Руководство по инвестициям в акции возобновляемой энергетики Тайваня: Овладейте возможностями в условиях перехода на зеленую энергию

В ходе мощной волны энергетического перехода новые энергетические акции Тайваня становятся горячей точкой для инвесторов. По мере обострения глобальных климатических проблем и ускорения энергетической реструктуризации странами, новая энергетическая отрасль с солнечной, ветровой энергией и хранением энергии в качестве ядра, открыла беспрецедентные возможности для развития. Как гигант в производстве технологий, инновации и применение Тайваня в области новой энергетики постепенно проявили инвестиционную ценность.

Для инвесторов понимание контекста развития и конкретных целей новой энергетической отрасли Тайваня является ключом к использованию этого раунда инвестиционных возможностей. В этой статье будет представлен глубокий анализ текущей ситуации, будущих тенденций и компаний высокого качества, на которые стоит обратить внимание на новом энергетическом рынке Тайваня.

Новый энергетический статус Тайваня: огромный потенциал для роста

Позиция Тайваня с глобальной точки зрения

Согласно последним данным Международного энергетического агентства, доля мировой возобновляемой энергии в энергетической системе в 2022 году достигла почти 30%, что на 1,5% больше по сравнению с предыдущим годом. Среди них европейские страны показали хорошие результаты: Великобритания достигла 43%, Германия — 44%, а Нидерланды — 40%. Для сравнения, доля Тайваня в возобновляемых источниках энергии составляет всего 8%, что значительно ниже уровня азиатских соседей, таких как Китай — 32% и Япония — 22%.

Что это значит? Инвестиционные возможности в новых энергетических акциях Тайваня именно связаны с этой относительной отсталостью — есть огромный потенциал для роста.

Срочность энергетического микса

По состоянию на 2022 год уголь и газ составляли 80,88% от общего объема выработки электроэнергии Тайваня в 288,2 миллиарда кВт·ч, тогда как возобновляемая энергия — лишь 8,27%. В рамках достижения цели «Родина без ядерного оружия до 2025 года» Тайвань должен заменить 8,24% ядерной энергии другими источниками энергии в течение 2-3 лет. Это означает, что возобновляемая энергия должна удвоиться, что в будущем составит почти 15%.

С точки зрения энергетической безопасности, импортируемая энергия Тайваня составляет 97,3% общего потребления, и только 2,7% производится самостоятельно. Международные колебания цен на энергию и геополитические риски усилили необходимость развивать новую местную энергетику.

Инвестиционные перспективы новых энергетических акций Тайваня

Чёткие цели, основанные на политике

Правительство Тайваня установило чёткий план возобновляемой энергетики: к 2025 году будет установлено 20 ГВт солнечных фотоэлектрических установок и 5,6 ГВт офшорной ветроэнергетики, с целью достижения 15,1% производства электроэнергии в стране. Эти конкретные и количественно измеримые цели обеспечивают предсказуемый рыночный спрос на новые энергетические предприятия.

Три основных направления инвестиций

Солнечная и ветровая энергия: оборудование, инженерия, а также эксплуатация и обслуживание, вызванные расширением установленных мощностей

Система хранения энергии: обеспечить стабильный выпуск зелёной электроэнергии и облегчить проблему прерывистой генерации электроэнергии

Экология электромобилей: возможности в промышленной цепочке, такие как инфраструктура зарядки и автомобильная электроника

Рекомендация по акциям новой энергетики Тайваня

1. Delta (2308): Двойной двигатель хранения энергии и автомобильной электроники

Основная сила Delta заключается не только в солнечном или ветровом оборудовании, а в широком применении силовой электроники — особенно в системах хранения энергии. Будь то солнечная или ветроя, выход прерывистый и должен регулироваться системами хранения энергии, именно в этом заключается экспертиза Delta.

В области автомобильной электроники Delta получила 75% из 20 ведущих автопроизводителей мира. С ростом уровня проникновения электромобилей и повышением порога сертификации автопроизводителей ожидается значительный рост доходов от автомобильной электроники.

В июне 2023 года консолидированная выручка Delta составила 34,825 млрд NT$, что на 8% больше по сравнению с прошлым годом — новый максимум за тот же период. За последние три года выручка показала ускоренный рост: 28,26 млрд юаней в 2020 году, 31,47 млрд юаней в 2021 году и 38,44 млрд юаней в 2022 году. Такая траектория роста отражает постепенное повышение конкурентоспособности компании в новую энергетическую эпоху.

2. Senwei Energy (6806): взрывной период доходов от ветровой энергетики

Senwei Energy сосредоточена на инвестициях в солнечную, ветровую и новую энергетику, предоставляя комплексные услуги от оценки проектов до завершения и обслуживания. После IPO в ноябре 2022 года показатели компании значительно улучшились в 2023 году.

Ключевой поворотным моментом стало признание доходов от проекта Taipower второй фазы офшорной ветровой энергетики. Ежемесячная выручка в апреле выросла до 774 миллионов NT$, главным образом благодаря реализации крупномасштабных ветроэнергетических проектов. Поскольку выручка проекта будет постепенно распознаваться в ближайшие два года, потенциал роста прибыли компании очевиден.

Для долгосрочных инвесторов это возможность эластичности производительности, которую приносит типичный цикл проектов.

3. Хвасон (1519): Двойные преимущества — модернизация сети и зарядка свалей

Hwaseong является долгосрочным партнёром Taipower, поставляя трансформаторы и другое оборудование для электросети. В сентябре 2022 года Taipower объявила о 10-летнем «Плане укрепления устойчивости сети» с инвестицией в 564,5 миллиарда юаней, что приввело к значительному спросу на оборудование в Хуачэне.

В то же время Huacheng контролирует почти 2% рынка зарядки электромобилей на Тайване и является лидером отрасли. В первой половине этого года выручка составила 4,643 миллиарда юаней, что на 34,96% больше по сравнению с прошлым годом, а выручка во втором квартале — 3,102 миллиарда юаней, что на 51,72% больше по сравнению с прошлым годом, оба показателя достигли новых максимумов за тот же период.

Стоит отметить, что США активно переносят производство обратно в страну, а экономическое развитие Юго-Восточной Азии также стимулирует спрос на энергетическое оборудование. Будучи одним из основных экспортеров тяжёлой энергетики Тайваня, ожидается, что экспортные продажи Хуачэна значительно вырастут. Однако следует напомнить, что цена акций компании выросла на 242% с начала года, испытывая краткосрочное давление на коррекцию, и рекомендуется дождаться лучшей цены покупки.

4. Чжунмэйцзин (5483): крупная солнечная электростанция, выиграющая от энергетической политики США

В августе 2022 года Сенат США принял Закон о снижении инфляции, потратив 369 миллиардов долларов на поддержку энергетического перехода. По данным Американской ассоциации солнечной энергетики, этот законопроект обеспечит рост числа солнечных установок в США на 69% в течение следующих 10 лет.

Будучи лидером солнечной энергетики Тайваня, Чжунмэйцзин естественным образом стал бенефициаром этой политики. В 2022 году выручка солнечного энергетического бизнеса превысила отметку в 10 миллиардов, достигнув 10,25 миллиарда юаней, что на 34,5% больше по сравнению с прошлым годом.

Однако следует отметить, что текущие цены на кремниевые материалы, кремниевые пластины и аккумуляторы находятся под давлением из-за цены на сырьё, полученные в производстве. Инвесторам стоит внимательно следить за трендом цен на восходящее сырье и вмешиваться при восстановлении цен.

Риски и возможности инвестирования в новые энергетические акции

Инвестиционные преимущества

Возобновляемая энергия соответствует концепциям ESG и имеет возможность быть поглощённой тематическими фондами. Правительство пользуется сильной поддержкой, а различные налоговые льготы и субсидии поддерживают развитие промышленности. Отрасль обладает большим потенциалом роста, и с ускорением глобального энергетического перехода связанные компании ожидают значительных доходов. Диверсификация портфеля — это хорошо, а возобновляемая энергия менее коррелирует с традиционными отраслями.

Инвестиционный риск

Цена акций сильно колеблется и сильно зависит от таких факторов, как изменения политики и колебания цен на энергоносители. Показатели дивидендов нестабильны, и большинство новых энергетических компаний находятся в периоде расширения, который менее стабилен, чем традиционные энергетические компании. Выбор акций сложный, и рынок вошёл в стадию ожесточённой конкуренции, которую необходимо тщательно проверять. Отсутствие инструментов хеджирования затрудняет формирование полной стратегии хеджирования рисками для относительно развивающихся и нишевых секторов.

Инвестиционные советы

Возможности для новых энергетических акций Тайваня действительно существуют, но ключевой элемент заключается в:

Во-первых, хорошо управляйте рисками. Показатели предприятий в развивающихся отраслях сильно колеблются, и ритм покупки и коэффициент позиций необходимо контролировать.

Во-вторых, придерживайтесь долгосрочного инвестиционного подхода. Новая энергетическая отрасль — это столетний план, и неуместно придерживаться краткосрочного торгового мышления.

В-третьих, обращайте внимание на конкретный прогресс бизнеса предприятия. Например, подтверждение ветроэнергетического проекта Senwei Energy, прогресс контракта на энергосеть Huacheng и изменения в стоимости Zhongmeijing — все это важные ориентиры для оценки сроков инвестирования.

Наконец, корректируйте распределение с учётом вашей собственной толерантности к риску. Консервативные инвесторы могут сосредоточиться на целях со стабильным денежным потоком, таких как Delta, а активисты-инвесторы могут участвовать в компаниях с большей эластичностью роста, но с большей волатильностью.

Новые энергетические акции Тайваня находятся в критическом периоде энергетического перехода, и поддержка политики, рыночный спрос и технологические инновации находят отклик, создавая редкое окно возможностей для инвесторов. Необходимым условием для использования этой возможности является полное понимание рынка, выбор целей и управление рисками.