым годом; Операционная маржа составила 19,3%, что на 6 процентных пунктов больше по сравнению с предыдущим годом; Прибыль на акцию составила $20,12, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом.

Nucor (NYSE: NUE) является эталоном эффективности стали

Сталь является основным сырьём для тяжёлого строительства. Nucor произвела революцию в процессе производства стали в 60-х годах, заменив традиционные доменные печи на выплавку металлолома, что принесло значительную экономическую выгоду. Будучи одним из крупнейших производителей стали в США, компания сохраняет прибыльность, несмотря на снижение спроса.

Чистая прибыль за 2023 финансовый год составила 45,25 миллиарда долларов (на 40,27% меньше по сравнению с прошлым годом); операционная прибыль составила 347,14 миллиарда долларов США (на 16,38% меньше в годовом выражении); Базовая прибыль на акцию составляла $18,12.

United Rentals (NYSE: URI) имеет стабильный спрос

Крупнейший арендатор оборудования в Северной Америке, предоставляющий услуги по аренде на широкий спектр рынков, включая строительство, коммунальные услуги и другие, через более чем 1000 филиалов. За последние десять лет выручка выросла сложным годовым темпом на 14%, прибыль на акцию — на 28%, а колебания эффективности остаются весьма устойчивыми.

Чистая прибыль в 2023 финансовом году составила 2,1 миллиарда долларов (рост на 51,9% в годовом выражении); операционная прибыль составила 116,4 млрд долларов США (рост на 19,8% в годовом выражении).

Какова инвестиционная стоимость рейтингов строительных акций?

Строительные акции тесно связаны с экономическим ростом и хорошо показали себя в циклах ускоренной урбанизации или строительства инфраструктуры. По сравнению с другими секторами, качественные цели в строительном рейтинге имеют очевидные преимущества:

Дивиденды привлекательны — Строительные акции обычно предлагают значительные доходности, что делает их подходящими для инвесторов, ищущих стабильный денежный поток.

Антиинфляционные свойства — Цены на жильё и арендная плата обычно растут в условиях инфляции, поэтому строительные акции играют в оборонительную позицию.

Потенциал роста — Восстановление рынка жилья напрямую стимулирует рост доходов и прибыли, и у цены акций есть явный потенциал для роста.

Катализатор рейтинга строительных акций 2024 года

Рынок жилья перевёл в обратном направлении — Объём сделок с жилыми объектами в Тайване вырос на 28,3% в годовом выражении в первом квартале 2024 года, цены на жильё остались высокими, а ожидания по доходам и прибыли строительных компаний росли.

Поддержка политики — Стимулы для покупки жилья, такие как «Новая Цинъань», стимулируют спрос на рынке жилья, и хотя правительство контролирует спекуляции, влияние на долгосрочных инвесторов ограничено.

Возможности для ремонта оценки — Акции строительной отрасли были распроданы во второй половине 2022 года, при этом соотношение цены к прибыли упало до минимума. В 2024 году многие акции представили впечатляющие финансовые отчёты, а цены на акции значительно выросли благодаря появлению предпродажных поставок жилья и оптимистичных ожиданий по прибыли.

Риски, которые необходимо предотвратить и контролировать при инвестициях в строительные акции

Риск цикла рынка жилья — Изменения спроса и предложения на рынке, корректировка политики и усиление конкуренции могут повлиять на результаты отдельных акций.

Риск изменений в политике — Ограничения на покупку, кредитные ограничения, корректировка земельной политики и т… могут обратить отношения спроса и предложения на рынке жилья и угрожать строительному фондовому рынку.

Операционные риски бизнеса — Плохое управление, такое как задержки проектов, перерасход затрат и проблемы с цепочкой капитала, могут привести к снижению эффективности.

Финансовый риск — Финансовые проблемы, такие как высокий долг и недостаточная платежеспособность, могут представлять риски.

Эффективные способы снижения рисков включают диверсификацию инвестиций, внимательное внимание к изменениям в политике и финансовому состоянию отдельных акций, а также разработку разумных планов контроля рисков.