Полное руководство по инвестициям в ETF на золото: рекомендуемые стратегии для рынков Тайваня и США

Золото, как всемирно признанный актив-убежище, может не только бороться с инфляцией, но и играть роль буфера рисков в инвестиционных портфелях. По сравнению с покупкой золотых слитков или спотовой покупкой золота напрямую,Рекомендация по золотому ETFДля инвесторов, желающих гибкого входа и низкой стоимости — это сочетает стабильность стоимости традиционного золота с простотой торговли с современными фондами, делая его первым выбором для всё большего числа розничных инвесторов. Итак, на какие золотые ETF стоит обратить внимание на рынке? Какова логика инвестиций? В этой статье вы разберёте всё по отдельности.

Начните с основ: познакомьтесь с золотыми ETF

Золотой ETF — это, по сути, индексный фонд, листинговый и торгуемый на бирже, отслеживающий международную спотовую цену золота или связанный с ним индекс золотой индустрии. В отличие от фондов акций или облигаций, золотые ETF имеют относительно умеренную ценовую волатильность — исторические данные показывают, что золото значительно менее волатильно, чем нефть, медь, казначейские облигации и даже индекс S&P 500.

Согласно различиям в отслеживании целей, золотые ETF примерно делятся на три лагеря:

Спотовый золотой ETF: Напрямую держать физическое золото и хранить его в распоряжении профессиональных учреждений. Инвесторы фактически косвенно владеют соответствующими золотыми резервами через акции, и такой тип ETF обладает самой высокой прозрачностью информации, позволяя держателям регулярно проверять статус своих резервов. Типичные примеры включают GLD под SPDR и IAU под iShares.

Деривативы на золотые ETF: Отслеживание цены золота путём инвестирования в фьючерсные контракты на золото или CFD. Эти фонды имеют кредитное плечо, более волатильные и соответственно рискованные, и обычно используются для краткосрочной торговли, а не для долгосрочного распределения.

Добыча акций золота ETF: владеет портфелем акций золотодобывающих компаний. VanEck Gold Mining ETF (GDX) — типичный пример. Доходность таких средств зависит не только от цены на золото, но и с условиями эксплуатации, затратами на добычу и даже геополитическими рисками отдельных компаний, что делает их крайне волатильными.

Почему всё больше людей выбирают инвестиции в золотые ETF?

Простота торговли не имеет равных: Откройте приложение ценных бумаг, нажмите для размещения заказа, и вы сможете купить или продать золотые акции ETF за считанные секунды. Не беспокойтесь о хранении, транспорте или страховании — это стоимость и хлопоты, с которыми сталкиваются инвесторы в настоящее золото.

Структура затрат очень привлекательна: Плата за обработку золотых слитков обычно составляет 5%-10%, и требуется дополнительная плата за хранение. Торговля фьючерсами на золото требует высокой маржи. В отличие от этого, годовая плата за управление золотыми ETF составляет всего около 0,2%–0,5%, что достаточно для значительной разницы в доходности при долгосрочных инвестициях.

Инвестиционный порог был значительно снижен: Стартовая цена слитка золота может превышать десятки тысяч юаней, что является высокой преградой для розничных инвесторов, новичков на рынке. Для участия в золотых ETF требуется всего несколько сотен юаней или даже меньше, что позволяет обычным инвесторам легко определить эту традиционную категорию хеджирования.

Золотой партнёр по диверсификации рисков: Корреляция между золотом и акциями и облигациями крайне низкая, и добавление 5%-10% золотых активов в инвестиционный портфель может не только сгладить колебания общей доходности, но и сыграть защитную роль при падении фондового рынка. Исследования показывают, что такое распределение может улучшить как показатели риска, так и доходности.

Информация открыта и прозрачна: Спотовые золотые ETF должны регулярно раскрывать свои золотые резервы, чтобы инвесторы могли чётко видеть, насколько физические активы стоят за их средствами. Другие типы золотых ETF также требуют раскрытия информации о инвестиционных портфелях и торговых стратегиях, предоставляя инвесторам полное право надзора.

Почему золото многообещающе? Прогнозы рыночных институтов

Хотя золото достигло новых высот в 2023-2024 годах, многие рыночные институты по-прежнему оптимистично смотрят на будущие перспективы. Логика этого очевидна: центральные банки по всему миру продолжают увеличивать золотые резервы, что отражает официальное признание ценности золота; В то же время геополитические риски и экономическая неопределённость усилились, делая золото безопасным убежищем привлекательным. В таком случае выбирайтеРекомендация по золотому ETFВ рамках распределения активов это распространённый выбор для многих долгосрочных инвесторов.

Волатильность и ликвидность: правда, которую нужно знать

Волатильность золотых ETF тесно связана с отслеживаемыми ими целями. ETF, основанные на физическом золоте, обычно движутся в тесном соответствии с международными спотовыми ценами на золото. Хотя золото считается активом с низкой волатильностью, оно также может значительно колебаться в особые периоды — такие как экономические кризисы, изменения политики или геополитические события.

В долгосрочной перспективе историческая волатильность золота демонстрирует нисходящий тренд, лишь кратковременно поднимаясь под серьёзными потрясениями, такими как эпидемия новой короны. Данные за 2017–2022 годы ясно показывают, что волатильность золота значительно ниже, чем у нефти, меди, 10-летних казначейских облигаций и индекса S&P 500, что дополнительно подтверждает стабильность золота.

Акционерные ETF горнодобывающих компаний отличаются. Эти фонды инвестируют в корзину компаний по добыче, разведке и добыче золота и, как правило, более волатильны. На них влияют не только колебания цен на золото, но и общий тренд фондового рынка, различия в результатах отдельных компаний и отраслевые риски (например, рост затрат на добычу или технические проблемы).

С точки зрения ликвидности, крупные золотые ETF, такие как GLD и IAU, обладают большим объёмом торгов благодаря большому размеру активов, большому объёму торгов и крайне узким спредам между покупками и заявками. Меньшие или более новые золотые ETF имеют относительно слабую ликвидность и могут столкнуться с торговыми трудностями или большими спредами.

Золотой ETF против золотого CFD: как выбрать?

Это распространённая путаница среди инвесторов. Оба варианта имеют свои особенности и подходят для разных стилей торговли:

Выбор долгосрочных конфигураторов: Если вы планируете стабильно держаться на рынке золота и стремиться к рыночной доходности, золотые ETF — очевидный выбор. Он не несёт рисков кредитного плеча, прозрачных затрат на удержание и подходит как балластный камень для распределения активов.

Выбор краткосрочных трейдеров: Если вы хотите воспользоваться колебаниями цен на золото для быстрого входа и выхода, увеличивая прибыль, золотые CFD обеспечивают большую гибкость. Торговля с кредитным плечом позволяет участвовать в крупных движениях рынка с меньшим капиталом, что привлекательно для быстро движущихся инвесторов. Однако следует подчеркнуть, что рычаг — это палка о двух концах, усиливающая доходность и одновременно увеличивающая риск потерь.

Практическая инвестиционная стратегия: как эффективно развернуть золотые ETF

Стратегия 1: Портфельные инвестиции, ориентированные на распределение активов

Исходя из вашей толерантности к риску, создайте индивидуальный план распределения золотых ETF:

Агрессивный инвестор: Индекс акций ETF 50%, золотой ETF 25%, фонд облигаций 20%, золотой CFD 5%

Постоянный инвестор: Фонды облигаций 42%, ETF фондового индекса 30%, золотые ETF 25%, золотые CFD 3%

Консервативные инвесторы: Банковские депозиты — 40%, фонды облигаций — 30%, фондовые индексы — 15%, золотые ETF — 15%

Цель такого проектирования портфеля — найти оптимальный баланс риска и доходности внутри каждого уровня риска.

Стратегия 2: фиксированные инвестиции — магическое оружие для ленивых людей, чтобы разбогатеть

Покупайте золотые ETF на фиксированную дату (например, в день зарплаты) каждый месяц и фиксированную сумму. Преимущество этого метода в том, что вы покупаете меньше, когда он высокий, и покупаете больше, когда он низкий, автоматически усредняя стоимость в долгосрочной перспективе и ослабляя влияние колебаний рынка.

В основе этой стратегии лежитВремя для пространства, для эффективности требуется 3-5 лет инвестиционного цикла. Избегайте частой торговли, так как транзакционные издержки могут поглощать ваши доходы.

Стратегия 3: Активное тайминг — метод опытных игроков

В отличие от пассивных фиксированных инвестиций, эта стратегия требует активного увеличения веса на низком уровне и снижения веса на высоком уровне. Операция не обязательно должна фиксироваться в фиксированное время, но гибко корректируется в соответствии с ценовой тенденцией золотых ETF.

Это требует базовых навыков анализа рынка, таких как понимание связи между ценами на золото и экономическими данными и силой доллара США. Это не рекомендуется новичкам, легко наступить на подводные камни.

Стратегия 4: Устанавливайте цели по прибыли и знайте, когда нужно брать прибыль

Большинство инвесторов ставят целевой рост на 30%-50% и продают, когда он будет достигнут. Конечно, если вы особенно оптимистично настроены по поводу определённого золотого ETF, вы также можете увеличить целевые акции или продавать партиями, чтобы сбалансировать риск. Главное — быть дисциплинированным и не жадным.

Сравнение рынков золотых ETF Тайваня и США

Основные золотые ETF, доступные тайваньским инвесторам, включают:

Yuanta S&P Gold ETF: Крупнейший золотой ETF Тайваня с объёмом активов в 25,534 миллиарда долларов США, отслеживающий индекс избыточной доходности золота Goldman Sachs Sachs S&P, с совокупной доходностью 34,17% за 5 лет, комиссией за управление 1,15% и лучшей ликвидностью. Подходит для новичков, рекомендуется как первый выбор для поступления.

Yuanta S&P Gold Plus 2 ETF: Версия с 2x кредитным плечем имеет 5-летнюю доходность до 70,40%, но волатильность более высокая, комиссия за управление равна 1,15%, а ликвидность умеренная. Не рекомендуется новичкам.

Yuanta S&P Gold Anti-1 ETF: Обратный ETF, используемый для коротких продаж или хеджирования, 5-летняя доходность -41,03%. Он также не подходит для новичков.

Рынок США предлагает больше вариантов и более устойчивый:

GLD (SPDR Gold Shares): Крупнейший золотой ETF в США с активами $560,75 миллиарда, отслеживающим международные спотовые цены на золото, 5-летнюю доходность 62,50%, комиссию за управление 0,40% и наивысшую ликвидность. Это лидер на мировом рынке золотых ETF.

IAU (iShares Gold Trust): Размер актива составляет 266,83 миллиарда долларов США, что также учитывает цену спотового золота, с пятилетней доходностью 63,69% и комиссией за управление всего 0,25%, что является самой низкой ставкой среди всех основных золотых ETF. Чуть менее известен, чем GLD, но особенно привлекателен для инвесторов, чувствительных к затратам.

SGOL (Invesco Gold Trust): Размер активов $28,3 миллиарда, отслеживающий цену спотового золота, 5-летняя доходность 64,36%, комиссии за управление 0,39%. Ликвидность относительно слаба, но предлагает опции для обмена золотом на физическое место, что может быть особенно ценным для некоторых инвесторов.

Заключение сравнения: ETF на золото в США лучше тайваньских опционов по размеру активов, ликвидности и ставкам, а их долгосрочная доходность более стабильна. вРекомендация по золотому ETFС точки зрения американского фондового рынка, GLD и IAU — лучший выбор.

Как выбрать наиболее подходящий для вас золотой ETF

Шаг 1: Проверьте эмитента и размер актива

Отдавайте приоритет продуктам крупных управляющих активами с сильной репутацией. Большие размеры активов обеспечивают более высокую ликвидность и большую устойчивость к рискам. Золотые ETF с активами более 10 миллиардов долларов обычно являются относительно надёжными вариантами.

Шаг 2: Проанализируйте целевую цель отслеживания и историческую эффективность

Большинство высококачественных золотых ETF отслеживают международные спотовые цены на золото или проверенные индексы золота. Изучите совокупную доходность за 3 и 5 лет и сравните их сопоставление с фактическими приростами золота. Также следите за максимальной скоростью снижения — это отражает устойчивость ETF на медвежьем рынке.

Шаг 3: Рассчитайте долгосрочные затраты на удержание

Годовая разница в управленческих комиссиях может показаться небольшой, но за 20-30 лет она может составить значительную сумму. Комиссии за управление в размере 0,25% и 1,15% могут со временем привести к разнице в итоговой доходности 5%-15%. Это немалое число.

Шаг 4: Обеспечьте достаточную ликвидность

Неликвидные золотые ETF могут подвергать вас риску сложностей покупки и продажи или высоких спредов. Проверьте средний дневной объём и разницу между торговлей и спросом. ETF с большими объёмами торгов и меньшими спредами стоит выбирать.

Итоговый список обзоров перед инвестированием в золотые ETF

Перед тем как оформить заказ, пройдите эту самооценку:

• Уточните свой инвестиционный горизонт: Золотые ETF наиболее подходят для средне- и долгосрочных инвестиций сроком более 3-5 лет. Если вы планируете часто заходить и уходить в течение года, это не тот инструмент.

• Оценка толерантности к риску: Хотя золото менее волатильно, оно всё равно испытает краткосрочные коррекции на уровне 20%-30%. Убедитесь, что вы психологически выдержите эти колебания и не продаёте в панике.

• Определите размер ваших инвестиций: Исходя из вашего состояния активов и инвестиционных целей, определите долю золотых ETF в общем инвестиционном портфеле. Обычно 5%-15% — это разумное соотношение распределения.

• Выберите метод автоинвестирования: Пассивные фиксированные инвестиции больше подходят для большинства розничных инвесторов, а активное тайминг требует более высоких возможностей анализа рынка.

Резюме: Основные моменты инвестирования в золотые ETF

Логика инвестирования в золотые ETF проста — участвовать на рынке золота с помощью недорогих, высоколиквидных инструментов и играть двойную роль в распределении активов как хеджирование и повышение стоимости.

на рынках Тайваня и СШАРекомендация по золотому ETFВ отличие от этого, GLD, IAU и SGOL в американских акциях более привлекательны благодаря своему большому размеру, низким комиссиям и более устойчивым показателям.

Какой бы золотой ETF вы ни выбрали, ключ к успеху указывает в одном направлении: постройте портфель, соответствующий вашему уровню риска, используйте стратегию фиксированных инвестиций или дисциплинированного тайминга и придерживайтесь долгосрочного цикла хранения более 3-5 лет. Ценность золота заключается во времени, а не в краткосрочных колебаниях.