Стоит ли обращать внимание на американские акции солнечной энергетики 2025 года? Анализ перспектив ведущих компаний

В контексте глобальной реструктуризации энергетики солнечная индустрия становится ключевым направлением для инвесторов. В 2025 году американские концептуальные акции солнечной энергетики сталкиваются с ситуацией, когда поддержка политики и рыночная конкуренция сосуществуют. В этой статье будет представлен подробный анализ инвестиционной ценности этого сектора и выделены несколько ведущих компаний, на которые стоит обратить внимание.

Основная логика инвестиций в солнечном секторе

Солнечная энергия обладает множеством преимуществ по сравнению с другими формами возобновляемой энергии. Прежде всего, фотоэлектрические ресурсы широко распределены, и порог развития относительно низок; во-вторых, эксплуатационные и технические расходы после установки крайне низки, и экономия очевидна; Кроме того, в последние годы прорывы в фотоэлектрических технологиях появляются один за другим, затраты продолжают оптимизироваться, а сценарии применения расширились от распределённых бытовых устройств до крупных электростанций, и эндогенная мощность отрасли достаточна.

Однако нельзя игнорировать, что сектор также сталкивается с множеством ограничений, таких как колебания политики, корректировка импортных тарифов и ускоренные технологические итерации. Общая динамика акций концептуальных солнечных панелей в 2024 году находится под давлением: большая часть корпоративных прибылей испытывает сжатие, а также растущие опасения рынка по поводу устойчивости политики.

Пространство для роста на рынке солнечной энергетики США

По данным Управления энергетической информации США, совокупная установленная мощность фотоэлектрических электростанций в США превысит отметку в 182 ГВт в 2026 году. Среди них Техас, как штат с наибольшим количеством солнечного цвета, ожидается, что в 2025 году добавит 11,6 ГВт новых установленных мощностей, что является лидером в стране. Федеральный закон о снижении инфляции предоставляет значительные налоговые льготы для бизнеса и жителей, а эта политическая база эффективно стимулирует приток частного капитала в солнечный сектор.

Акции ведущих американских концептуальных солнечных панелей отсортированы

Преимущества технологии тонкоплёнки First Solar

Основанная в 1999 году, компания First Solar уже на ранних этапах освоила передовые технологии производства тонкоплёночных фотоэлектрических аппаратов. По сравнению с традиционными кремниевыми модулями, продукция компании лучше работает в условиях низкой освещённости и высоких температур, благодаря увеличенным размерам модулей и отличной конкурентоспособности по стоимости на ватт, что делает их предпочтительным решением для проектов коммунального класса.

Будучи ведущим производителем фотоэлектрических элементов в США, First Solar напрямую получает выгоду от политики, связанной с «Законом о снижении инфляции» и политикой защиты местного производства, а также подписала долгосрочные контракты на поставки с несколькими американскими коммунальными компаниями. Согласно анализу команды Trefis, при эталонном сценарии, если выручка сохраняет 5% годового роста, а маржа прибыли сохраняет статус-кво, прибыль на акцию может стабилизироваться на уровне $8, с разумным диапазоном оценки $175-200 при соотношении цена-прибыль в 22-25 раз. В оптимистичном сценарии, если ФРС начнёт цикл снижения ставок и стимулирует инвестиции в крупные проекты, прибыль на акцию ожидается вырасти до $10, а потенциальная цена составит $250.

Средняя целевая цена за декабрь, указанная 26 аналитиками с Уолл-стрит, составляет $210,12, что на 26,31% выше текущей цены акции.

Руководство системы отслеживания Nextracker

Nextracker сосредоточена на предоставлении интеллектуальных решений для отслеживания электростанций коммунального класса, повышая эффективность генерации электроэнергии и экономику проектов путём регулировки ориентации фотоэлектрических панелей в реальном времени для максимизации перехвата энергии света. Цена акций компании недавно выросла почти на 12% в ответ на отчёт о прибылях за первый квартал, превзойдя ожидания, и остался высоким.

Основатель и генеральный директор Дэн Шугар подчеркнул, что текущие результаты закладывают основу для годового роста и обеспечивают защиту ключевых стратегических инвестиций. 18 аналитиков на Уолл-стрит дали среднюю целевой цену в $63,94, что даёт потенциал роста на 12,33% по сравнению с текущей ценой $56,92.

Схема управления энергией Enphase Energy

Enphase Energy начала свою деятельность с технологии микроинверторов и в последние годы расширила свой бизнес, занимаясь программным обеспечением для хранения энергии в батареях и управлении энергией, стремясь создавать полноценные энергетические решения для жилых домов. В четвертом квартале 2024 года выручка выросла на 26% в годовом выражении, а прибыль на акцию выросла более чем на 170%, что говорит о том, что динамика роста всё ещё достаточна.

Однако компания сталкивается с трудностями в цепочках поставок. 95% литиево-железо-фосфатных элементов поставляются из Китая и в краткосрочной перспективе понесут основное влияние тарифов, а также ожидается, что валовая прибыль будет под давлением 200 базисных пунктов во втором квартале 2025 года, а в третьем квартале это влияние увеличится до 600-800 базисных пунктов. Тем не менее, компания активно продвигает диверсификацию источников поставок, и ожидается, что большая часть поставок аккумуляторов будет передана не китайским источникам во втором квартале 2026 года.

Средняя целевая цена 25 аналитиков на Уолл-стрит составляет $50,82, что на 23,41% выше текущей цены акции в $41,18.

Результаты акций концептуальных солнечных панелей Тайваня

Финансовая стабильность Delta и технологические прорывы

Консолидированная выручка Delta в 2024 году составила 4211 миллиардов юаней, что на 5% больше по сравнению с прошлым годом, валовая маржа осталась на высоком уровне 32,4%, чистая прибыль после налогообложения — 352 миллиарда юаней, а прибыль на акцию — 13,56 юаня. Рентабельность собственного капитала акционеров достигла 16,4%, и все финансовые показатели показали стабильный рост.

Morgan Stanley недавно повысил целевой цену с 440 NT$440 до NT$485, сосредоточившись на технологическом лидерстве компании в решениях для высоковольтного постоянного тока 800V в дата-центрах и промышленных областях. Аналитики считают, что по мере роста мирового спроса на элитные источники электроэнергии темп роста Delta продолжится и в 2027 году.

Результаты ZTE достигли нового максимума

Чистая прибыль ZTE после уплаты налогов в 2024 году составила 36,23 миллиарда юаней, что на значительный рост на 128% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что является рекордным показателем, а прибыль на акцию — 7,33 юаня также достигла нового максимума. В первый квартал 2025 года, благодаря выпуску плана устойчивой электросети Taipower, выручка в 64,48 миллиарда юаней достигла нового максимума за тот же период.

Хотя низкая валовая маржа прибыли инженерного бизнеса привела к снижению прибыли на акцию на 1,78 юаня в первом квартале по сравнению с 1,93 юаня за аналогичный период прошлого года, шесть аналитиков, опрошенных FactSet, повысили медианную целевой цену с 182,5 юаня до 195,5 юаней, что на 7,12%, а самая высокая оценка достигла 211 юаней.

Долгосрочная траектория развития солнечной индустрии

Коммерческие исследования солнечных технологий начались во Франции в XIX веке, когда Эдмон Беккерель впервые открыл фотоэлектрический эффект в 1839 году. Настоящее промышленное применение началось в 1954 году с первого поколения кремниевых фотоэлектрических элементов, разработанных Bell Labs, с эффективностью преобразования всего 6%, что ознаменовало переход технологии на практическую стадию.

В 1960-х годах развитие американской космической программы привело к быстрому развитию солнечных технологий, и NASA использовало их для питания спутников. В 1970-х годах геополитические конфликты вызвали энергетический кризис, и мировой спрос на альтернативную энергию резко вырос, что привлекло больше внимания и инвестиций в солнечный сектор. Однако стоимость всё ещё оставалась высокой, и только в 90-х годах она постепенно снизилась с развитием технологий и расширением масштабов.

Вступив в XXI век, солнечная индустрия ознаменовала взрывной период. Китай резко снизил расходы на технологии благодаря значительным капитальным вложениям и поддержке политики. К 2021 году данные Международного энергетического агентства показывают, что возобновляемые источники энергии, такие как солнечная, стали самым дешевым источником электроэнергии во многих регионах мира.

Циклические колебания солнечных концептуальных акций

Используя Invesco Solar ETF (тикер TAN) как окно для наблюдения, историческая траектория фонда отражает изменения рыночных циклов в солнечном секторе.

2008-2009: TAN был запущен в разгар бума отрасли, когда в разных странах появлялись политические стимулы один за другим, а также появлялось большое количество компаний по производству возобновляемой энергетики. Однако с началом финансового кризиса 2008 года и захватом Китаем международного рынка по низким ценам промышленный пузырь лопнул, и акции отдельных лиц резко упали.

2010-е: Солнечные технологии значительно продвинулись, повышение эффективности и снижение затрат улучшили экономику. Однако частые изменения политики и усиление конкуренции привели к колебаниям цен на TAN. В середине и конце 2010-х годов отрасль солнечной энергетики вновь ускорила рост, и цены на TAN начали стабилизироваться и восстанавливаться.

После 2020 года: Новая коронная эпидемия ударила по мировой экономике в первые дни, но с открытием экономики и введением зелёных стимулирующих планов в различных странах отрасль солнечной энергетики вновь завоевала популярность, и TAN однажды достиг десятилетнего максимума.

Вызов 2024 года: Ростом солнечной энергетики в масштабах коммунальных предприятий сильный, но рынок жилья снизился на 32%, а высокие процентные ставки и конкуренция со стороны Китая в целом испытывают давление на компании. Ожидание отмены «Закона о снижении инфляции» усилило обеспокоенность рынка. TAN упал на 37,62% за год. Показатели отдельных акций явно разделены: SunPower упала на 70% и обанкротилась, SolarEdge упала с $80 до $20, но First Solar проявила устойчивость и зафиксировала небольшой рост.

В 2025 году американские концептуальные акции солнечной энергетики столкнутся с двойной ролью: поддержка политики и корректировки рынка. Инвесторам следует внимательно следить за фундаментальными показателями ведущих компаний и тенденциями отраслевой политики, взвешивая краткосрочные колебания с долгосрочными возможностями.