Будут ли в 2025 году в американском рынке акции с высокой доходностью? Стоит ли покупать эти 5 акций с высоким дивидендом в качестве дна?

Если вы недавно следите за рынком американских акций, возможно, заметили неприятную реальность: средняя дивидендная доходность индекса S&P 500 составляет всего 1,2%, достигнув за последние 20 лет нового минимума. В прошлом году американский рынок рос значительно, цены выросли, а дивидендная доходность при этом была разбавлена.

Но есть и возможность — на рынке по-прежнему есть недооценённые акции с высоким дивидендом, годовая доходность по дивидендам которых может достигать 5% и выше. Для инвесторов, уставших от гонки за ростом и паники при падениях, эти стабильные компании с выплатой дивидендов могут стать достойным объектом для серьёзного изучения.

Почему в 2025 году акции с высоким дивидендом в США заслуживают внимания

Макроэкономическая ситуация дала нам хорошую причину для инвестиций в американские акции с высоким дивидендом.

2024 год показал впечатляющий рост рынка, но за этим стоит волна ИИ и цикл снижения ставок. А что будет в 2025 году? Экономическая неопределённость может усилиться, и в такой ситуации особенно ценится стабильный доход от дивидендов.

Более наглядно по данным: в 2024 году прибыль на акцию в составе S&P 500 выросла на 8%, а дивиденды — только на 6. Что это означает? Уолл-стрит считает, что потенциал ещё есть. Goldman Sachs прогнозирует, что в 2025 году прибыль на акцию в составе S&P 500 увеличится на 11%, а дивиденды — на 7%. Даже Bank of America более оптимистична, ожидая роста дивидендов на 12%.

Другими словами, если сейчас зафиксировать портфель компаний с устойчивой дивидендной политикой, то в следующем году доходы от дивидендов могут увеличиться.

Топ-5 американских акций с высоким дивидендом, разбор по порядку

Отбирая акции по годовой дивидендной доходности, я выделил 5 наиболее представительных компаний. Данные актуальны на 23 января 2025 года.

1. Verizon (VZ) — гигант телекоммуникаций с дивидендом 6.99%

Verizon — крупнейший оператор связи в США, входит в индекс Dow Jones Industrial Average. Основные направления — голосовая связь, фиксированный интернет и беспроводная связь, при этом беспроводной сегмент — крупнейший в стране.

По финансовым показателям: выручка за 4 квартал 2024 года — 35,7 млрд долларов, рост по сравнению с предыдущим кварталом — 1,7%, превысив ожидаемые 35,3 млрд долларов. Рыночная капитализация — 166,969 млрд долларов, P/E — 17.17. Но за последние 5 лет цена упала на 35%, что создает возможность для покупки.

Bank of America сохраняет рекомендацию «держать» и целевую цену 45 долларов. В дивидендах привлекательность VZ в том, что это зрелая телекоммуникационная компания с стабильным денежным потоком и консервативной, но надежной дивидендной политикой.

2. Enbridge (ENB) — дивиденд 6.03% — инфраструктурный энергетический оператор

Enbridge — канадская компания, занимающаяся энергетической инфраструктурой, включает жидкостные трубопроводы, транспорт газа и возобновляемую энергию. В сегменте жидкостных трубопроводов управляет перевозками нефти и нефтепродуктов по Северной Америке.

Самое яркое: 22 года подряд компания увеличивает дивиденды, что очень редкое явление на американском рынке. Рыночная капитализация — 97,529 млрд долларов, P/E — 21.95. За последние 5 лет цена выросла на 9.85%, без сильных колебаний.

Royal Bank of Canada недавно повысил целевую цену ENB с 59 до 63 долларов, оценка — «выше среднего рынка». Это говорит о доверии аналитиков к её перспективам в 2025 году.

3. Realty Income (O) — дивиденд 5.80% — REIT (коммерческая недвижимость)

Realty Income — REIT, владеет более 12 237 объектов коммерческой недвижимости, общей площадью около 236,8 млн кв. футов. Основной доход — долгосрочные чистые аренды с коммерческими клиентами.

За 3 квартал 2024 года: выручка — 3,931 млрд долларов, рост — 30.91%; чистая прибыль — 666 млн долларов, прибыль на акцию — 0.75 доллара. Рыночная капитализация — 47.253 млрд долларов, P/E — 51.45, что довольно высоко, указывая на рыночное доверие к стабильности.

За последние 5 лет цена снизилась на 25.98%, что для REIT — не редкость, так как они обычно выплачивают большую часть прибыли в виде дивидендов, а рост цены — ограничен. Важен именно дивиденд. аналитик S&P — «купить», целевая цена — 66.5 долларов.

4. Vici Properties (VICI) — дивиденд 5.89% — владелец казино-активов

VICI создана в 2016 году, специализируется на владении и приобретении казино, гостиниц и развлекательных объектов. В портфеле — 93 объекта, включая Caesars Palace в Лас-Вегасе, Venetian и другие знаковые объекты.

За 3 квартал 2024 года: выручка — 2.873 млрд долларов, рост — 7.2%; чистая прибыль — 2.097 млрд долларов, прибыль на акцию — 1.98 доллара. Рыночная капитализация — 30.877 млрд долларов, P/E — 10.86, самый низкий среди топ-5.

За 5 лет цена выросла на 12.07%, бизнес стабилен. Банк Барклай впервые поставил VICI в категорию «покупать», целевая цена — 36 долларов. Преимущество — очень стабильный денежный поток казино-активов.

5. Brookfield Renewable (BEPC) — дивиденд 5.60% — портфель возобновляемой энергии

Brookfield Renewable — крупнейший в мире чисто возобновляемый энергетический портфель, мощность около 6707 МВт. Включает 204 гидроэлектростанции (72 речных), 28 ветроустановок, охватывает рынки Канады, США, Бразилии.

За 3 квартал 2024 года: выручка — 4.444 млрд долларов, рост — 19.62%; чистая прибыль — -197 млн долларов, убыток на акцию — -0.83 доллара. Это выглядит не очень, но для компаний в сфере возобновляемой энергии характерен высокий рост и большие инвестиции на начальных этапах, а дивиденды часто платятся за счет операционного денежного потока, а не прибыли.

Рыночная капитализация — 4.581 млрд долларов, P/E — не считается (из-за убытка). За 5 лет цена снизилась на 16.23%. JP Morgan рекомендует «добавлять» и целевую цену — 28 долларов. Подходит для инвесторов, верящих в долгосрочное развитие чистой энергетики.

Как выбрать акции с высоким дивидендом: четыре шага

Не стоит просто слепо покупать по рейтингу, нужно следовать системному подходу.

Шаг 1: Выбор лидеров отрасли В 1-3 выбранных интересных отраслях выделите ведущие компании. Не только по дивидендной доходности, важно изучить финансовое состояние, прибыльность, наличие свободных денежных средств. Лидеры — те, у кого есть возможность стабильно платить дивиденды.

Шаг 2: Анализ стабильности доходов за 5-10 лет После экономических циклов компании, сохраняющие относительно стабильные доходы, заслуживают доверия. Например, Enbridge — 22 года подряд увеличивает дивиденды.

Шаг 3: Проверка истории выплат дивидендов Изучите историю выплат за последние годы. Выбирайте компании с устойчивой или растущей дивидендной политикой, избегайте тех, у кого низкая частота выплат или неоправданно высокий payout ratio.

Шаг 4: Расчет и сравнение дивидендной доходности Сравнивайте по отраслевым стандартам. Если у компании очень высокая дивидендная доходность, выясните причины — временные трудности или иные причины. Не ведитесь на высокие показатели без анализа.

Последний шаг — прислушайтесь к последним рекомендациям аналитиков Уолл-стрит и целевым ценам, чтобы не входить на вершине.

Реальные преимущества инвестиций в акции с высоким дивидендом в США

Почему стоит выбирать именно американские акции с высоким дивидендом, а не гоняться за ростом?

Стабильный денежный поток Высокие дивиденды и их регулярная выплата обеспечивают постоянный приток наличных каждый год. В отличие от гонки за ростом и паники при падениях, это более спокойный подход.

Фундаментальные показатели компаний Многие из них — старые, проверенные временем компании с устойчивой прибылью и денежными потоками, что исключает риск кризиса дивидендных выплат.

Возможность капитализации Постоянные дивиденды не означают, что цена застыла. Хорошие компании растут вместе с прибылью, и инвестор может получать и дивиденды, и рост стоимости акций.

Высокая устойчивость к рискам В отличие от мелких быстрорастущих акций, крупные компании с прочной позицией на рынке менее подвержены рыночным колебаниям.

Диверсификация портфеля Инвестируя в высокодивидендные акции из разных традиционных отраслей, можно снизить риски чрезмерной концентрации в технологическом секторе или в акциях роста, добиться настоящей диверсификации.

Предупреждение о рисках: у высоких дивидендов есть ловушки

Но важно понимать, что и акции с высоким дивидендом — не безрисковы.

Некоторые компании выглядят привлекательными из-за высокой дивидендной доходности, но на деле имеют высокий уровень задолженности, нестабильную прибыль или проблемную бизнес-модель. Такие компании могут неустойчиво платить дивиденды или вообще приостановить выплаты.

Перед инвестированием обязательно изучайте финансовую отчетность, анализируйте денежные потоки и оценивайте, насколько дивидендная политика компании устойчива. Также честно оценивайте свою готовность к рискам — не позволяйте высокой доходности сбить с толку и не потеряйте капитал.

В 2025 году возможности для инвестиций в акции с высоким дивидендом действительно есть, главное — выбрать правильные компании, тщательно подготовиться и управлять рисками.